2 หุ้นแบงก์! น่าเลี่ยง

หุ้นวิชั่น – ข่าวหัวม่วงรอบนี้ มาโฟกัสหุ้นในกลุ่มแบงก์กัน ที่ล่าสุดได้ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 แล้ว

โดยบล.บัวหลงมองว่า SCB รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท สูงกว่าที่คาด 20% และตลาดคาด 17% จากกำไรจากเงินลงทุน ซึ่งก็หนุนให้กำไรในไตรมาสนี้ ปรับเพิ่มขึ้น 28% YoY และ 2% QoQ

สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ของ SCB ทรงตัว QoQ คาดกำไรสุทธิ 3Q25 จะอ่อนตัวลง YoY และ QoQ กดดันจากแนวโน้ม NIM อ่อนตัวลง และ credit cost ปรับเพิ่มขึ้น QoQ แม้คาดกำไรสุทธิปี 2025 ของ SCB จะอ่อนตัวลง 4% YoY

อย่างไรก็ตาม ประเมินว่า SCB น่าจะยังสามารถจ่ายปันผลในระดับสูงที่ราว 8% ได้ในปีนี้ จึงยังแนะนำ ถือ เพื่อรับปันผล

ขณะที่ KTB รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 1.1 หมื่นล้านบาท ทรงตัว YoY (NIM ลดลง แต่ถูกชดเชยด้วยรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น) แต่ลดลง 5% QoQ (NIM ลดลง) กำไรไตรมาสนี้สูงกว่าที่คาด 10% และตลาดคาด 6% จากกำไรจากเครื่องมือทางการเงินสูงกว่าคาด

ด้านคุณภาพสินทรัพย์ฟื้นตัวดีขึ้น QoQ ณ สิ้น 2Q25 แนวโน้มกำไร 3Q25 จะลดลง YoY และ QoQ จากNIM อ่อนตัวลง

ยังแนะนำ ซื้อ KTB จาก valuation metrics ถูกกว่ากลุ่มฯ มาก และคาด dividend yield ได้ราว 7%

มาที่ KKP รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 83% YoY และ 33% QoQ จากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และขาดทุนจากการขายรถยึดลดลง โดยกำไรสุทธิ 2Q25 สูงกว่าที่คาด 17% และตลาดคาด 26% จากรายได้ค่าธรรมเนียมและกำไรจากเครื่องมือทางการเงินสูงกว่าคาด

คาดกำไรสุทธิ 3Q25 จะลดลง YoY และ QoQ จาก NIM อ่อนตัวลง โดยประเมินความเสี่ยงจากเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า จะกดดันคุณภาพสินทรัพย์ใน 2H25 ขณะที่ธุรกิจตลาดทุนยังฟื้นตัวค่อนข้างช้า จึงยังแนะนำขาย

ปิดท้ายด้วยKBANK รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท ลดลง 3% YoY (NIM ลดลง) และ 9% QoQ (NIM ลดลง และ OPEX สูงขึ้น) โดยกำไรไตรมาสนี้สูงกว่าที่คาด 8% (เป็นไปตามที่ตลาดคาด) จากกำไรจากเงินลงทุน

ทั้งนี้ คุณภาพสินทรัพย์ของ KBANK ค่อนข้างทรงตัวจากไตรมาสก่อน คาดกำไรสุทธิ 3Q25 จะลดลง YoY และ QoQ กดดันจาก NIM ลดลง และ credit cost ปรับเพิ่มขึ้น QoQ

ประเมินว่า ความเสี่ยงจากสงครามการค้า จะส่งผลกระทบลูกค้าในกลุ่ม SME ทำให้ ยังแนะนำเลี่ยง