สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/06/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/06/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -25 มิ.ย. 68 9:37: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ WHA 4 ไทยยื่นข้อเสนอกับ USTR หนุน Sentiment รัฐมนตรีคลังเปิดเผยถึงความคืบหน้าการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ ว่าขณะนี้ไทยได้ยื่น ข้อเสนอด้านภาษีศุลกากรอย่างเป็นทางการกับ USTR หนุน Sentiment กลุ่มนิคมอย่าง WHA โดย ราคา WHA ยังคง underperformed SET ถึง 4.5% ตั้งแต่วันที่มีประกาศใช้ reciprocal tariffs KBANK 175 คาด ประชุม กนง. คงดอกเบี้ย หนุน Sentiment Boomberg Consensus คาดการประชุม กนง. ในวันพุธที่ 25 มิ.ย. คาดคงดอกเบี้ย 1.75% ตาม FED คงดอกเบี้ยที่ 4.5% ในสัปดาห์ก่อน โดย FED ยังคงประเมินผลกระทบจากภาษีการค้าสหรัฐในระยะถัดไป ส่วนการคงดอกเบี้ยของ กนง. หนุนให้ Bond Yield ปรับตัวขึ้น หนุน Sentiment KBANK บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 56.5 ทิศทางใน 2Q25-2H25F ยังมีDriver บวกจากหลายปัจจัย i) แนวโน้มส่วนแบ่งกำไรของ Jackson จะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้นใน 2H25F จากผลการปรับค่าความพร้อมจ่าย Capacity payment ปี25/26F ในตลาด PJM สหรัฐขึ้นจาก $29/MW-day เป็น $270/MW-day ในมิ.ย. ii) คาดธุรกิจ LNG trading ยังสามารถเติบโต q-q ได้ต่อเนื่อง iii) ผลการควบรวมกับ INTUCH และการเติบโตแบบ organic ของส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC เบื้องต้นเราประเมินกำไรปกติ2Q25F หลังควบรวมกับ INTUCH เติบโต y-y, q-q ในกรอบ 6,300-6,500 ลบ. CENTEL 35 เราคาดว่ากำไรหลักในไตรมาส 2 ปี2568 จะเติบโตจากปีก่อน แต่อ่อนตัวลง q-q เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล การเพิ่ม y-y หนุนจากรายได้ห้องพักในเดือนเมษายนที่เติบโต9% ซึ่งขับเคลื่อนโดยรายได้ห้องพักในประเทศไทยที่เพิ่มขึ้น 2% จากปีก่อน และการเปิดโรงแรมที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ ERW 2.3 เราประเมินเบื้องต้นว่า รายได้จากธุรกิจโรงแรมของ ERW ใน 2Q25F จะลดลง -4% yoy (เทียบกับ +7% yoy ใน 1Q25) ส่งผลให้รายได้รวมในช่วง 6M25F ทรงตัว yoy เราจึงคาดว่า ERW จะมีกำไรใน 2Q25F ที่ระดับเพียง 28 ล้านบาท ลดลงจาก 126 ล้านบาทใน 2Q24 บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ MTC 56 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 56 บาท โมเมนตัมกำไร 2Q25 คาดว่ายังดูดีที่สุดในกลุ่ม จากทั้งสินเชื่อที่คาดว่ายังเติบโต ขณะที่ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังแข็งแรงและจัดการได้ดี ทำให้ Credit cost โดยรวมคาดว่าจะลดลง ส่วนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากครม.คาดช่วยหนุนเศรษฐกิจฟื้นตัวได้บ้างในระยะถัดไป บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BBL 160 แม้การเติบโตของกำไรในปี 2025 จะไม่โดดเด่น และมีความท้าทายเพิ่มขึ้นจากปัจจัยภายนอก เราชอบ BBL (1) งบดุลแข็งแกร่ง (2) Valuation ไม่แพงซื้อขายที่ 0.45x PBV'25E และ PE25 ที่ 5.7 เท่า (3) ความสามารถในการเพิ่มรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย ควบคุมค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ฯ และค่าใช้จ่ายการดำเนินงานเพื่อลดผลกระทบจาก NIM ที่ลดลง และ (4) คาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูง 6.3% CPAXT 30 คาดเห็น Synergy benefits ทยอยรับรู้มากขึ้นในช่วง 2Q25 ขณะที่แนวโน้มการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ช่วงเดือน มี.ค. 2025 ของทั้ง Makro และ Lotuss ขยายตัวเล็กน้อย YoY จากยอดขายอาหารสดอาหารพร้อมทาน และเบเกอรี่ที่โตดีต่อเนื่อง ระยะสั้นคาดรายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 2.6 พันล้านบาท (+5%YoY, -35%QoQ) จากยอดขายที่โต 2%YoY อัตรากำไรขั้นต้นรวมที่ทรงตัว YoY (GPM ค้าส่งขยายตัว 20 bps YoY, GPM ค้าปลีกทรงตัว YoY ชดเชยกับอัตรากำไรจากพื้นที่เช่าที่ลดลง YoY) ค่าใช้จ่ายต่อยอดขายลดลงเล็กน้อย 10 bps YoY จากค่าใช้จ่าย Lotuss ที่ควบคุมได้ดี แม้ว่าค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวเนื่องกับการเติบโตของ Omni Channel ยังคงโต YoY บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TIDLOR 20 กำไร 1Q25 เติบโตได้ดีกว่าตลาดคาด แรงหนุนจากคุณภาพสินทรัพย์ที่อยู่ในระดับที่แข็งแกร่งขึ้นจาก 4Q24 และคาดแนวโน้มกำไร 2Q25 เติบโต y-y จากสินเชื่อขยายตัว และคุมค่าใช้จ่ายได้ดี ได้รับการเข้าคำนวนในดัชนี SET50 ในรอบ 2H25 แม้เราคาดว่า กนง. จะคงดอกเบี้ยรอบนี้ แต่อาจส่งสัญญาณในการปรับลดดอกเบี้ยในช่วงถัดไป ซึ่งถือเป็นแรงหนุนเชิงบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์ บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ SYNEX 13 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะดีขึ้นต่อเนื่องในไตรมาสที่เหลือของปีเราคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q68 ยอดขายสินค้าไอทียังโต (รับกระแส AI) และคาดผลการดำเนินงาน 2H68 จะเด่นกว่า 1H68 จาก Nintendo switch 2 (เริ่มขาย 26 มิ.ย.) สมาร์ทโฟน + แท็บเล็ตใหม่รองรับ AI และอปุ สงคจ์ากการเปลี่ยนคอมฯ หลงัจาก Microsoft จะไม่ สนับสนุนระบบปฏิบัติการ Windows 10 ตั้งแต่ ต.ค. นี้ CPALL 58 ประเมินราคาหุ้นปรับลงสะท้อนปัจจัยลบต่างๆพอสมควรแล้ว คาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เราประเมินราคาหุ้น CPALL* ปรับลงมาก สะท้อนปัจจัยลบเรื่องการบริโภคในประเทศ+ การท่องเที่ยวที่ชะลอตัวไปพอสมควรแล้วจนทำให้PBV ลดลงเหลือเพียง 2.99 เท่า ต่ำสุดตั้งแต่ IPO ขณะที่เราประเมินธุรกิจของ CPALL* ที่เน้นสินค้าอุปโภค-บริโภคทั่วไป โดยเฉพาะหมวดอาหารจะ Outperform ในสถานการณ์เศรษฐกิจชะลอตัว CK 18.5 ประเมินราคาหุ้นลง สะท้อนความกังวลเสถียรภาพรฐับาลไปพอควรแล้วขณะที่ Backlog ยังเต็มมือ เราประเมิน Backlog ในมือ + 2 แสนล้านบาท จะเพียงพอให้ผลการดำเนินงานของ CK*แกร่งต่อเนื่อง 3 5 ปีโดยไม่จำเป็นต้องประมูลโครงการใหม่ … ลุ้นเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจล่าสุดหนุนการ Rebound อีกแรง บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KBANK 154 เราชอบหุ้นกลุ่มแบงค์เนื่องจากไม่ว่าผลของการประชุมคณะนโยบายการเงิน (กนง.)จะ คง อัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.75% หรือ ลด อัตราดอกเบี้ยมาที่ 1.50%, เราเชื่อว่าธนาคารพาณิชย์จะได้รับผลกระทบที่ต่ำกว่าในปัจจุบันในแง่ของรายได้ดอกเบี้ย หรือ Net InterestIncome (NII) เนื่องจากการเคิบโตสินเชื่อ (loan growth) ในช่วงที่ผ่านมาของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ค่อนข้างรัดกุมจากเศรษฐกิจที่ตึงตัว SIRI 1.17 กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ได้ประโยชน์จากการ ลด ดอกเบี้ยหากเกิดขึ้น และ SIRI ยังตั้งเป้ามูลค่าโครงการใหม่อยู่ที่ 5.2 หมื่นล้านบาท, presales 4.6 หมื่นล้านบาทและยอดโอนกรรมสิทธิ์4.6 หมื่นล้านบาทในปี 2025เราคาดว่า SIRI จะทำกำไรสุทธิสูงขึ้นในไตรมาสสองและสาม ก่อนจะแตะจุดสูงสุดในไตรมาสสี่ เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย อรนุช ภัทรกุล
ดูข่าวต้นฉบับ