ASL คาดการณ์งบ Q3/67 กลุ่มแบงก์ หุ้นไหนกำไรโต-ลดลง
#ทันหุ้น-บล.เอเอสแอล ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยคาดการณ์ถึงผลดำเนินงานไตรมาส 3/67 จะมีกำไรรวมเท่ากับ 5.27 หมื่นล้านบาท ลดลง 1.6% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 4.4% YoY จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลงตาม NIM ที่ยังชะลอตัว ซึ่งเกิดจากการ repricing fixed deposit และการปล่อยสินเชื่อที่หดตัว ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมโดยรวมยังหดตัว แต่ยังมีบางธนาคารจะบันทึกกำไร FVTPL เพิ่มขึ้น
ส่วนภาพรวมคุณภาพลูกหนี้ด้อยคุณภาพมากขึ้นตามภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวไม่ทั่วถึง จึงคาดว่าจะเห็น NPL ที่ยังเพิ่มขึ้น QoQ ด้วยอัตราเร่งที่ลดลง ส่วนด้าน YoY ขยายตัวจากการตั้งส ารองที่ลดลงของ KBANK KTB
ฝ่ายวิจัยเอเอสแอล คาดว่า KBANK จะรายงานกำไรสุทธิขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY ตามการตั้งสำรองที่ลดลง รองลงมาที่ยังขยายตัว YoY คือ KTB จากสินเชื่อที่มีแนวโน้มขยายตัว ตามการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐปี 2567 ส่วน KKP คาดหวังกำไรสุทธิจะขยายตัวเด่นสุด QoQ จากผลของการขาดทุนรถยึดที่ลดลง และฐานที่ต่ำในไตรมาสก่อน
โดยฝ่ายวิจัยคาดผลดำเนินงานไตรมาส 3/67 ของธนาคารแต่ละแห่งประกอบด้วย
SCB คาดกำไรไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 9,839 ล้านบาท โดยคาดกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY และลดลงเล็กน้อย QoQ จากการตั้งสำรองที่สูงขึ้น ตามคุณภาพสินทรัพย์ที่อ่อนแอลง ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น รวมถึงรายได้ NII ปรับลดลง ตาม NIM ที่ชะลอตัวลง
KBANK คาดกำไรไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 12,915 ล้านบาท โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จากการตั้งสำรองที่ลดลง ตามแผนการเร่ง Clean-up B/S มาช่วยลดผลกระทบของ NIM ที่ชะลอตัว ด้าน Non-NII ยังขยายตัว YoY จากรายการ FVTPL และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น
BBL คาดกำไรไตรมาส 3/67 ที่ 10,942 ล้านบาท คาดกำไรสุทธิชะลอตัวลงทั้ง YoY และ QoQ ตาม NIM ที่ชะลอตัวลงตามผลของ repricing fixed deposit ขณะที่ Non-NII ชะลอตัวลงจาก FVTPL รายได้ค่าธรรมเนียมที่ลดลง ส่วนการตั้งสำรองชะลอตัว QoQ แต่เพิ่มขึ้น YoY
KTB คาดกำไรไตรมาส 3/67 ที่ 10,902 ล้านบาท ดีขึ้น YoY จาก Non-NII ที่ดีขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของ FVTPL ค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน และการตั้งสำรองยังทรงตัว ขณะที่ภาพสินเชื่อคาดว่าจะยังขยายตัว QoQ ตามการเร่งเบิกจ่ายงบภาครัฐปี 67
TTB คาดกำไรไตรมาส 3/67 ที่ 5,355 ล้านบาท คาดทรงตัว QoQ แต่ขยายตัว YoY จากการตั้งสำรองที่ลดลง และการรับรู้ tax benefit ส่วนสินเชื่อหดตัวตามกลยุทธ์ selective ที่เน้นคุณภาพมากขึ้นส่งผลให้ NII ที่ยังหดตัว
TISCO คาดกำไรไตรมาส 3/67 ที่ 1,734 ล้านบาท กำไรสุทธิชะลอตัวลง YoY และลดลงเล็กน้อย QoQ จากการตั้งสำรองที่ทรงตัว QoQ แต่เพิ่มขึ้น YoY ส่วน NII ที่ชะลอตัวตามผลของสินเชื่อที่ยังหดตัว ส่วน SG&A/Rev เพิ่มขึ้น QoQ ตามการขยายสาขาสมหวัง
KKP คาดกำไรไตรมาส 3/67 ที่ 1,020 ล้านบาท โดยกำไรลดลง YOY จากการ NII ที่ลดลงตาม NIM ที่ปรับลดลงแรง และสินเชื่อที่หดตัว ขณะที่ภาพ QoQ ดีขึ้นจากผลของการขาดทุนรถยึดและการตั้งสำรองที่ลดลง แม้ว่า NPL ยังปรับตัวขึ้นในอัตราที่ลดลง
ฝ่ายวิจัยยังคงน้ำหนักการลงทุนหุ้นกลุ่มธนาคารที่ Neutral แม้ว่าจะยังเห็นแรงกดดันของการเพิ่มขึ้นของ NPL formation แต่โมเมนตัมเริ่มลดลงในช่วงที่เหลือของปีและในปี 2568 ตามแผนการ Cleanup B/S พร้อมกับการเลือกปล่อยสินเชื่อที่มีคุณภาพ และหลักประกันมากขึ้น หนุนให้คุณภาพสินทรัพย์เริ่มแขง็ แกร่งมากขึ้น ส่วนในเชิง valuation ซื้อขายบน PBV ที่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต และมีDiv. yield ที่น่าสนใจ
โดยเลือกหุ้น Top pick ได้แก่หุ้น BBL ให้ราคาเป้าหมายที่ 183.50 บาท KBANK ราคาเป้าหมายที่ 185 บาท และ KTB ให้ราคาเป้าหมายที่ 24.25 บาท
ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/
TELEGRAM คลิกhttps://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1
Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?/