หุ้น AI เด้งรับตัวเลขจ้างงาน ปิดแดนบวกฟื้นจากพิษเลือกตั้งสหรัฐฯ

ดัชนี Nasdaq รีบาวด์กลับ 1.1% หลังเผชิญแรงขายดิ่งหนัก 5.5% รับแรงพยุงจากตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือนต.ค. พุ่ง 165,000 ตำแหน่ง ตลาดหุ้นโลกสะเทือนหนักเกาหลีใต้ดิ่ง 6% ชิปยักษ์ SK Hynix วูบกว่า 10% เซ่นผลเลือกตั้งกลางเทอมเดโมแครตครองสองสภา จ่อคุมเข้มกฎหมาย AI กูรูตลาดทุนชี้ตลาดยุค "Market Purgatory" บีบยักษ์เทคฯ เลิกทุ่มทุนโครงสร้างพื้นฐานอย่างไร้ขีดจำกัด มุ่งโชว์วินัยการเงินและสร้างรายได้จริง

7 พฤศจิกายน 2569 - สำนักข่าว BBC รายงานภาพรวมความเคลื่อนไหวในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาและตลาดการเงินโลก พบว่า หุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ (AI) เริ่มปรับตัวฟื้นตัวขึ้นสั้นๆ หลังจากผ่านพ้นช่วงการเทขายอย่างหนักหน่วงซึ่งส่งผลให้มูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalization) ของบริษัทเทคโนโลยีทั่วโลกร่วงลงไปหลายล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา

*ดัชนี Nasdaq ซึ่งเน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี สามารถปิดการซื้อขายในแดนบวกได้สำเร็จ โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.1% ในการซื้อขายวันศุกร์ ชดเชยแรงขายที่ดิ่งลงรุนแรงถึง 5.5% ในช่วงก่อนหน้า ขณะที่ดัชนี S&P 500 ขยับขึ้น 0.3% ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones) ยังคงทรงตัวก่อนจะปิดลบเล็กน้อยที่ 0.4% ทั้งนี้ หุ้นของบริษัทชั้นนำที่สูญเสียมูลค่าตลาดไปหลายแสนล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี โดยเฉพาะผู้ผลิตชิปและสารกึ่งตัวนำ เช่น Nvidia, SpaceX และ Tesla ต่างเริ่มฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้บางส่วน*

การปรับตัวรีบาวด์ดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่นักลงทุนเริ่มคลายความตื่นตระหนกจากผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ประกอบกับได้รับปัจจัยหนุนจากรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม ที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด โดยมีการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานถึง 165,000 ตำแหน่ง ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยลงได้ในระดับหนึ่ง

ตลาดหุ้นเอเชีย-ยุโรปยังสาหัส Kospi ดิ่ง 6% ตระหนกเดโมแครตยึดสภาคุมเข้มกฎหมาย AI

แม้ว่าตลาดหุ้นวอลล์สตรีทจะเริ่มตั้งหลักได้ แต่บรรยากาศการลงทุนในฝั่งเอเชียและยุโรปกลับยังคงเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก โดยดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ ปิดร่วงลงถึง 6% ในวันศุกร์ ซึ่งหุ้นของ SK Hynix ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ปรับตัวลดลงลึกกว่า 10% เช่นเดียวกับตลาดหุ้นในยุโรป ทั้งเยอรมนี ฝรั่งเศส และสเปน ที่ต่างปิดตลาดในแดนลบ

ส่วนดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษ ลดลง 1.01% โดยนอกจากผลกระทบจากหุ้นเทคโนโลยีแล้ว ตลาดหุ้นอังกฤษยังได้รับแรงกดดันจากการที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและส่งสัญญาณว่าอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

สาเหตุสำคัญของการเทขายหุ้นกลุ่ม AI ครั้งมหาศาลนี้ สืบเนื่องมาจากชัยชนะอย่างเบ็ดเสร็จของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ซึ่งครองเสียงข้างมากทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา รวมถึงชัยชนะในรัฐที่เป็นศูนย์กลางการพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI โดยพรรคเดโมแครตได้ชูนโยบายการกำกับดูแลและจัดตั้งกฎระเบียบใหม่ที่เข้มงวดสำหรับเทคโนโลยี AI และศูนย์ข้อมูล (Data Center) ซึ่งนักลงทุนประเมินว่าอาจส่งผลให้การพัฒนา AI เป็นไปได้อย่างช้าลง

อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ออกมาระบุในวันศุกร์ โดยยืนยันความพร้อมในการสนับสนุนสิ่งที่เรียกว่า "Super Intelligence" พร้อมระบุว่ามีเพียง "ผู้นำที่โง่เขลา" เท่านั้นที่จะปฏิเสธความมั่งคั่งที่เทคโนโลยีนี้จะนำมาสู่ประเทศ

กูรูชี้ตลาดเข้าสู่ยุค "ชำระบาป" บีบบริษัทเทคฯ แสดงวินัยทางการเงินและพิสูจน์มูลค่าเศรษฐกิจจริง

นอกเหนือจากประเด็นทางการเมืองแล้ว ตลาดทุนยังคงตั้งคำถามอย่างหนักต่อความคุ้มค่าของการลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI ว่าจะสามารถสร้างผลตอบแทนกลับมาได้จริงหรือไม่

รัส ชอว์ (Russ Shaw) ผู้ก่อตั้ง Tech London Advocates เครือข่ายสนับสนุนเทคโนโลยีระดับโลก ให้สัมภาษณ์กับรายการ Business Today ของ BBC ว่าผลการเลือกตั้งครั้งนี้กำลังส่งสัญญาณชัดเจนว่า ถึงเวลาที่จะต้องทบทวนทิศทางของ AI ใหม่ โดยสภาชุดใหม่ของสหรัฐฯ จะหันมาโฟกัสกับการกำกับดูแล AI อย่างจริงจัง และบริษัทเทคโนโลยีในปัจจุบันยังไม่ได้สื่อสารอย่างมีประสิทธิภาพเพียงพอเกี่ยวกับประโยชน์ที่แท้จริงของ AI

ด้านปิแอร์ บาเก้ (Pierre Baqué) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Neural Concept แพลตฟอร์ม AI ชั้นนำ ชี้ว่าความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่เกิดขึ้นถือเป็น "การปรับฐานที่จำเป็นของตลาด"เพื่อสะท้อนความกังวลที่สมเหตุสมผลต่อปริมาณเงินทุนที่ถูกทุ่มลงไปในโครงสร้างพื้นฐาน AI

“อุตสาหกรรมนี้ต้องก้าวข้ามผ่านยุคแห่งการทุ่มเงินลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานอย่างไม่มีการตรวจสอบ และต้องแสดงให้เห็นถึงวินัยทางการเงินที่มากขึ้น เรากำลังก้าวเข้าสู่ช่วงการเปลี่ยนผ่านที่สำคัญ ซึ่งเปรียบเสมือน 'แดนชำระบาปของตลาด'ที่เทคโนโลยีดิบจะต้องพิสูจน์ให้เห็นถึงมูลค่าทางเศรษฐกิจที่แท้จริงในวงกว้าง” ปิแอร์ บาเก้ กล่าว

แดน คอตส์เวิร์ธ (Dan Coatsworth) หัวหน้าฝ่ายตลาดจาก AJ Bell ระบุว่า สัปดาห์ที่ผ่านมาถือเป็นช่วงเวลาที่เลวร้ายสำหรับตลาดทุน และคำถามสำคัญหลังจากนี้คือ การฟื้นตัวของ S&P 500 และ Nasdaq จะสามารถรักษาแรงส่งไว้ได้ต่อเนื่องหรือไม่ โดยหลังจากที่นักลงทุนได้พักหายใจในช่วงวันหยุด สัปดาห์หน้าจะเป็นตัวชี้วัดที่ชัดเจนขึ้นว่าการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีจะเข้าสู่ภาวะขาลงอย่างสมบูรณ์ หรือเป็นการดีดตัวกลับเพื่อสู้ต่อ

ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ พุ่ง 1.65 แสนตำแหน่ง ช่วยดึงสติเศรษฐกิจจริงยังไม่ถดถอย

อีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่ช่วยพยุงบรรยากาศการลงทุน คือ ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคมที่ประกาศโดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ (BLS) ซึ่งระบุว่า นายจ้างมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือนและสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มากกว่าสองเท่า ขณะที่อัตราการว่างงานปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.1% จาก 4.2% ในเดือนกันยายน โดยอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ ระหว่าง 4.1% ถึง 4.3% มาตั้งแต่เดือนมีนาคม

นีล เบอร์เรล (Neil Birrell) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน จาก Premier Miton ให้ความเห็นว่า แม้ตัวเลขการจ้างงานอาจดูเหมือนมีความสำคัญเป็นรองจากความผันผวนของตลาดหุ้น แต่รายงานฉบับนี้ถือเป็นดัชนีชี้วัดที่สำคัญอย่างยิ่ง

"เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงวิ่งได้อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งนั่นอาจหมายความว่า ความเสี่ยงต่างๆ ที่ตลาดกำลังกังวลอยู่ในขณะนี้ อาจไม่ได้เป็นความเสี่ยงต่อภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงรุนแรงเหมือนอย่างที่กำลังหวาดกลัวกัน" นีล เบอร์เรล กล่าวสรุป

อ่านข่าวที่เกี่ยวข้องกับ ตลาดหุ้นทั้งไทยและต่างประเทศ ได้ที่นี่