เปิดสถิติ 2 กลุ่มหุ้นดี ถือข้ามปีอุ่นใจ

หุ้นวิชั่น- บล.หยวนต้า เปิดสถิติกลุ่มหุ้นดีน่าถือลงทุนขามปี ชูกลุ่มธนาคารและสื่อสาร ที่โดดเด่นที่สุดในช่วงปลายปีถึงต้นปี โดยกลุ่มธนาคารมีผลตอบแทนเฉลี่ยเชิงบวกทั้งในเดือน ธ.ค. และ ม.ค. และยังคงรักษาเสถียรภาพการจ่ายปันผลที่แข็งแกร่ง ชง KTB,TTB, KBANK ส่วนกลุ่มสื่อสาร ให้ผลตอบแทนเป็นบวกในเดือนม.ค. และคาดกำไรเติบโตต่อเนื่องจากต้นทุนคลื่นที่ลดลง แนะ ADVANC, TRUE

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า(ประเทศไทย)จำกัด ระบุว่า SET Index ตั้งแต่ต้นปีปรับตัวลง -10% สวนทางกับ MSCI Asiaex Japan (+24% YTD) และ MSCI EM (+27% YTD) เงินทุนต่างชาติที่ไหลออกต่อเนื่อง จากความกังวลต่อศักยภาพการเติบโตของเศรษฐกิจไทยและกำไรบริษัทจดทะเบียน ขณะที่แนวโน้ม GDPปี 2026 คาดเติบโตชะลอลงเหลือ 1.7% จากปี 2025 ที่ 2.0%

อย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นไทยยังมีจุดน่าสนใจด้าน Dividend Yield ที่อยู่ในระดับสูง โดยคาดว่า SET Index ปี 2026 จะให้ผลตอบแทนราว 4.3% สูงกว่า MSCI Asia ex Japan (2.5%) และ MSCI EM(2.7%) นอกจากนี้ ปีหน้าอาจได้แรงหนุนจากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงรวมถึงโอกาสเกิด Election Rally เมื่อพิจารณาค่าสถิติ 10 ปีย้อนหลัง พบว่าเดือน ธ.ค. SET Index

ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย +0.6% (Win Rate 6/10 ปี) ส่วนเดือน ม.ค.แม้เฉลี่ยอยู่ที่ -0.07% แต่หากไม่นับปี 2024 ที่ได้รับผลกระทบจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ผลตอบแทนเฉลี่ยจะอยู่ที่ +0.6% (WinRate 6/9 ปี) ซึ่งแม้สถิติภาพรวมของ SET จะไม่เด่นชัด แต่เมื่อประเมินรายอุตสาหกรรมควบคู่กับปัจจัยพื้นฐาน จะพบว่ามีกลุ่มที่โดดเด่นในการ “ถือข้ามปี”

สำหรับกลุ่มหุ้นเด่นทั้งเชิงสถิติพร้อมปัจจัยพื้นฐาน

• กลุ่มธนาคาร ค่าทางสถิติ 10 ปีโดดเด่น ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยเป็นบวกทั้งในเดือน ธ.ค. และเดือน ม.ค. ที่ +1.2% (Win Rate 7ใน 10 ปี) และ +1.4% (Win Rate 8 ใน 10 ปี) ตามลำดับ แม้ว่าราคาหุ้นกลุ่มธนาคารจะ Outperform SET Index มาตลอดปีและแนวโน้มผลประกอบการ 4Q25 อาจชะลอ แต่กลุ่มธนาคารยังคงเป็นอุตสาหกรรมที่มีเสถียรภาพสูง และมีสถานะจ่ายปันผลดี เรามองว่าจะได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่อเนื่อง
• กลุ่มสื่อสาร แม้ค่าทางสถิติเดือน ธ.ค. จะไม่โดดเด่นนัก แต่เดือนม.ค. กลุ่มนี้ให้ผลตอบแทนดีเฉลี่ยที่ +1.55% และมี (Win Rate 6ใน 10 ปี) ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการปีหน้าเติบโตได้ต่อเนื่องจากต้นทุนคลื่นที่ลดลง โดยเฉพาะมุมมองบวกหลัง TRUE จ่ายปันผลเป็นครั้งแรกหลังควบรวมกับ Dtac

หุ้นตัวไหนถือแล้ว อุ่นใจข้ามปี

แม้ตลาดไทยจะเผชิญแรงกดดันตลอดปี แต่ระดับ Valuation ที่ไม่แพงและสถานะการจ่ายปันผลสูงช่วยจำกัด Downside

ขณะเดียวกันสถิติย้อนหลังผสานกับปัจจัยพื้นฐานชี้ว่า กลุ่มธนาคารและสื่อสาร เป็น 2 อุตสาหกรรมที่มีโอกาส Outperform

ช่วงปลายปีจนถึงต้นปีหน้า เชิงกลยุทธ์ กลุ่มธนาคารพาณิชย์แนะนำสะสม KTB, TTB และ KBANK ส่วนกลุ่มสื่อสารแนะนำสะสมADVANC และ TRUE