โผ 10 หุ้น! ไตรมาส 4

หุ้นวิชั่น - กลยุทธ์การลงทุน คาดตลาดหุ้นไทย "แกว่งสร้างฐาน" สินทรัพย์เสี่ยงโลก SET กลับมาโซน Deep Value มี Current Equity Risk Premium > AVG +2.0 S.D. จุดดี: สะท้อนภาพความเสี่ยง โอกาสคงดอกเบี้ย Fed รอบประชุม ธ.ค. 25 ไปแล้ว (ที่มา-บล.กรุงศรี)

คาดเรื่องหลักสัปดาห์นี้ ตลาดรอติดตามรายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ ข้อมูลใกล้ปัจจุบัน อาทิ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) พ.ย. 25 ของ Conference Board ที่จะมีข้อมูลชี้นำภาคแรงงานบางส่วน ซึ่งหากอิงข้อมูลอื่นประกอบ ยังน่าจะเห็นแนวโน้มอ่อนลงหรือฟื้นจากฐานต่ำจำกัด อาจช่วยให้เห็นภาพสินทรัพย์เสี่ยงเริ่มสร้างฐาน

4Q25F Stock Picks 10 หุ้นที่น่าสะสม ไตรมาส 4

AOT, BJC, CPALL, GULF, HMPRO, IVL, MTC, PTTGC, TOP, WHA

หุ้นเด่น เน้นกลุ่ม Value ที่มีความมั่นคงในกลุ่มธนาคาร, สื่อสาร, การแพทย์, China Plays และหุ้นที่มีกระแสฤดูกาลหนุน อาทิ ท่องเที่ยว การบิน

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้

แนะนำ: ADVANC, CENTEL, BDMS รายละเอียดหุ้นแนะนำ

• ADVANC (TP26F-360): อุตสาหกรรม Upcycle + กระแสเงินสดแกร่ง คาดผันผวนจำกัด

• CENTEL (TP26F-37.5): อานิสงส์ความขัดแย้งญี่ปุ่น-จีนต่อภาคท่องเที่ยวมีภาพชัดขึ้น

• BDMS (TP26F-29): งวด 4Q25F มีแนวโน้มดีกว่าปีปกติ + หุ้นมั่นคง คาดผันผวนจำกัด

Investment Theme

November 25 Best Picks

ADVANC, MTC, GULF, TRUE, KTB, PTTGC, CENTEL

4Q25F Stock Picks

AOT, BJC, CPALL, GULF, HMPRO, IVL, MTC, PTTGC, TOP, WHA

Small Cap Play

AMATA, CENTEL, ERW, GLOBAL

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดหุ้นไทย

(*) US Econ คาดตลาดเน้นติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่สะท้อนภาพปัจจุบันมากขึ้น เรื่องหลัก คือ:

• 25 พ.ย. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (Conference Board) พ.ย. 25 คาด 93.3 จุด vs prev. 94.6 จุด

• 26 พ.ย. เงินเฟ้อ PCE ต.ค. 25

(*) CH Profit 27 พ.ย. กำไรภาคอุตสาหกรรม ต.ค. คาด +3.8% ytd y-y vs prev. +3.2% ytd y-y

(*) Fast-pass 24 พ.ย. ครม. เศรษฐกิจคาดอนุมัติโครงการ Fast-pass ย่นขั้นตอนราชการต่างๆ เร่งเงินลงทุนจากยอดขอส่งเสริมการลงทุน (BOI) ลงสู่ระบบ

(*/-) MSCI Rebalance 24 พ.ย. ดัชนี MSCI Rebalance มีผลราคาปิด ไม่มีหุ้นในดัชนี Large+Mid Cap เข้า-ออก แต่เบื้องต้นลดน้ำหนักเป็น Net outflows ราว -85 ล้านเหรียญฯ

(*) TH Exports & Imports

25 พ.ย. ยอดนำเข้า-ส่งออก ต.ค. 25 คาด +8.8% y-y และ +6.5% y-y vs prev. +17.2% y-y, +19% y-y

(*) Cabinet Meeting 25 พ.ย. ประชุม ครม. อนุมัติมาตรการแก้หนี้ จัดตั้ง AMC เน็ตคนละครึ่ง รวมถึงมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยว (เม็ดเงินโครงการทัวร์ไทยคนละครึ่ง)

(*) TH Tourism 25 พ.ย. รายงานนักท่องเที่ยวต่างชาติ คาดมีโมเมนตัมบวก w-w เริ่มเด่น จากอานิสงส์ความขัดแย้งการทูตระหว่างญี่ปุ่นและจีน

(*) SET EPS กำไรตลาดปี 25F อยู่ที่ 88.3 บาท ทรงๆ w-w

• กลุ่มปรับขึ้น: ก่อสร้าง บันเทิง สื่อสาร

• กลุ่มปรับลง: อสังหาฯ ขนส่ง

(*/-) Fund Flow สัปดาห์ที่แล้วเงินทุนไหลเข้า (หุ้น+พันธบัตร) ภูมิภาค Asia (exJ) +238.3 ล้านเหรียญฯ

ไทย: เงินไหลออก -22.9 ล้านเหรียญฯ

• ขายหุ้น -108.1 ล้านเหรียญฯ

• ซื้อพันธบัตร +85.2 ล้านเหรียญฯ

เงินบาทเคลื่อนไหวอ่อนค่าสู่ 32.5 +/- บาท