CPF ทรีนีตี้ชี้กำไร Q4/68 ต่ำกว่าคาด หั่นประมาณการกำไรปี 69-ลดคำแนะนำลง

#CPF #ทันหุ้น-บล.ทรีนีตี้ ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF ที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/68 อยู่ที่ 1,085 ล้านบาท ลดลง 79% QoQ และลดลง 74% YoY ซึ่งกำไรต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ัก่อนหน้าราว 34% โดยราคาหมูในไทยและหลายประเทศอ่อนตัวลงค่อนข้างมาก ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นอ่อนตัวลง แม้ว่าต้นทุนวัตถุดิบจะลดลงเช่นกันก็ตาม

ส่วนแนวโน้มกำไรปี 2569 ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะอ่อนตัว เนื่องจากราคาไก่หน้าฟาร์มในช่วงเดือน ม.ค. -ก.พ. ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ราว 40-41 บาท/กก. ส่วนราคาหมูในช่วงเดือน ม.ค.ที่ผ่านมาดีขึ้นมาอยู่ที่ 66-69 บาท/กก. แต่กลับอ่อนตัวลงในเดือน ก.พ. เหลือราว 54-58 บาท/กก. ซึ่งคาดว่าจะกดดันกำไรไตรมาส 1/69 ให้อ่อนตัวลงต่อเนื่อง และต้องรอดูว่าจะเห็นแนวโน้มราคาที่ดีขึ้นในช่วงไตรมาส 2/69 เป็นต้นไปหรือไม่ ในเบื้องต้นฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ลงราว 7% จากประมาณการก่อนหน้า เหลือ 18,496 ล้านบาท ลดลง 27% YoY โดยอาจมีการปรับประมาณการเพิ่มเติมภายหลังการประชุมนักวิเคราะห์

ทั้งนี้จากประมาณการกำไร ฝ่ายวิจัยจึงปรับราคาเป้าหมายปี 2569 ใหม่อยู่ที่ 23 บาท โดยราคาหุ้นปัจจุบันรวมปันผล (จะมีจ่ายสำหรับครึ่งปีหลังอีก 0.25 ยาท XD 5 พ.ค.69)ทำห้ยังพอมี upside บ้าง แต่น้อยลงจากประมาณการก่อนหน้า จึงได้ปรับลดคำแนะนำเหลือ ซื้อเมื่ออ่อนตัว

ราคาหุ้น CPF เช้านี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 21.20 บาท ลบ 0.50 บาท หรือ 2.30% มีมูลค่าการซื้อขาย 377.55 ล้านบาท