STGT โบรกอัพกำไร-ราคาเป้าหมาย สะท้อน ASP-GPM เพิ่มขึ้น

#STGT #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ปรับเพิ่มคำแนะนำในหุ้นบริษัท ศรีตรังโกลฟส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ STGT เป็นถือ จากเดิมแนะนำขาย พร้อมทั้งปรับประมาณการกำไรปกติปี 2569-2570 เพิ่มขึ้น 60% และ 45% มาอยู่ที่ 1,042 ล้านบาท เติบโต 50% YoY และที่ 1,089 ล้านบาท เติบโต 5% YoY ตามลำดับ และได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น STGT ขึ้นมาอยู่ที่ 11.20 บาท จากเดิมที่ 8.40 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรดังกล่าว

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี ระบุว่า สาเหตุที่ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2570 ขึ้น เพื่อสะท้อนการปรับราคาขายเฉลี่ยหรือ ASP และอัตรากำไรขั้นต้นหรือ GPM เพิ่มขึ้นตามทิศทางราคาน้ำยางที่สูงขึ้น ซึ่งจะกดดันให้ผู้ผลิตที่มีโครงสร้างต้นทุนสูงทยอยออกจากตลาด นอกจากนี้มองว่ากำไรไตรมาส 1/69 ที่รายงานออกมาเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 97 ล้านบาท ลดลง 78% YoY และลดลง 40% QoQ ซึ่งใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ไว้ ซึ่งสาเหตุที่กำไรลดลง จากรายได้และ GPM ลดลงตามราคาขายเฉลี่ย

นอกจากนี้ฝ่ายวิจัยกรุงศรี คาดว่าผลดำเนินงานของ STGT ในครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก โดยยังคงปริมาณขายทั้งปีที่ 38,500 ล้านชิ้น และ GPM เพิ่มขึ้นเป็น 11.5% จากเดิมที่ 8.9% หลัง Q1/69 มี GPM ที่ 10.4% ดีกว่าคาดที่ 7% ซึ่งมองว่า GPM จะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาส 2/69 ตามราคาขายที่สูงขึ้น

ราคาหุ้น STGT ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 11.90 บาท บวก 1.20 บาท หรือ 11.21% มีมูลค่าการซื้อขาย 222.47 ล้านบาท