TTB กรุงศรี คาดกำไร Q1/69 ที่ 4.8 พันลบ. มีปันผลที่ 5-6%

#TTB #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี แนะนำหุ้นธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 4.80 พันล้านบาท ลดลง 6% YoY และลดลง 8% QoQ เพราะรายได้ดอกเบี้ยลดลง จาก NIM ที่ลดลง ขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง จากรายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ จาก Bacassurance และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) เพิ่มขึ้น จากการตั้งสำรองพิเศษ ด้านคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio คาดที่2.95% ใกล้เคียงกับไตรมาส 4/68 ที่ 2.87%

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี คาดว่ากำไรสุทธิทั้งปี 2569 ของ TTB จะลดลง YoY และ QoQ จากการลดลงของ NIM จากดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง และการขยายไปกลุ่มความเสี่ยงต่ำ ,การลดลงของสินเชื่อรวม จากความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio คาดว่าเพิ่มขึ้น QoQ จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี คงคำแนะนำถือหุ้น TTB ให้ราคาเป้าหมายที่ 2.2 บาท แม้ว่าปี 2569-2570 มีโอกาสที่ DPS และ ROE ปรับลงจากปี 2568 ตามผลประกอบการที่มีแนวโน้มลดลง อย่างไรก็ตาม TTB ยังมี dividend yield ที่ 5-6% ต่อปี โดยครึ่งหลังปี 2568 ประกาศจ่ายปันผลที่ 0.068-0.071 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield 3.0-3.2% ขึ้น XD วันที่ 27 เม.ย. 2569 และโครงการซื้อหุ้นคืนต่อในอนาคต