KTB ปันผล 1.545 บาท สูงกว่าตลาดคาด แจกยีลด์ 6.4 %
KTB ปันผล 1.545 บาท แจกยีลด์ 6.4 % จ่ายสูงกว่าตลาด คาด นักวิเคราะห์ปรับคำแนะนำขึ้นขึ้นสู่ OUTPERFORM ให้ราคาเป้าหมาย 27 บาท จากเดิม 24 บาท
บมจ.ธนาคารกรุงไทย (KTB) ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2567 ให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญในอัตราหุ้นละ 1.545 บาท (ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิในอัตราหุ้นละ 1.6995 บาท)
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า เงินปันผลที่KTB จ่ายนั้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (ดิวิเดนท์ยีลด์) 6.4%
โดย KTB ปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลจาก 33% สำหรับปี 2566 เป็น 49% สำหรับปี 2567 ซึ่งสูงกว่าประมาณการเดิมของบล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ที่ 35%
ดังนั้นจึงปรับประมาณการอัตราการจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2568-2570 เพิ่มขึ้นจาก 35% เป็น 50% ซึ่งส่งผลทำให้ ROE ปรับเพิ่มขึ้น 20-28 bps มาอยู่ที่ราว 10%
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ปรับคำแนะนำสำหรับKTB ขึ้นสู่ OUTPERFORM เนื่องจากปรับราคาเป้าหมายจาก 24 บาท เป็น 27 บาท โดยปรับ PBV เป้าหมายเพิ่มขึ้นจาก 0.7 เท่า เป็น 0.8 เท่า เพื่อสะท้อน ROE ที่สูงขึ้นจากการปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล
คาดกำไรปี 2568 ของKTB จะเติบโต 3% โดยเกิดจากสินเชื่อที่เติบโต 3% NIM ที่หดตัวลง 15 bps credit cost ที่ลดลง 8 bps non-NII ที่เติบโต 1% และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น 3%
บล.กรุงศรี มีมุมมอง positive ต่อการประกาศจ่ายปันผลปี 67 ของ KTB ที่ 1.545 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield 6.4% และคิดเป็น dividend payout ratio ที่ 49% จากปี 2566 ที่ 33% มากกว่าคาดมากที่ 0.94 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 16 เม.ย. และจ่ายวันที่ 2 พ.ค.
จากการปรับเพิ่ม dividend payout ratio ของ KTB ส่งผลให้ ROE ปี 2568 เพิ่มเป็น 10.24% จากคาดเดิมที่ 10.14% ส่งผลต่อราคาเป้าหมายปรับเป็น 27 บาท เดิม 24 บาท
คงคำแนะนำ BUY และคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคารคู่กับ KBANK (BUY, TP 178 บ.) เพราะ i) positive surprise เรื่องเงินปันผล ii) คาดได้ผลบวกจากงบประมาณภาครัฐต่อเนื่องใน 1H25F iii) กำไรสุทธิปี 2568 คาดเติบโต +9%y-y มากกว่ากลุ่มที่ +4%y-y