เปิดมุมมอง 3 โบรกฯ ส่องกลยุทธ์ลงทุน พร้อมเสิร์ฟหุ้นเด่นวันนี้
#ทันหุ้น - บล.ฟินันเซียไซรัส มองแนวโน้มตลาดวันนี้ คาด SET Index จะแกว่งตัวลงต่อเนื่องโดยมีแนวรับหลักบริเวณ Low เดิมบริเวณ 1,050-1,060 จุด ถูกกดดันจากประเด็นการเมืองในประเทศที่มีความไม่แน่นอนสูงหลังประเด็นปัญหาคลิปเสียงสนทนาระหว่างนายกฯและนายฮุนเซน ซึ่งทำให้เกิดกระแสต่อต้านในเชิงลบในประเทศต่อตัวผู้นำ และกระทบความอยู่รอดของรัฐบาล วานนี้พรรคภูมิใจไทยประกาศถอนตัวจากพรรคร่วมแล้ว ขณะที่วันนี้ติดตามการประชุมกรรมการบริหารพรรคร่วมอื่นๆ ซึ่งหากมีพรรคใดถอนตัวเพิ่มเติม จะทำให้คะแนนเสียงของรัฐบาลมีโอกาสไม่ถึงครึ่งที่ 248 เสียงและมีความจำเป็นต้องยุบสภา กรณีนายกฯ ลาออกจากตำแหน่งและต้องสรรหานายกฯ ท่านใหม่ เรามองว่าอาจช่วยลดแรงกดดันทางการเมืองระยะสั้นได้บ้าง
แต่อย่างไรก็ตามประเด็นเสถียรภาพของรัฐบาลที่ต่ำจะยังคงอยู่ ขณะที่กรณีหากยุบสภาระยะสั้นอาจ Overhang ดัชนีเนื่องจากต้องรอการเลือกตั้งใหม่ราว 2 เดือน แต่เรามองค่อนไปในทางบวกระยะกลาง-ยาวมากกว่า โดยเฉพาะหากผลการเลือกตั้งมีแนวโน้มว่ามีพรรคใดสามารถจัดตั้งรัฐบาลได้ไม่ยาก ขณะที่ผลการประชุม FED เมื่อคืนที่ผ่านมายังคงดอกเบี้ยที่ 4.25-4.50% ตามคาด ขณะที่ประมาณการการเติบโตของเศรษฐกิจมีการปรับลดลง แต่ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อขึ้น ส่งผลให้แนวโน้มมุมมองการลดดอกเบี้ยจาก Dot Plot ตึงตัวขึ้นในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า ระยะสั้นยังเน้นหุ้นกลุ่ม Defensive รวมถึง Global Play เช่นพลังงาน ส่งออก ซึ่งคาดถูกกระทบจากปัจจัยความเสี่ยงการเมืองในประเทศจำกัด
กลยุทธ์ : ยังเน้นเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มกำไร 2Q25-2025 แข็งแกร่งและมีความแน่นอนของกำไรสูง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว
หุ้นเด่นเดือน มิ.ย. : CPALL, MTC, OSP, SJWD, STECON
FSSIA Portfolio : BA, CPALL, KBANK, MTC, NSL, OSP, PR9, STECON
หุ้นเด่นวันนี้ : KCE
• แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 20 บาท
• ตัวเลขยอดส่งออกแผงวงจรไฟฟ้าเดือน พ.ค. เติบโตแข็งแกร่ง +41% y-y โดยรวม 5M25 เติบโต +31% y-y คาดเป็น Sentiment บวกต่อแนวโน้มกำไร 2Q25 ที่มีโอกาสฟื้นตัว เบื้องต้นเราประเมินกำไรปกติ 2Q25 ที่ 280 ลบ. +55% y-y
• ระยะสั้นมีแรงหนุนด้านความเชื่อมั่นหลังผู้บริหารทยอยซื้อหุ้นต่อเนื่อง ขณะที่ธุรกิจคาดถูกกระทบจำกัดจากปัจจัยการเมืองในประเทศ
• แนวรับ 16.90 บาท แนวต้าน 17.60//18.30 บาท
ด้าน บล.ดาโอ คาดดัชนีฯ มีโอกาสปรับตัวลงจากทิศทางการเมืองไทย และสถานการ์ตะวันออกกลาง โดยตลาดหุ้นไทย ถูกกระทบมาจากข่าวการเมืองวานนี้ (คลิปเสียง+”ภูมิใจไทย”ถอนตัว) อาจเป็นช่วงสั้นๆ ที่ตลาดจะตอบรับข่าวลบ ขณะที่สถานการณ์ตะวันออกกลาง ยังไม่ดีขึ้น ดัชนีฯ มีแนวรับถัดไป 1090 และ 1074 จุด ตามลำดับ
• การเมืองไทย กลับมากลายเป็นตัวแปรที่มีน้ำหนักต่อตลาดมากที่สุดมาตั้งแต่วันวาน(18) หลังมีการเผยคลิป นายกฯ คุย “ฮุนเซน” และตามด้วยการถอนตัวจากการเป็นพรรคร่วมรัฐบาลของ “ภูมิใจไทย” …. ประเด็นการเมือง เป็นหนึ่งในสาม ตัวแปร ที่ถ่วงตลาดไทยโดยตรง และมีน้ำหนักมากที่สุด วันนี้ ตลาดน่าจะลบจากเรื่องนี้
• สถานการณ์ตะวันออกกลาง อิหร่าน และอิสราเอล ยังสลับกันโจมตีกันอย่างต่อเนื่อง เป็นตัวแปรที่ถ่วงตลาดหุ้นทั่วโลก แม้จะมีการประเมินว่า ผลกระทบจะไม่เป็นวงกว้าง ในเรื่องของ supply น้ำมัน แต่ก็จะรบกวนบรรยากาศการลงทุนอยู่ต่อไป เพราะหากสหรัฐฯ เข้ามาร่วมโจมตีด้วย หลังมีข่าวว่า Trump จะตัดสินใจภายใน 1 วันข้างหน้า ในเรื่องนี้ อาจสร้างความกังวลเพิ่ม
• ผลการประชุม FOMC ออกมาตามคาด Fed คงดอกเบี้ย ไว้ที่ 4.25-4.50% Dot Plot ส่งสัญาณลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ และ ปรับคาดการณ์ GDP สหรัฐเหลือ 1.4% ปีนี้ จากเดิม 1.7% Fed ยังมีความกังวลในเรื่องเงินเฟ้อ (จากมาตรการภาษี) .. เรามองเป็นข่าวในเชิงลบของตลาด
• ความขัดแย้งแนวชายแดนกัมพูชาและไทย ยังตึงเครียดต่อ แต่หาก ฝ่ายไทย-กัมพูชา กลับมาคุยกันได้ จะเป็นข่าวดี ของหุ้นหลายตัว โดยเฉพาะ CBG, SAV, TOA
• การประชุมบอร์ดกระตุ้นเศรษฐกิจ เคาะงบกระตุ้นล็อตแรก 1.15 แสนล้านบาท โดย 70% เป็นโครงการที่เกี่ยวกับเรื่องน้ำ และการคมนาคม รองลงมา 10% เป็นโครงการที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว ….. หุ้นในตลาด อาจได้ประโยชน์ไม่มาก และยังต้องรอกว่าจะได้ใช้งบประมาณก้อนนี้ อีกพักใหญ่ๆ
• การส่งออกเดือนพ.ค.68 ขยายตัว 18.4% สะสม 5 เดือนขยายตัว 14.9% ปัจจัยหนุนจากการชะลอมาตรการภาษีศุลกากร ทำให้มีการเร่งส่งออกต่อเนื่อง โดยกลุ่มที่มีการยายตัวมาก คือ เครื่องคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ(+104%) …. ตัวเลขการส่งออกดี เนื่องจากอยู่ในช่วงเร่งการส่งออก หลังจากนี้อาจทยอยปรับตัวลง ต้องติดตามการเจรจา และการบังคับใช้มาตรภาษีของทรัมป์หลังครบกำหนดการระงับใช้ในช่วง 8-9 ก.ค.นี้
• อยู่ในช่วงที่ FTSE SET Index Series เตรียมการ rebalance ในวันพรุ่งนี้ (20) เพื่อทำ rebalance ….. หุ้นเข้าออก #FTSE SET Mid-Cap Index ได้แก่ หุ้นเข้า : AURA และหุ้นออก : EPG, FORTH, LHFG, MAJOR, RBF, RS, SCCC, THG
• Event วันนี้ : ธปท.แถลงในเรื่อง License ของ Virtual Banking
Technical : BCH, KAMART
ขณะที่ บล.คิงส์ฟอร์ด ประเมิน SET กรอบแนวรับ 1,060 – 1,080 โดยมีแนวต้านที่ 1,100 – 1,110 คาดดัชนีมีโอกาสปรับลดลง หลังปัจจัยเสี่ยงการเมืองในประเทศเพิ่มสูงขึ้น กอปรยังมีความไม่แน่นอนต่อผลการเจราการค้าไทย – สหรัฐ และภาวะสงครามในตะวันออกกลาง แนะนำเลือกพักเงินในกลุ่มปลอดภัย เช่น CPALL,BCH,TISCO
MINT* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 35.25 บาท) คงเป้าหมายกำไร 3 ปีข้างหน้าโต 15-20% ต่อปี และปรับลด CAPEX ลงเหลือ 7 พันล้านบาทจาก 1.1 ล้านบาท โดยใช้กลยุทธ์ Asset-Light ที่ช่วยลดภาระหนี้สิน สำหรับแนวโน้มผลประกอบการงวด 2Q25-3Q68 คาดธุรกิจโรงแรมฟื้นตัวได้แรงหนุนการท่องเที่ยวยุโรปที่เป็นช่วง high season ประกอบกับต้นทุนการเงินลดลงจากการลดหนี้สินที่ทำมาต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าสินปี 68 จะมี IBD/E อยู่ที่ระดับ 0.75x ชดเชยธุรกิจอาหารที่ชะลอลงเนื่องจากเข้าสู่ฤดูฝน ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68 ที่ 8.9 พันล้านบาท +15%YoY ส่วนปี 69 คาดกำไรสุทธิ 1 หมื่นล้านบาท +12%YoY
MOSHI* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 52.94 บาท) กำไรสุทธิ 1Q68 อยู่ที่ 156 ลบ. (+24%YoY, -24%QoQ) อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ YoY ยังเป็นบวกได้ดี มีแรงหนุนจาก SSSG +7.9% และจำนวนสาขาสูงขึ้น(1Q68 เปิดเพิ่ม 6 สาขา/ เป็น Standalone Pilot แบบ Big Size 1สาขา) มีสินค้าใหม่ๆยังมีต่อเนื่อง เช่น Moshi Moshi x Moodeng ส่วน 2Q68 ยังดูเป็นภาพที่ดี YoY จากฐานต่ำปีก่อน สินค้าเด่นใหม่ๆ เช่น Moshi Moshi x aespa ที่เป็นสินค้า K-Pop โดยทาง MOSHI* เองวางเป้ารายได้ปี68 เติบโต 15-20%/ เป้า SSSG บวก 3-5%/ วางแผนเปิดสาขาใหม่ 40 สาขา ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิของ MOSHI* ปี68 และ69 จะอยู่ที่ 635 ลบ. (+22%YoY) และ 743 ลบ.(+17%YoY)