KS ชี้ SET แกว่ง 1400-1440จุดฟกัส MTC-STECON

•กรอบ SET Index : 1400-1440 จุด

•#ทันหุ้น- สัปดาห์นี้ KS เราประเมินตลาดหุ้นไทยซื้อขายในกรอบ 1400-1440 จุด ประเมินว่าตลาดยังคงแกว่งผันผวน ตามสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางซึ่งคงต้องเกาะติดอย่างใกล้ชิด โดยหากยืดเยื้อจะมีความเสี่ยงกระทบต่อภาพเศรษฐกิจ, อัตราการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียน ส่งผลต่อกระแสเงินทุนไหลออก ดังนั้นตลาดยังคาดอยู่ในโหมดเฝ้าระวังหลังราคาหุ้นต่างๆ ตอบรับไปในระดับหนึ่งแล้ว ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์นี้ ติดตามยอดการส่งออกไทย (ก.พ.), PMI ภาคการผลิตและบริการของ US & EU และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ US & EU โดยกลยุทธ์การลงทุนอาจเก็งกำไรหุ้นที่ตอบรับความเสี่ยงของเศรษฐกิจไปในระดับหนึ่งแล้ว เช่น กลุ่มไฟแนนซ์ หรือกลุ่มรับเหมาฯที่คาดรับโมเมนตัมเชิงบวกต่อแนวโน้มการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ที่เร็วกว่าตลาดคาด

•Weekly top picks: MTC, STECON

MTC: ราคาพื้นฐาน 43.10 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ MTC จากแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์มากที่สุดจากการมีโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจจากรัฐบาลเนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่เป็นกลุ่มผู้มีรายได้น้อยและเป็นเกษตรกร นอกจากนี้เรามองว่า MTC มีสาขาเยอะสุดในกลุ่มจำนำทะเบียนมากถึง 8600 สาขา และในปี 2026 จะเป็นการเน้นเพิ่มประสิทธิภาพของสาขาเพื่อทำให้ยอดสินเชื่อต่อสาขาเติบโตเพิ่มมากขึ้น เรามองว่ามีโอกาสที่ MTC จะมี loan growth ในปี 2026 ที่ระดับ 10% ขึ้นไป ขณะที่ในช่วงสั้นราคาหุ้นมีการปรับฐานลงมาจากความเสี่ยงเรื่องราคาต้นทุนพลังงานส่งผลต่อภาพรวมเศรษฐกิจ อาจกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์ แต่ถือว่าราคาตอบรับไปในระดับหนึ่งแล้ว ประเมินเป็นจังหวะที่น่าสนใจเก็งกำไร

STECON: ราคาพื้นฐาน 15.28 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มบริการก่อสร้าง จาก 1) แผนงานโครงสร้างพื้นฐานที่ชัดเจนขึ้นภายใต้รัฐบาลชุดใหม่ ขณะที่ภาพการแข่งขันของธุรกิจของผู้เล่นต่างๆคลายความกังวลลง ซึ่งน่าจะช่วยหนุนอัตราการทำกำไรของ STECON มีแนวโน้มดีขึ้น 2) Backlog อยู่ในระดับที่ดี 3) คาดแนวโน้มกำไรปกติของปี 2026 จะเติบโตเด่น +45% สู่ระดับ 1.336 พันล้านบาท ขณะที่ Valuation ยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดย PE Ratio ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีย้อนหลังราว -1SD