TRUE งบไตรมาสแรกโตแรง 300% สูงสุดเป็นประวัติการณ์
TRUE งบไตรมาสแรก โตแรง 300% พร้อมปันผลฉ่ำ เซอร์ไพรส์ตลาด
เรียกว่าเป็นช่วงแห่งความสุขก็ว่าได้ของนักลงทุนที่ถือหุ้น TRUE หรือ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หนึ่งในผู้นำในธุรกิจโทรคมนาคมและการสื่อสารดิจิทัลของเมืองไทย
ล่าสุดบริษัทได้รายงานกำไรสุทธิงวดไตรมาส 1 ปี 2569 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ระดับ 6,589 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 303.24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และนับเป็นไตรมาสที่ 5 ติดต่อกันที่ TRUE สามารถทำกำไรได้อย่างต่อเนื่อง หลังที่ช่วงก่อนหน้านี้ประสบกับภาวะขาดทุนมานาน
แม้ว่ารายได้รวมจะอยู่ที่ 46,393 ล้านบาท ลดลง 9.8% จากปีก่อน สาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ค่าเช่าโครงข่ายหลังสิ้นสุดสัญญากับ NT แต่หากดูเฉพาะรายได้ให้บริการธุรกิจมือนั้นยังคงเติบโต 0.2% จากปีก่อน โดยแตะ 32,739 ล้านบาท จากจำนวนลูกค้ามือถือ 48.1 ล้านราย โดยมีจำนวนผู้ใช้บริการ 5G อยู่ที่ 18.4 ล้านราย รายได้เฉลี่ยต่อหมายเลข (ARPU) เฉลี่ยรวมปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 224 บาทต่อเดือน เติบโต 4.5% จากปีก่อน
ทั้งนี้ ปัจจัยหลักที่หนุนกำไรของ TRUE มาจากการรับรู้ผลประโยชน์หลังการควบรวม การได้มาซึ่งใบอนุญาตให้ใช้คลื่นความถี่ และวินัยทางการเงิน โดยรายได้จากการให้บริการปรับตัวดีขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของจำนวนผู้ใช้บริการอย่างต่อเนื่องทั้งในธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่และธุรกิจออนไลน์
TRUE ปันผลระหว่างกาล 4,800 ล้านบาท
นอกจากนี้ คณะกรรมการบริษัทมีมติอนุมัติการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 4,800 ล้านบาท จากกำไรสุทธิในช่วง 3 เดือนแรกของปี 2569 คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 73% โดยจะจ่ายปันผลในอัตรา 0.14 บาทต่อหุ้น กำหนดวันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันที่ 20 พ.ค. 2569 และจ่ายปันผลในวันที่ 5 มิ.ย. 2569
นักวิเคราะห์ บล. หยวนต้า ให้มุมมองว่า ประมาณการเงินปันผลหุ้น (DPS) ปี 2569 เดิมของฝ่ายวิเคราะห์ที่ 0.49 บาทต่อหุ้น เริ่มต่ำเกินไป หลังจากที่ TRUE ปรับนโยบายจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส และบริษัทจ่ายเงินปันผลด้วย Payout Ratio ที่สูงกว่าคาดการณ์เอาไว้ เพราะฉะนั้น ฝ่ายวิเคราะห์จึงปรับเพิ่มคาดการณ์ DPS ปีนี้ขึ้นเป็น 0.56 บาทต่อหุ้น อิง Payout Ratio ที่ 80%
ในขณะที่ช่วงที่เหลือของปีนี้ แนวโน้มกำไรของ TRUE มีโอกาสเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 1/2669 ส่งผลให้ประมาณการยังมี Upside Risk ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์จะทบทวนอีกครั้งในช่วงพรีวิวแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2/2569 โดย TRUE มีกำไรปกติไตรมาส 1/2569 คิดเป็น 27% ของคาดการณ์กำไรปกติปี 2569 ที่ 24,338 ล้านบาท เติบโต 27% จากปีก่อน
อย่างไรก็ดี ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น TRUE ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ที่ 16.00 บาทต่อหุ้น โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ EV/EBITDA ราว 7.8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 8-9 เท่า และให้คาดการณ์ปันผลปี 2569 ที่ 3.9%
นักวิเคราะห์ บล. บัวหลวง แสดงความเห็นว่า การที่ TRUE ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับไตรมาส 1/2569 ที่ 0.14 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็นอัตราตอบแทนจากเงินปันผลที่ 0.97% คิดเป็น Payout Ratio 73% ถือเป็นเซอร์ไพรส์เชิงบวก นอกจากนี้ คณะกรรมการบริษัทอนุมัติปรับนโยบายเงินปันผลจากการจ่ายครึ่งปี เป็นการจ่ายรายไตรมาส (ไม่น้อยกว่า 50% ของกำไรสุทธิ) สะท้อนความมั่นใจที่มากขึ้นต่อกระแสเงินสดและการคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นในระยะถัดไป
จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” TRUE โดยปัจจัยบวกหลัก ได้แก่ การเติบโตของ ARPU ธุรกิจมือถือ การขยายตัวของมาร์จินจาก Synergy และโครงสร้างต้นทุนคลื่น ความสามารถในการทำกำไรที่ทำสถิติสูงต่อเนื่อง และนโยบายจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสใหม่
อ่านข่าวเพิ่มเติม
- ทรู ผนึก Google-อว. ขับเคลื่อน 'AI for All Thais' อัปสกิล AI คนไทย
- ทรู คอร์ปอเรชั่น จัดประชุมสามัญผู้ถือหุ้นปี 2569 แบบ Hybrid เคาะปันผล 0.12 บาทต่อหุ้น
- ทรู ผนึก -โลตัส สร้างพื้นที่แห่งโอกาส True Alpha Urban Ground ร่วมพัฒนา-เชื่อมโยงชุมชน
ติดตามเราได้ที่