GCAP GOLD ชี้ทองร่วงแตะ $4,658 เหตุฮอร์มุซตึงเครียด-เงินเฟ้อกดดันเฟด

#ทันหุ้น – ราคาทองคำปรับตัวลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์บริเวณ $4,657 และมีแนวโน้มปิดลบรายสัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบ 5 สัปดาห์ หลังตลาดกลับมากังวลต่อความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่การเจรจาสันติภาพยังไร้ความคืบหน้า ส่งผลให้นักลงทุนถือครองดอลลาร์มากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย กดดันราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง

แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากราคาน้ำมันที่ยังทรงตัวสูงจากความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน ทำให้ตลาดเริ่มกลับมากังวลว่าเงินเฟ้อโลกอาจเร่งตัวอีกครั้ง ส่งผลให้คาดการณ์ว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยได้เพียง 1 ครั้งในปี 2026 หรืออาจต้องคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด ปัจจัยดังกล่าวหนุนทั้งบอนด์ยีลด์และค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งเป็นลบต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ด้านสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังเปราะบาง หลังรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านระบุว่าการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ถือเป็นการกระทำเชิงสงคราม ขณะที่ทรัมป์มีคำสั่งให้กองทัพเรือสหรัฐฯ ยิงทำลายเรือทุกลำที่พยายามวางทุ่นระเบิดในเส้นทางเดินเรือสำคัญ สะท้อนว่าความขัดแย้งยังไม่จบง่าย และยังเป็นตัวเร่งความผันผวนของตลาดในระยะสั้น

มุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำหลุดกรอบขาขึ้นระยะสั้นลงมาอย่างชัดเจน และยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น EMA 200 สะท้อนว่าโมเมนตัมฝั่งขายยังคุมตลาด แม้ RSI จะลงมาใกล้เขต Oversold ทำให้มีโอกาสเห็นการรีบาวด์ระยะสั้นได้บ้าง แต่ภาพรวมยังมองเป็นการพักตัวลง หากราคายังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้าน $4,730 ได้อย่างมั่นคง ยังมีความเสี่ยงที่จะอ่อนตัวลงต่อ โดยมีแนวรับสำคัญที่ $4,650 หากหลุดมีโอกาสลงทดสอบ $4,620 และ $4,560 ตามลำดับ ขณะที่ฝั่งขาขึ้น หากผ่าน $4,730 ได้ จะมีแนวต้านถัดไปที่ $4,770 และ $4,820 ซึ่งเป็นจุดสำคัญต่อการกลับตัวระยะสั้น.

กลยุทธ์การเทรด

ฝั่งเทรดสั้น : ย่อซื้อแนวรับ $4,650-$4,620 รีบาวด์ไม่ผ่าน $4,750–$4,770 แบ่งขายทำรอบ

ฝั่งเทรดระยะกลาง–ยาว : รอสะสมเมื่อราคาย่อลึกโซน $4,650–$4,600

ทองคำไทย : รอจังหวะย่อเข้าซื้อตามโซนรับสำคัญ 71,400 / 70,600 บาท แบ่งขายทำกำไร 72,300-72, 500 บาท