ต่อยอดพอร์ตจากหุ้นปันผล ด้วยกลยุทธ์สร้าง Income ที่ยืดหยุ่นกว่า

#ทันหุ้น-ตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มเชิงบวกต่อเนื่องในเดือนสิงหาคม แม้ดัชนี SET จะปรับขึ้นมาตั้งแต่ต้นปี แต่แรงหนุนเริ่มไม่ได้กระจุกตัวอยู่เพียงหุ้นกลุ่มพลังงานหรือธนาคารอีกต่อไป หากกำลังขยายไปยังหลายอุตสาหกรรม สะท้อนจากการปรับเพิ่มประมาณการกำไร (EPS Revision) ในวงกว้าง ทั้งกลุ่มค้าปลีก โรงแรม ขนส่ง การเงิน และบรรจุภัณฑ์ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงขาลงของตลาด และสะท้อนถึงการกระจายการฟื้นตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพอย่างไรก็ดี ด้วยจุดเด่นของภาพตลาดหุ้นไทยที่ไม่ได้เน้นธีมเติบโตเป็นหลัก แต่เน้นในเรื่องของการจ่ายปันผลซึ่งให้ผลตอบแทนได้ดี จากการเทียบ Dividend yield ที่อยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับหลายประเทศ ซึ่งในช่วงที่ตลาดผันผวน เงินปันผลสามารถเป็นแหล่งผลตอบแทนที่ช่วยชดเชยการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ทำให้ Total Return มีความสม่ำเสมอมากกว่าการพึ่งพา Capital Gain เพียงอย่างเดียว

โดยนักลงทุนสามารถนำหุ้นปันผลมาต่อยอดการสร้างผลตอบแทนผ่าน Fixed Coupon Note (FCN) เครื่องมือสร้าง Income Solution ในการทำหน้าที่เป็นเครื่องมือเสริมที่ช่วยเพิ่มความสม่ำเสมอของกระแสเงินสดผ่านการรับดอกเบี้ยต่อเนื่อง พร้อมเพิ่มความยืดหยุ่นในการบริหารพอร์ตให้เหมาะกับมุมมองตลาดในแต่ละช่วงเวลา

จุดเด่นของ Fixed Coupon Note (FCN)

• สร้างดอกเบี้ยสม่ำเสมอ ทุกเดือน หรือ ทุก 2 สัปดาห์
• อ้างอิงบนหุ้นคุณภาพที่นักลงทุนสามารถออกแบบได้
• บนผลตอบแทนเฉลี่ย 7-15% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าหุ้นกู้ทั่วไป
• มีอายุสัญญาสั้นกว่าหุ้นกู้ทั่วไป

นอกจากนี้ ทางหลักทรัพย์บัวหลวงได้เพิ่มความหลากหลายต่อการออกแบบสัญญาด้วยการเพิ่มอายุสัญญาที่มากขึ้น ไม่ใช่ แค่ 3 เดือน หรือ 6 เดือน เท่านั้น แต่ยังสามารถกำหนดอายุสัญญาที่ 4 หรือ 5 เดือน ได้ เพื่อให้ตอบโจทย์ต่อการวางแผนการลงทุนบน FCN มากขึ้น

การเพิ่มตัวเลือกอายุสัญญามีข้อดีอย่างไร

• เพิ่มความยืดหยุ่นในการออกแบบสัญญา
• วางแผนการลงทุนได้ง่ายขึ้น
• มีตัวเลือกผลตอบแทนให้พิจารณาได้หลากหลายขึ้น

จากภาพเมื่อพิจารณาจากตารางเปรียบเทียบผลตอบแทนบน FCN ในแต่ละช่วงอายุสัญญา จะเห็นได้ว่า ในการออกแบบลักษณะเดียวกันบนแต่ละอายุสัญญาทำให้มีตัวเลือกให้พิจารณาได้มากขึ้น หากเดิมที่นักลงทุนมีความต้องการลงทุนบนอายุ 3 เดือน แต่อาจยังไม่ถูกใจบนผลตอบแทนที่กำหนด นักลงทุนก็สามารถเลือกเป็น 4 เดือน ไม่ต้องเพิ่มไปจนถึง 6 เดือน เพื่อให้แผนการลงทุนใกล้เคียงกับที่วางไว้บนผลตอบแทนและความเสี่ยงที่รับได้

ข้อมูลจากทีม Structured Product หลักทรัพย์บัวหลวง ระบุว่าภายใต้ภาวะตลาดที่ยังมีความผันผวน การสร้างพอร์ตที่เน้นกระแสเงินสดควบคู่กับการบริหารความเสี่ยงจึงเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ โดย FCN เป็นอีกหนึ่งเครื่องมือที่ช่วยต่อยอดการลงทุนบนหุ้นปันผล ผ่านโครงสร้างที่สามารถออกแบบได้อย่างหลากหลาย ทั้งอายุสัญญา หุ้นอ้างอิง และระดับความเสี่ยงจากการกำหนดกรอบราคา (Knock-In) เพื่อให้สอดคล้องกับมุมมองของนักลงทุนแต่ละราย และช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการสร้าง Income Solution ได้อย่างยืดหยุ่น

อย่างไรก็ตาม FCN เป็นตราสารที่ไม่มีการคุ้มครองเงินต้น ผู้ลงทุนควรศึกษารายละเอียดของโครงสร้าง เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงอย่างรอบคอบ รวมถึงขอคำแนะนำจากผู้แนะนำการลงทุนก่อนตัดสินใจลงทุน เพื่อให้เหมาะสมกับวัตถุประสงค์และระดับความเสี่ยงของตนเอง สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ผู้แนะนำการลงทุนของท่าน หรือ BLS Customer Service โทร. 0 2618 1111