ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BCP-CPALL

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BCP และ CPALL โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BCP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 41 บ. ประเมินแนวรับ 27/27.5 แนวต้าน 30/30.5

• ค่าการกลั่น SG GRM สัปดาห์ล่าสุด $7.0/บาร์เรล กลับมาเพิ่มขึ้น WOW ครั้งแรกในรอบ 5 สัปดาห์ ขณะที่ค่าการกลั่นเฉลี่ย Q4/68 อยู่ที่ $8.4/บาร์เรล +94%QOQ เพิ่มขึ้นมาก QOQ รวมถึงคาดกำลังการกลั่นเพิ่มขึ้น สะท้อนถึงกำไร Q4/68F จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก
• ไม่เพียงเท่านั้น คาด BCP จะได้ประโยชน์จากบ.ย่อยผ่าน BBGI (ราคา B100&เอทานอลเพิ่มขึ้น), และ BCPG (ปริมาณผลิตไฟฟ้า HYDRO+WIND ในลาว)
• ราคาหุ้นที่ลดลงจากประเด็นของผู้ถือหุ้น ทำให้ VALUATION อยู่โซนต่ำ มาก P/B 0.5X, P/E 6X, D/P 6.0% ทั้งนี้ สัปดาห์ล่าสุด NVDR กลับมาซื้อสุทธิ รวมถึง % การถือครองหุ้นต่างชาติเพิ่มขึ้น 3 สัปดาห์ติดกัน

หุ้น CPALL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 61.75 บ. ประเมินแนวรับ 43/43.5 แนวต้าน 45/45.5

• แนวโน้มกำไร Q4/68 คาดเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากปัจจัยฤดูกาลที่เข้าสู่ High Season ของภาคการบริโภค และภาคการท่องเที่ยว รวมถึงรับผลบวกทางอ้อมจากมาตรการคนละครึ่งพลัส
• กำไรสุทธิ Q3/68 อ่อนตัวลง -3%QoQ จากปัจจัยฤดูกาลที่เข้าสู่ช่วงฤดูฝน ส่งผลให้ยอดขายชะลอตัวลงในทุกธุรกิจ แต่ยังเติบโต +18%YoY จากสาขา 7-Eleven ที่เพิ่มขึ้นบวกกับ GPM ที่ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย จากสัดส่วน product mix สินค้ามาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น