CK โบรกฯ อัพเป้าใหม่ จาก Backlog Q4/64 ฟื้น-Q1/65 ลุ้นสีม่วงใต้

ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้นบริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) หรือ CK ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 25.50 บาท (เดิม 25.00 บาท) อิง SOTP คงมุมมองบวกต่อ CK หลังจากที่บริษัทได้ประกาศการลงนามสัญญาโครงการรถไฟทางคู่เด่นชัย-เชียงราย-เชียงของแล้ว เมื่อวันที่ 29 ธ.ค.2564 คิดเป็นสัดส่วนงานของ CK สูงถึง 2.3 หมื่นล้านบาท ทำให้ backlog สิ้นปี 2564 ฟื้นตัวเป็น 4.5 หมื่นล้านบาท จาก Q3/64 ที่ 2.6 หมื่นล้านบาท ปรับตัวสูงสุดในรอบ 3 ปี 

นอกจากนี้ มองว่าโครงการอื่น ๆ จะทยอยเห็นความคืบหน้าต่อเนื่องนับจากนี้ โดยเฉพาะโครงการสายสีม่วงใต้ที่จะเห็นความชัดเจนผลการประมูลใน Q1/65 (คาดเพิ่ม backlog คิดเป็นสัดส่วนของ CK อีกเกือบ 2 หมื่นล้านบาท) ขณะที่โครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำหลวงพระบาง มูลค่างานก่อสร้าง 9 หมื่นล้านบาท คาดเห็นความชัดเจนใน 1H65 เช่นกัน ซึ่งยังคงมุมมองว่า backlog ของ CK กำลังกลับสู่ช่วงขาขึ้นและมีโอกาสแตะระดับสูงถึง 1 แสนล้านบาทในสิ้นปี 2565 ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรปกติปี 2565 ฟื้นตัวสูงเป็น 1.4 พันล้านบาท จากปี 2564 ที่ 46 ล้านบาท และปรับประมาณการกำไรปี 2566 ขึ้น +4% เป็น 1.8 พันล้านบาท (+30% YoY) เพื่อสะท้อนงานโครงการรถไฟทางคู่เด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ โดยคาดบริษัทจะสามารถเริ่มงานก่อสร้างได้ใน 2H65 และโครงการดังกล่าวจะ contribute กำไรมากขึ้นในปี 2566 เป็นต้นไป

ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น และ outperform SET +9% ในช่วง 3 เดือน จากข่าวความคืบหน้าการลงนามสัญญาโครงการรถไฟทางคู่และการเปิดยื่นซองโครงการสายสีม่วงใต้ โดยมองว่าหุ้น CK ยังมี catalysts จากโครงการสายสีม่วงใต้ที่จะประกาศผลผู้ชนะประมูลใน Q1/65 และบริษัทมีโอกาสได้งานสูงมาก, โครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำหลวงพระบาง ซึ่งสัญญาจะได้ข้อสรุปใน 1H65, รวมถึงโครงการสายสีส้มที่มีโอกาสเปิดประมูลใน 1H65

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SAAPP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNATELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_newsTwitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1