KTC อัพฐานธุรกิจประกัน ปี69 จับตาปั้นกำไรนิวไฮ

หุ้นวิชั่น - บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี จำกัด(มหาชน) ระบุว่าแผนการดำเนินงาน KTC ดีตามคาด เพราะมีจุดแข็งเรื่องงบดุล , เงินปันผลน่าสนใจ Dividend Yield คาดที่ 5-6%, ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง , กำไรสุทธิปี 2026F คาดทำจุดสูงสุดใหม่ต่อจากปี 2025 และ อยู่ระหว่างการดำเนินการประกอบธุรกิจการขายประกัน คาดเป็นตัวต่อยอดรายได้ในอนาคต

สำหรับโครงการ ปิดหนี้ไว้ ไปต่อได้ KTC ได้ดำเนินการขายลูกหนี้ที่เข้าข่ายคุณสมบัติตามโครงการให้กับทาง SAM แล้วในเดือนมกราคม 2026 โดยลูกหนี้ที่เข้าข่ายคุณสมบัติตามโครงการมีสัดส่วนไม่มาก

ทางด้านการบริหารเงินทุน การจ่ายเงินปันผล: Dividend Payout ไม่ต่ำกว่า 40% ตามนโยบายการจ่ายปันผลของบริษัท โดยปี 2025 จ่ายที่ 55% ของงบเดี่ยว ซึ่งทาง KTC มองว่าสามารถรักษาระดับนี้ได้ในระยะยาว ทั้งนี้ KTC ไม่มีแผนการทำซื้อหุ้นคืน

ทางด้านธุรกิจประกัน KTC ได้เริ่มดำเนินการขายเรียบร้อยแล้วในช่วง 4Q25 อีกทั้งมีแผนขอใบอนุญาต Digital Insurance ในช่วง 2H26 เนื่องจากมองเห็นโอกาสการเติบโตของการซื้อประกันออนไลน์ที่มีการเติบโตสูง ผ่านช่องทางของ KTC ทั้ง KTC Mobile, Website KTC (insure+) และ LINE Connect

สำหรับสินเชื่อพี่เบิ้ม KTC วางแผนการเติบโตของสินเชื่อพี่เบิ้มผ่าน 3 กลยุทธ์หลัก โดยการขยายตลาดผ่านธนาคารกรุงไทย (KTB) , การมีพันธมิตรที่แข็งแกร่งช่วยให้เข้าถึงลูกค้าเป้าหมาย และความรวดเร็วในการอนุมัติภายใน 1 ชม.

ส่วนผลกระทบน้ำท่วมภาคใต้ KTC เปิดโครงการช่วยเหลือลูกหนี้ที่ได้รับผลกระทบน้ำท่วมภาคใต้ เบื้องต้นมีลูกหนี้เข้ามาสมัครจำนวนไม่มาก

ยังคงประมาณการกำไรปี 2026F ที่ 7,984 ลบ. (+3% YoY) คำแนะนำ: คงคำแนะนำ “BUY” ที่ราคาเป้าหมาย (TP26F) 42 บาท และยังคงเป็น Top Pick ของกลุ่ม Consumer Finance คู่กับ MTC (BUY, TP 58 บ.) เนื่องจากมีจุดแข็งเรื่องงบดุล,

เงินปันผลน่าสนใจ (Dividend Yield คาดอยู่ที่ 5-6%),ได้ประโยชน์จากทิศทางดอกเบี้ยขาลง , กำไรสุทธิปี 2026F คาดว่าจะทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากปี 2025 และอยู่ระหว่างการดำเนินธุรกิจขายประกัน ซึ่งคาดว่าเป็นตัวต่อยอดรายได้ในอนาคต