ปรับพอร์ต Dynamic Contrarian Portfolio: แนะนำเพิ่มสัดส่วนหุ้นกลุ่ม Cloud Computing

พอร์ตการลงทุนย่อ-ซื้อ ขึ้น-ขาย สไตล์ FundTalk The Contrarian แนะนำซื้อกองทุน PRINCIPAL GCLOUD-A หลังหุ้นกลุ่ม SaaS ปรับตัวลงมาแรงเกินไป

สนใจลงทุน Dynamic Contrarian Model Portfolio
คลิกเลย

ราคาหุ้นกลุ่ม Software & Services ปรับฐานแรงตั้งแต่ต้นปี

S&P 500 Software Sector เมื่อเทียบกับ Sector อื่นเช่น Energy, Utilities
Source: Financial Times as of 25/02/2026

ภาพรวมหุ้นกลุ่ม Software & Services ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เกิดการปรับฐานค่อนข้างรุนแรงในปีนี้ โดยกองทุน iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ซึ่งเป็นภาพรวมหุ้นกลุ่ม Software ในสหรัฐฯ ตั้งแต่เปิดปี 2026 เป็นต้นมา ปรับตัวลงไปแล้วประมาณ 28% ซึ่งปรับตัวลงหนักกว่าหุ้น sector อื่น ๆ สาเหตุหลักเกิดจากความกังวลของตลาดว่าหุ้นกลุ่มนี้จะถูก AI เข้ามาแทนที่ หลังจากผู้พัฒนา AI อย่าง Anthropic มีการเปิดตัว Claude Cowork และ Claude Code ซึ่งเป็น AI-embedded tool ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้งานสามารถสั่งให้ AI ทำงานแบบ automate และช่วยทำงานต่าง ๆ ที่ปกติจะต้องอาศัย Software ราคาแพงเพื่อช่วยทำงานดังกล่าว ตลาดมีความกังวลว่าในอนาคตความต้องการ Software สำเร็จรูปจะลดลงจากการเข้ามาของ AI-embedded tool ดังกล่าว

ทำให้จากข้อมูลล่าสุด ภาพรวม valuation ของหุ้นในกลุ่มดังกล่าว เมื่อวัดจากค่ามัธยฐาน (median) ของอัตราส่วน Price-to-Sales (P/S) Ratio ปัจจุบัน อยู่ที่ 3.09 เท่า ต่ำที่สุดในรอบ 10 ปีจากข้อมูลย้อนหลัง ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลง FundTalk จึงมีมุมมองว่าตลาดปรับฐานลงมาแรงเกินไป และในระยะสั้นถึงระยะกลาง หุ้นกลุ่มนี้อาจเกิดการฟื้นตัวได้

แนะนำลงทุนในหุ้นกลุ่ม Cloud Computing

จากปัจจัยดังกล่าว FundTalk จึงมีคำแนะนำลงทุนในหุ้นกลุ่ม Cloud Computing ผ่านกองทุน PRINCIPAL GCLOUD-A ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF (WCLD) ซึ่งจดทะเบียนซื้อขายที่ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน สหราชอาณาจักร กองทุนหลักอ้างอิงดัชนี BVP Nasdaq Emerging Cloud Index ดูแลโดย Bessemer Venture Partners ซึ่งเป็นบริษัท Venture Capital ที่เก่าแก่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก ลงทุนใน Tech Startup หลายแห่งเมื่อยังเป็น private company และบริษัทในพอร์ตโฟลิโอสามารถเติบโตจนเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้หลายบริษัท เช่น Shopify, LinkedIn, Twilio, Pinterest โดย BVP เป็นผู้ออกแบบดัชนี BVP Nasdaq Emerging Cloud Index โดยจะเป็นผู้คัดกรองบริษัทที่จะเข้ามาอยู่ในดัชนี ผ่าน Framework ที่ชื่อว่า G.R.I.T.

• G: Growth วัดอัตราการเติบโตของ Recurring Revenue ซึ่งเป็นส่วนรายได้ที่สำคัญที่สุดของบริษัทในกลุ่ม Cloud
• R: Retention วัดอัตราการรักษาลูกค้า (Retention Rate) ของลูกค้า
• I: In the bank วัดปริมาณเงินสดในงบดุลของบริษัท ซึ่งจะต้องมีเพียงพอต่อการลงทุนในอนาคตเพื่อขยายกิจการ
• T: Targeted spend วัดอัตราการเติบโตของรายได้ เมื่อเทียบกับเม็ดเงินที่จ่ายออก เพื่อป้องกัน overspending

Top 10 Holdings ของ WCLD ETF

Source: WisdomTree, data as of 25/02/2026

BVP Nasdaq Emerging Cloud Index

Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 25/02/2026

หุ้นเวียดนามน่าสนใจน้อยลงจากแนวโน้มการขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ

หลังจากศาลสูงสุด (Supreme Court of the United States หรือ SCOTUS) (แหล่งข้าวอ้างอิง: Bloomberg) มีคำสั่งระงับการขึ้นภาษีนำเข้า (Tariff) ของรัฐบาลสหรัฐฯ โดยกล่าวว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ไม่มีอำนาจในการขึ้นภาษีตามกฎหมาย International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) ซึ่งผลกระทบของคำสั่งศาลดังกล่าวจะทำให้ประเทศที่เคยถูกกำหนดอัตราภาษีสูง ๆ ในช่วงปีที่ผ่านมา อาจเสียภาษีในอัตราที่น้อยลง ทำให้ประเทศกลุ่มนี้ได้รับผลเชิงบวก ในขณะเดียวกัน เวียดนาม ซึ่งเป็นประเทศที่เปิดโต๊ะเจรจากับรัฐบาลสหรัฐฯ และได้รับการปรับลดอัตราภาษี อาจสูญเสียความสามารถในการแข่งขันเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ FundTalk จึงมีมุมมองว่าตลาดหุ้นเวียดนามอาจเสียโมเมนตัมขาขึ้น จึงมีคำแนะนำขายทำกำไรกองทุน PRINCIPAL VNEQ-A ซึ่งเป็นกองทุนหุ้นเวียดนาม

จากมุมมองดังกล่าว FundTalk มองว่าหุ้นกลุ่ม Software ปรับฐานลงมาแรงเกินไป และช่วงสั้นถึงกลางอาจมีการฟื้นตัวกลับได้ นอกจากนี้หุ้นเวียดนามยังน่าสนใจน้อยลง จึงมีคำแนะนำปรับพอร์ต Dynamic Contrarian Model โดยสับเปลี่ยนเงินลงทุนจากกองทุน PRINCIPAL VNEQ-A ไปยัง PRINCIPAL GCLOUD-A โดยทั้งสองกองทุนมีความเสี่ยงกองทุนอยู่ที่ระดับ 6 เหมาะกับผู้ลงทุนที่รับความผันผวนของมูลค่าหน่วยลงทุนได้สูง ลงทุนระยะกลางถึงยาว และรับความเสี่ยงจากการลงทุนในต่างประเทศและความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนได้

สรุปคำแนะนำปรับพอร์ต Dynamic Contrarian Model Portfolio วันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2026

Source: Finnomena Funds as of 11/02/2026

• หุ้นตลาดเกิดใหม่ TEMXCH สัดส่วน 20%

• สินค้าโภคภัณฑ์ SCBCOMP สัดส่วน 15%

• หุ้นแร่หายาก ONE-RAREEARTH สัดส่วน 15%

• หุ้น Cloud Computing PRINCIPAL GCLOUD-A สัดส่วน 10%

• หุ้นเทคโนโลยีจีน KFCHINA-T10PLUS-A สัดส่วน 20%
  

• หุ้นไทยปันผลสูง TISCOHD-A สัดส่วน 20%

สนใจลงทุน Dynamic Contrarian Model Portfolio
คลิกเลย

จัดทำโดยบลป.เดฟินิท (Definit) สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
สามารถเข้าถึงรายละเอียดกองทุนต่าง ๆ และ Fund Fact Sheet ได้จาก Link บนชื่อกองทุน

อย่าลืมเปิดฟังก์ชันปรับพอร์ตอัตโนมัติ! Automatic Allocation ช่วยบริหารพอร์ตตามสภาวะตลาด สะดวก ใช้งานง่าย ให้คุณปรับสมดุลพอร์ตอยู่ในสถานะที่เหมาะสมอยู่เสมอ

สามารถเปิดใช้ Automatic Allocation ได้แล้ววันนี้ที่พอร์ตการลงทุนของคุณ หรือดูวิธีการได้ที่ Finnomena Funds Automatic Allocation

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299