ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน ITC - MINT

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ITC และ MINT โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น ITC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 18.1 บ. ประมินแนวรับ 14.6/15 แนวต้าน 16/16.3

• ต้นทุนโลจิสติกส์มีผลกระทบจำกัด เนื่องจากลูกค้าประมาณ 70–80% เป็นผู้รับผิดชอบค่าขนส่ง
• ตลาดคาดกำ ไรปี 2569F ที่ 3,350.03 ล้านบาท เติบโต 29.32% YOY จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
• Consensus คาดกำไร Q1/2569F เติบโตราว 15% YOY จากคำ สั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องทั้งลูกค้าใหม่และลูกค้าเดิมในทุกภูมิภาค อีกทั้งประสิทธิภาพในการทำ กำไรยังแข็งแกร่ง โดยคาดว่า GPM จะทรงตัวในระดับประมาณ 25% อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารคาดว่าต้นทุนใน Q2/2569F อาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ยังสามารถบริหารจัดการได้ผ่านกลยุทธ์ COST PLUS

หุ้น MINT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 31.50 บ. ประเมินแนวรับ 21/21.4 แนวต้าน 22.8/23.2

• Consensus คาดกำ ไรปี 2569F ที่ 1 หมื่นล้านบาท +5% YoY หนุนจากการปรับโครงสร้างทางการเงินช่วยลดภาระดอกเบี้ยจ่ายลง
• ด้านรายได้คาดเติบโตเล็กน้อยหนุนจากธุรกิจโรงแรม จาก RevPar ที่เพิ่มขึ้นของโรงแรมในยุโรป ช่วยพยุงโรงแรมในประเทศ และมัลดีฟส์ที่ยังอ่อนแอ ส่วนธุรกิจอาหารคาดรายได้ทรงตัวจากการขยายสาขาเพิม แม้SSSG จะยังอ่อนแอกระทบจากกําลังซือ และการแข่งขันที่สูงขึ้น
• ได้ประโยชน์จากการมีพอร์ตธุรกิจโรงแรมมกระจายตัวดีโดยรายได้มากกว่า 65% มาจากโรงแรมในยุโรป ซึงช่วยลดผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึงคิดเปนสัดส่วนรายได้เพียง 1% ของรายได้รวม