KGI เปิดโผ 7 หุ้นเด่นมิ.ย. มีสตอรี่-เน้นเทรดดิ้ง
#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คาดว่าดัชนี SET จะยังคงพักสร้างฐานในระดับราคาที่ค่อนข้างต่ำในเดือนมิถุนายน โดยปัจจัยที่จะกดตลาดเอาไว้ได้แก่ i) ประเด็นความไม่แน่นอนทางการเมืองไทย และความกังวลเกี่ยวกับวินัยการคลังของประเทศไทย ii) ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจจะยังแข็งค่าเนื่องจากตลาดคาดว่า ECB จะลดดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ ในขณะที่ Fed น่าจะคงดอกเบี้ยไว้ มองว่ามี upside risk หลัก ๆ สองเรื่องที่อาจจะช่วยหนุนให้ตลาดกลับมาฟื้นตัวดีกว่าคาดในเดือนนี้ ได้แก่การฟื้นตัวของดัชนีเศรษฐกิจจีนที่ดีกว่าที่ตลาดคาด และการกลับมาของกองทุนหุ้นระยะยาวที่หักภาษีได้ (LTF) ในสเกลที่มีนัยสำคัญ
สำหรับหุ้นที่แนะนำในเดือนนี้ เน้นเลือกสตอรี่บวกรายตัว หรือ bottom-up selection ได้แก่ SCGP*, DELTA*, CBG*, OSP*, PTG*, AMATA* และ WHA*
พอร์ตหุ้นแนะนำ มิ.ย. 2567 – เน้นเทรดดิ้งรายตัว ภาพรวมตลาดยังมีปัจจัยกดดัน พอร์ตหุ้นแนะนำเดือนพฤษภาคมปรับลดลง 0.6% แต่ outperform ตลาดหุ้นโดยรวมเล็กน้อย ตลาดหุ้นไทยในเดือนพฤษภาคมผันผวนหนักก่อนที่จะปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนเมษายน โดยโมเมนตัมของดัชนี SET เป็นบวกในช่วงครึ่งแรกของเดือนก่อนที่จะเผชิญแรงขายในช่วงครึ่งหลัง
โดยปัจจัยเศรษฐกิจโลกพลิกมาเป็นบวกมากขึ้น ได้แก่ i) ความคาดหมายว่าเศรษฐกิจโลกจะแข็งแกร่งมากขึ้น เพราะได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาดในยุโรป และ จีน ii) นักลงทุนตอบรับข่าวว่าสหรัฐอาจจะเลื่อนการลดดอกเบี้ย พร้อมกับหันมาเน้นที่ผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐ และ การวิ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีแทน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยในประเทศพลิกมาเป็นลบมากขึ้น จากความไม่แน่นอนทางการเมืองเกี่ยวกับการที่ศาลรับธรรมนูญรับพิจารณากรณีการปรับคณะรัฐมนตรีของนายกเศรษฐา ทวีสิน ว่าขัดรัฐธรรมนูญหรือไม่ โดยในเดือนดังกล่าว พอร์ตหุ้นแนะนำของเราลดลง 0.6% แต่ยัง outperformed ดัชนี SET ที่ลดลง 1.4%
มุมมองตลาดเดือนมิถุนายน: น่าจะพักฐานอยู่ที่ระดับต่ำ ในเดือนมิถุนายน เราคาดว่าดัชนี SET จะพักสร้างฐานอยู่ที่ระดับราคาที่ต่ำ โดยเรามองว่าตลาดหุ้นไทยมี downside จำกัด เพราะได้แรงหนุนจากทางด้าน valuations ของตลาดหุ้นที่ค่อนข้างต่ำแล้ว รวมทั้งมุมมองว่าเศรษฐกิจไทยจะค่อย ๆ ฟื้นตัวขึ้นใน 2H67 อย่างไรก็ตาม มองว่าตลาดยังคงมีปัจจัยลบในระยะสั้นอยู่สองประการ โดยปัจจัยแรก คือ ปัญหาความไม่แน่นอนทางการเมือง ซึ่งหากนายกเศรษฐา และ คณะรัฐมนตรีถูกตัดสินว่ามีความผิด ในกรณีที่เกี่ยวข้องกับการปรับคณะรัฐมนตรี ก็จะทำให้ต้องมีการตั้งคณะรัฐมนตรีชุดใหม่ ซึ่งอาจจะทำให้กรอบเวลาในการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมถึง digital wallet ต้องล่าช้าออกไป
ปัจจัยที่สอง คือ ฝ่ายวิจัยคาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายเอาไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนนี้ ในขณะที่คาดว่า ECB จะลดดอกเบี้ยลง ดังนั้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจจะยังแข็งแกร่ง และ กดดันกระแสเงินทุนไหลเข้าหุ้นเอเชีย ในขณะเดียวกัน มองว่ามี upside risk หลัก ๆ สองเรื่องที่อาจจะช่วยหนุนให้ตลาดกลับมาฟื้นตัวได้ดีกว่ามุมมองในกรณีฐานของเรา ซึ่งได้แก่ การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของดัชนีเศรษฐกิจจีน และการกลับมาของกองทุนหุ้นระยะยาวที่หักภาษีได้ (LTF) ในระดับที่มีนัยสำคัญ
ทั้งนี้ในบทวิเคราะห์ฉบับนี้ ได้ปรับลดเป้าดัชนี SET ปี 2567 ของเราลงมาอยู่ที่ 1,491 จุด อิงจาก PE เฉลี่ย 10 ปี - 0.5S.D. เพื่อสะท้อนถึงโอกาสที่จะมีการปรับลดประมาณการ GDP และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ ในช่วงที่เหลือของปีนี้
หุ้นแนะนำเดือนมิถุนายน: SCGP*, DELTA*, CBG*, OSP*, PTG*, AMATA* และ WHA* เพื่อรับมือกับการพักฐานของตลาดหุ้นในภาพรวม เราจึงเลือกธีมการลงทุนเดือนมิถุนายนดังนี้ i) หุ้นที่จะได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่น่าจะออกมาเพิ่มจากรัฐบาลกลางของจีน (SCGP*) ii) หุ้นในธีมเทคโนโลยีโลก และกระแสของ AI ที่ยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน (DELTA*) iii) บริษัทที่โมเมนตัมกำไรน่าจะแข็งแกร่งใน 2Q67 (CBG*, OSP* และ PTG*) และ iv) หุ้นในธีมการย้ายฐานการผลิตในภาคอุตสาหกรรมจากสถานการณ์ความสัมพันธ์จีน-สหรัฐที่มีความไม่แน่นอนสูง ในช่วงก่อน (AMATA* และ WHA*)
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1