วิเคราะห์ COM7 ยอดจอง iPhone 17 สูงขึ้น 15%

วิเคราะห์ COM7 ยอดจอง iPhone 17 สูงขึ้น 15% รุก Non-Retail เสริมมาร์จิน

ช่วงเวลานี้ หุ้น COM7 หรือ บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) กำลังรับปัจจัยบวกอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นการเข้าสู่การเติบโตของช่วงครึ่งปีหลังที่เป็น High Season สินค้าไอที การเปิดตัวiPhone 17 Series ที่มีกระแสตอบรับดีขึ้น และแผนกลยุทธ์ขยายเข้าสู่ธุรกิจใหม่อย่างNon-Retail

โดยตลอดช่วง6 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นCOM7 ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นกว่า 27% ปัจจุบัน ณ วันที่ 16 ก.ย 68 ราคาหุ้นอยู่ที่ระดับ 25 บาท ด้วยมูลค่าบริษัทกว่า 58,000 ล้านบาท

เปิดตัว iPhone 17 ช่วยหนุนการเติบโต

บทวิเคราะห์ บล. เมย์แบงก์ เปิดเผยว่า การเปิดจองล่วงหน้า iPhone 17 เริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 12 ก.ย. 68 พบว่าในช่วง 3 วันแรก ยอดจองสูงกว่ารุ่น 16 ประมาณ 15-20% มาจาก

1. ปริมาณยอดขายเติบโตเลขสองหลัก

2. ราคาขายเฉลี่ย (ASP) เพิ่มขึ้น 5-10% หนุนโดยการเปิดตัว iPhone 17 Pro Max ความจุ 2TB ราคา 80,900 บาท เทียบกับ iPhone 16 Pro Max รุ่นสูงสุดที่มีหน่วยความจำ 1TB ราคา 64,900 บาท

สำหรับยอดขาย iPhone รุ่นพื้นฐานนั้นเติบโตสูงที่สุด เพราะราคาถูกกว่ารุ่น 16 ที่ความจุเท่ากันราว 4,000 บาท ขณะที่รุ่น Pro Max ได้รับความนิยมมากเช่นกัน โดยเฉพาะสีส้ม (สีใหม่) ที่ขายดีที่สุด ส่วนรุ่น 17 Pro และ Air ยอดจองยังต่ำกว่ารุ่น 16 Pro และ 16 Plus ในช่วง 3 วันแรก แต่ยอดขายของ iPhone Air อาจจะฟื้นตัวเมื่อผู้บริโภคได้ทดลองจับเครื่องจริง เพราะเป็นรุ่นที่บางที่สุด

คาด COM7 จะทำกำไรหลักไตรมาส 3/2568 อยู่ที่ 821 ล้านบาท (+16% YoY, -18% QoQ) จากรายได้ 1.96 หมื่นล้านบาท (+9% YoY, -5% QoQ) โดยกำไรโตเร็วกว่ารายได้จากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น พร้อมกันนี้ คาดว่ากำไรจะยังคงเติบโตต่อเนื่องในไตรมาส 4/2568 จากกระแสตอบรับ iPhone 17 โดยกำไรหลักน่าจะอยู่ที่ราว 1.1 พันล้านบาท ถือเป็นระดับสูงสุดใหม่ของบริษัท

โฟกัสธุรกิจที่เป็น Non-Retail

บทวิเคราะห์ บล. บัวหลวง เปิดเผยว่า ความสามารถในการทำกำไร COM7 มีทิศทางที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ได้รับแรงหนุนจากธุรกิจเสริมที่มีมาร์จิ้นสูง เช่น ธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อ “Thunder Finfin” และธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ไฟฟ้า มีดีมานด์สูงและเติบโตในระดับมากกว่าตัวเลขสองหลัก

ภาพรวมทั้งปี 2569 มองว่ากำไรจะเติบโตกว่า 22% มาอยู่ที่ 4,000 ล้านบาท หนุนจากรายได้ที่ยังมีการเติบโตค่อนข้างสูง รวมทั้งการเติบโตในส่วนของมาร์จิ้น นอกจากนี้ COM7 ยังมี Ecosystem แข็งแกร่งมากขึ้น จากการโฟกัสธุรกิจที่เป็น Non-Retail ทั้ง Thunder Finfin และธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ไฟฟ้า

รวมถึงแผนการเข้าถือหุ้น บมจ. เอ็ม วิชั่น (MVP) มองว่าเป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในระยะยาว แม้ในช่วงแรกอาจจะยังไม่เห็นผลต่อกำไรอย่างมีนัยสำคัญ แต่ถือเป็นการสร้างโอกาสเติบโตในอนาคตจากสายธุรกิจของ MVP ซึ่งมีความน่าสนใจ ทั้งธุรกิจดั้งเดิมอย่างการจัดอีเวนต์ใหญ่ เช่น Thailand Mobile Expo และธุรกิจใหม่ที่เกี่ยวกับเทคโนโลยีอนาคตอย่าง Blockchain และโปรเจกต์ World ID ซึ่งมองว่าเป็นเทคโนโลยีที่ COM7 สามารถนำไปต่อยอดได้ คาดว่าดีลนี้จะเริ่มดำเนินการในช่วงไตรมาส 4/68 และจะเริ่มรับรู้ผลประกอบการเต็มที่ตั้งแต่ต้นปีหน้าเป็นต้นไป

คำแนะนำการลงทุน COM7

บล. เมย์แบงก์ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 30.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็น P/E ปี 2568 ที่ 18.3 เท่า ปัจจัยกระตุ้นการปรับขึ้นของมูลค่าหุ้นคือกำไรที่เติบโตแข็งแกร่ง หนุนโดยวงจรการเปลี่ยนเครื่องสมาร์ทโฟน แท็บเล็ต และ PC ประกอบกับส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นของบริษัท

บล. บัวหลวง แนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 27.00 บาทต่อหุ้น ยังมีอัพไซด์จากราคาปัจจุบัน โดยมองว่าการที่ราคาหุ้นปรับตัวลดลงในช่วงนี้เป็นผลมาจากแรงขายทำกำไรระยะสั้น (Sell on Fact) หลังการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Apple ซึ่งเป็นเรื่องปกติที่เกิดขึ้น

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• ราคาหุ้น 'แอปเปิ้ล' พุ่ง 241.01 ดอลล์ รับยอดขาย iPhone 17 แรงทั่วโลก
• นักลงทุนกังวล 'ราคาหุ้นสหรัฐ' สูงเกินจริง หวั่นกลายเป็น 'ฟองสบู่'
• ทำไมตลาดหุ้นสหรัฐถึงทะยานไม่หยุด? ส่อง 5 เรื่องต้องรู้ กับหุ้น All-Time High

ติดตามเราได้ที่

เว็บไซต์:https://www.thebangkokinsight.com/
Facebook: https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
X:https://twitter.com/BangkokInsight
Instagram: https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg