หุ้นแบงก์สหรัฐร่วงยกแผง! วิตก “หนี้เสีย–ฉ้อโกง” หลังกรณีล้มละลาย First Brands-Tricolor

หุ้นแบงก์สหรัฐร่วงยกแผง! วิตก “หนี้เสีย–ฉ้อโกง” หลังกรณีล้มละลาย First Brands-Tricolor ขณะนักวิเคราะห์เตือนสัญญาณเตือนใหม่ของระบบธนาคารสหรัฐ สะท้อนช่องโหว่การบริหารความเสี่ยงในตลาดเครดิตเอกชน

วันที่ 17 ตุลาคม 2568 เวลา 05.55 น. สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า หุ้นธนาคารสหรัฐร่วงลงแรงในวันพฤหัสบดี นำโดย Zions Bancorporation, Jefferies Financial Group และ Western Alliance Bancorp หลังนักลงทุนเริ่มวิตกเกี่ยวกับความเสี่ยงในภาคธนาคารอีกครั้ง ภายหลังมีข่าวความเสียหายจาก หนี้เสียของบริษัทในอุตสาหกรรมยานยนต์ 2 ราย ที่ล้มละลาย

Zions ร่วงลงกว่า 12% หลังเปิดเผยว่าจะบันทึก ขาดทุน 50 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาส 3 จากเงินกู้ธุรกิจ 2 รายในแผนกแคลิฟอร์เนีย ขณะที่ Western Alliance ร่วงเกือบ 11% หลังเปิดเผยว่าธนาคารได้ยื่นฟ้องบริษัท Cantor Group V, LLC ฐานฉ้อโกงเกี่ยวกับเอกสารหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้

ส่วน Jefferies ซึ่งจัดงาน Investor Day ในวันเดียวกัน ร่วงกว่า 9% หลังเปิดเผยว่ามีความเชื่อมโยงกับบริษัทผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ First Brands ที่ล้มละลาย และราคาหุ้นได้ร่วงลงกว่า 20% นับตั้งแต่มีข่าวการล้มละลายดังกล่าว

สตีเฟน บิ๊กการ์ นักวิเคราะห์จาก Argus Research กล่าวว่า “เหตุการณ์นี้แสดงให้เห็นว่า คุณไม่สามารถมองข้ามความเสี่ยงด้านคุณภาพสินเชื่อได้ เพราะความล้มเหลวเพียงแห่งเดียวสามารถฉุดภาพรวมของภาคธนาคารทั้งกลุ่มได้อย่างรวดเร็ว”

นักวิเคราะห์จากมอร์แกนสแตนลีย์ระบุว่า แม้งานนำเสนอของ Jefferies จะให้มุมมองบวกต่อธุรกิจหลัก แต่ยังไม่ตอบคำถามสำคัญว่าเกิดอะไรขึ้นกับ First Brands และสามารถป้องกันความเสี่ยงได้หรือไม่

โดยแรงเทขายในกลุ่มธนาคารส่งผลให้ดัชนีหุ้นธนาคารภูมิภาคร่วง 5.8% และ S&P 500 ลดลงเกือบ 1% โดยนักวิเคราะห์บางรายเปรียบเทียบกรณีของ Zions กับเหตุล่มของ First Brands ที่เผยช่องโหว่ในการกำกับดูแลสินเชื่อ และตั้งคำถามถึงความโปร่งใสของตลาดเครดิตเอกชนที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

เจมี ไดมอน ซีอีโอของ JPMorgan Chase ซึ่งเพิ่งตัดหนี้ 170 ล้านดอลลาร์ จากการล้มละลายของบริษัทสินเชื่อซับไพรม์ Tricolor กล่าวเตือนว่า “เมื่อคุณเห็นแมลงสาบตัวหนึ่ง แปลว่ายังมีอีกหลายตัวซ่อนอยู่ ทุกคนควรระวังไว้ล่วงหน้า”

เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นกว่า 2 ปีหลังการล่มสลายของ Silicon Valley Bank ซึ่งนำไปสู่ความวุ่นวายในระบบธนาคารสหรัฐช่วงปี 2566 ทั้ง First Brands และ Tricolor กลายเป็นกรณีศึกษาที่สะท้อนช่องโหว่ในการควบคุมความเสี่ยงและความไม่โปร่งใสของตลาดสินเชื่อเอกชนที่ซับซ้อนมากขึ้น

Zions ระบุว่าจะบันทึกค่าใช้จ่ายดังกล่าวในไตรมาส 3 และได้ยื่นฟ้องในศาลแคลิฟอร์เนียเพื่อเรียกคืนหนี้สิน ขณะที่ Western Alliance กล่าวว่าผู้ถูกฟ้องได้ ปลอมแปลงเอกสารกรรมสิทธิ์หลักประกัน และยืนยันจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมในการประกาศงบวันที่ 21 ตุลาคม

ด้านทนายของ Cantor Group V ปฏิเสธข้อกล่าวหา โดยระบุว่า “ข้อกล่าวหาเหล่านี้บิดเบือนข้อเท็จจริง และลูกค้าของเราจะได้รับการพิสูจน์ความบริสุทธิ์เมื่อหลักฐานทั้งหมดถูกนำเสนอ”

แม้บางนักวิเคราะห์มองว่าปัญหาดังกล่าวเป็นกรณีเฉพาะราย (idiosyncratic risk) ไม่ได้เป็นความเสี่ยงเชิงระบบ แต่เหตุการณ์นี้ได้เพิ่มความกังวลในหมู่นักลงทุนอย่างชัดเจน

ไมค์ มาโย นักวิเคราะห์จาก Wells Fargo กล่าวว่า “เมื่อเครดิตอยู่ในช่วงผ่อนคลาย ก็ย่อมมีโอกาสเกิดการฉ้อโกงมากขึ้น …โดยรวมแล้ว ระบบสินเชื่อยังมั่นคง แต่สิ่งที่เกิดขึ้นล่าสุดเป็นสัญญาณเตือนให้ทุกฝ่ายจับตาอย่างใกล้ชิด”

อ้างอิง : reuters.com