WHAUP กำไรต่ำกว่าคาด กรุงศรีชี้เป็นจังหวะซื้อที่ดี

#ทันหุ้น – บล.กรุงศรี ส่องหุ้น บริษัท ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ WHAUP รายงานกำไรปกติที่ 214 ลบ. (+38% y-y) ต่ำกว่าตลาดคาด 13%

อย่างไรก็ดี หากมองข้ามไปที่ปี 69F ประเมินกำไรเร่งตัว +32% y-y บน i) รับรู้รายได้ Solar Rooftop ที่ทยอย COD รวม 164 MW เต็มปี ii) Gheco-1 ขาดทุน Inventory ถ่านหินลดลง y-y และiii) โรงไฟฟ้า SPP ฟื้นตัวจากฐานต่ำหลังไม่มีค่าใช้จ่ายก๊าซย้อนหลังเหมือน Q2/68 และทิศทางก๊าซขาลงหนุน Spark Spread

นอกจากนี้ บริษัทฯ ประกาศจ่ายปันผล 2H68 ที่ 0.19 บาท/หุ้น (Yield 3.9%, XD วันที่ 28 เม.ย. 26) โดยรวมภายใต้ธีม Data Center เร่งตัวต่อเนื่อง ส่งผลเชิงบวกต่อกำไรและเปิด Upside ในทั้งธุรกิจไฟฟ้าและน้ำ

ฝ่ายวิจัยแนะนำ Buy ที่เป้าหมายปี 69F 6.0 บาท อิง SOTP เทียบเท่า PER69F 15x บนราคาเป้าหมาย พร้อม Dividend Yield ปี 69F ราว 5% มองเป็นจังหวะที่ดีในการซื้อบนกำไรที่ต่ำคาดชั่วคราว