Blackstone ชี้กระแสข่าวตลาด ดันนักลงทุนถอนเงินกองทุน Private Credit 8%
Blackstone ระบุแรงถอนเงินจากกองทุน BCRED ซึ่งเป็นกองทุน private credit ใหญ่ที่สุดในโลก 8% ในไตรมาสล่าสุด มีสาเหตุหลักจากกระแสข่าวและความกังวลในตลาด แม้บริษัทจะยืนยันว่าคุณภาพสินเชื่อของพอร์ตการลงทุน
วันที่ 4 มีนาคม 2569 เวลา 01.38 น. สำนักข่าว CNBC รายงานว่าจอน เกรย์ ประธานบริษัท Blackstone ออกมาปกป้องคุณภาพสินเชื่อของกองทุน private credit หลักของบริษัท หลังนักลงทุนถอนเงินออกจากกองทุนเกือบ 8% ในไตรมาสที่ผ่านมา
บริษัทจัดการสินทรัพย์ทางเลือกยักษ์ใหญ่เปิดเผยในเอกสารยื่นต่อตลาดเมื่อวันจันทร์ว่า บริษัทอนุญาตให้นักลงทุนถอนเงินจากกองทุน BCRED ซึ่งเป็นกองทุน private credit ที่บริษัทระบุว่าใหญ่ที่สุดในโลก ได้ประมาณ 7.9% ของมูลค่ากองทุน โดยปัจจุบันกองทุนดังกล่าวมีสินทรัพย์ลงทุนราว 82,000 ล้านดอลลาร์
Blackstone ยังช่วยรองรับการถอนเงินบางส่วนด้วยการอนุญาตให้นักลงทุนของบริษัทนำเงินเพิ่มอีก 150 ล้านดอลลาร์ เข้ามาลงทุนในกองทุน
อย่างไรก็ตามความเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้หุ้นของ Blackstone ถูกเทขาย โดยราคาหุ้นร่วงลงมากถึง 8.5% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร และยังส่งแรงกดดันไปยังบริษัทในอุตสาหกรรม private credit รายอื่นด้วย
เกรย์ให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่า เมื่อพิจารณาคุณภาพสินเชื่อของบริษัทที่กองทุนปล่อยกู้กว่า 400 ราย พบว่าบริษัทเหล่านี้มี EBITDA เติบโตเฉลี่ยประมาณ 10% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงผลการดำเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่ง
“เมื่อเราดูข้อมูลเหล่านี้ เรารู้สึกมั่นใจมากกับคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อ” เกรย์กล่าว
อย่างไรก็ตาม ความเคลื่อนไหวของผู้จัดการกองทุนทางเลือกที่เปิดให้นักลงทุนถอนเงินจากกองทุนมากขึ้น กลับยิ่งเพิ่มความกังวลของตลาดต่อภาค private credit และสินเชื่อที่ปล่อยให้บริษัทซอฟต์แวร์
เมื่อเดือนที่ผ่านมา ความวิตกในตลาดยิ่งรุนแรงขึ้น หลังบริษัท Blue Owl เปิดเผยว่าบริษัทได้หาผู้ซื้อสินเชื่อมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ ส่วนหนึ่งเพื่อรองรับการถอนเงินของนักลงทุนประมาณ 30% จากกองทุนสินเชื่อที่กำลังเผชิญแรงกดดัน
และเมื่อ Blackstone ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่กว่ามากเริ่มได้รับผลกระทบด้วย ความกังวลเกี่ยวกับตลาด private credit ก็ยิ่งขยายวงกว้างขึ้น
โฆษกของ Blackstone ระบุว่าการที่บริษัทและพนักงานของบริษัทเพิ่มการลงทุนใน BCRED มีเป้าหมายเพื่อให้สามารถตอบสนองคำขอถอนเงินของนักลงทุนได้ ครบ 100% อย่างมั่นใจและทันเวลา
กองทุน BCRED ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีประมาณ 9.8% สำหรับหน่วยลงทุน Class I นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้งกองทุน
เกรย์ยอมรับว่าในช่วงที่ผ่านมาเกิดกระแสข่าวและความกังวลจำนวนมากเกี่ยวกับตลาดสินเชื่อเอกชน
“ช่วงนี้มีเสียงวิจารณ์และกระแสข่าวจำนวนมาก จนกลายเป็นประเด็นใหญ่ในตลาด” เขากล่าว
ความกังวลเกี่ยวกับตลาด private credit เริ่มก่อตัวขึ้นตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงปีที่ผ่านมา หลังบริษัท Tricolor และ First Brands ซึ่งได้รับเงินทุนจากทั้งธนาคารและกองทุนสินเชื่อเอกชน ประสบปัญหาทางธุรกิจ
เกรย์กล่าวว่า กระแสข่าวเชิงลบในตลาดทำให้นักลงทุนบางส่วนเริ่มรู้สึกไม่มั่นใจและตัดสินใจถอนเงินออกจากกองทุน
“เมื่อข่าวเหล่านี้เกิดขึ้นต่อเนื่อง ก็ไม่ใช่เรื่องแปลกที่นักลงทุนจะรู้สึกกังวล และที่ปรึกษาทางการเงินอาจแนะนำให้ลูกค้าถอนเงินออก” เขากล่าว
ทั้งนี้ สินเชื่อที่ปล่อยให้บริษัทซอฟต์แวร์ยังคงเป็นสัดส่วนการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของกองทุน BCRED โดยคิดเป็นประมาณ 25% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด
แม้เกรย์ยอมรับว่าในอนาคตบริษัทซอฟต์แวร์บางแห่งอาจได้รับผลกระทบจากเทคโนโลยี AI แต่เขาชี้ว่าผู้ปล่อยกู้มีลำดับสิทธิ์เหนือผู้ถือหุ้น และบริษัทซอฟต์แวร์จำนวนมากยังมีความแข็งแกร่งในตลาด
“ตอนนี้มีความแตกต่างระหว่างสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในพอร์ตการลงทุนกับสิ่งที่ถูกนำเสนอในข่าว” เกรย์กล่าว พร้อมย้ำว่าในที่สุดสถานการณ์จะค่อย ๆ คลี่คลายไปเอง
อ้างอิง : cnbc.com