หุ้นกู้ตลาดแรกคืออะไร? ซื้อดีกว่าตลาดรองจริงไหม

หลายคนที่สนใจลงทุนหุ้นกู้มักเจอคำว่า "ตลาดแรก" และ "ตลาดรอง" แต่ไม่เข้าใจว่าต่างกันอย่างไรและควรเลือกซื้อช่องทางไหนดี ความจริงแล้วการเลือกซื้อหุ้นกู้จากตลาดที่เหมาะสมส่งผลโดยตรงต่อผลตอบแทนและความเสี่ยงที่นักลงทุนจะได้รับ

หุ้นกู้ตลาดแรกหรือ Primary Market คือการซื้อหุ้นกู้โดยตรงจากบริษัทผู้ออกในครั้งแรกที่เสนอขาย ซึ่งต่างจากตลาดรองที่เป็นการซื้อขายระหว่างนักลงทุนด้วยกัน การเข้าใจความแตกต่างนี้จะช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาดและเหมาะสมกับเป้าหมายการเงินของตัวเอง

บทความนี้จะพาคุณทำความเข้าใจหุ้นกู้ตลาดแรกแบบละเอียด เปรียบเทียบกับตลาดรอง พร้อมแนะนำวิธีการซื้อและข้อควรระวังที่นักลงทุนมือใหม่ต้องรู้

หุ้นกู้ตลาดแรกคืออะไร?

หุ้นกู้ตลาดแรก (Primary Market) คือการเสนอขายหุ้นกู้ครั้งแรกจากบริษัทผู้ออกโดยตรงให้กับนักลงทุน โดยมีราคาเสนอขายที่แน่นอนตามมูลค่าที่ตราไว้ (Par Value)

นักลงทุนที่ซื้อจากตลาดแรกจะได้รับดอกเบี้ยเต็มงวดตั้งแต่วันที่ 1 และต้องถือหุ้นกู้จนครบกำหนดไถ่ถอนตามที่กำหนดไว้ เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการความมั่นคงและผลตอบแทนที่คาดการณ์ได้ชัดเจน

หากยังไม่คุ้นเคยกับหุ้นกู้ แนะนำให้อ่าน “หุ้นกู้คืออะไร ข้อดีของการลงทุนหุ้นกู้”ก่อนเพื่อทำความเข้าใจพื้นฐาน

ตลาดแรก VS ตลาดรอง: ต่างกันอย่างไร?

1.เข้าใจความแตกต่างพื้นฐาน

การลงทุนหุ้นกู้มี 2 ช่องทางหลัก ได้แก่ ตลาดแรก(Primary Market) และ ตลาดรอง(Secondary Market) ซึ่งแต่ละตลาดมีลักษณะและข้อดี-ข้อเสียที่แตกต่างกัน

• ตลาดแรกเป็นช่องทางที่นักลงทุนซื้อหุ้นกู้โดยตรงจากบริษัทผู้ออกในครั้งแรกที่เปิดเสนอขาย ราคาขายจะคงที่ตามมูลค่าที่ตราไว้ (มักเป็น 100 บาทต่อหน่วย) ผู้ซื้อจะได้รับดอกเบี้ยเต็มจำนวนตลอดอายุหุ้นกู้ และไม่ต้องกังวลเรื่องความผันผวนของราคา
• ตลาดรองเป็นการซื้อขายหุ้นกู้ที่ผ่านการเสนอขายครั้งแรกแล้วระหว่างนักลงทุนด้วยกัน ราคาจะเปลี่ยนแปลงตามอุปสงค์-อุปทานในตลาด ซึ่งอาจสูงหรือต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ได้ ข้อดีคือมีสภาพคล่องสูง สามารถซื้อขายได้ตลอดเวลา แต่ผู้ซื้อจะได้รับดอกเบี้ยเฉพาะส่วนที่เหลืออยู่จนครบกำหนด

2.ตารางเปรียบเทียบที่ชัดเจน

เกณฑ์

ตลาดแรก (Primary)

ตลาดรอง (Secondary)

ซื้อจาก

บริษัทผู้ออกโดยตรง

นักลงทุนคนอื่นในตลาด

ราคา

คงที่ตามมูลค่าที่ตราไว้

ผันผวนตามตลาด (อาจสูง-ต่ำกว่า Par)

ดอกเบี้ย

ได้เต็มงวดทั้งหมด

คำนวณตามระยะเวลาที่เหลือ

สภาพคล่อง

ต้องถือจนครบกำหนด

ซื้อขายได้ตลอดเวลา

จำนวนที่ซื้อได้

จำกัดตามการจัดสรร

ขึ้นอยู่กับปริมาณในตลาด

3.ข้อดีของการซื้อจากตลาดแรก

การซื้อหุ้นกู้จากตลาดแรกมีข้อได้เปรียบหลายประการ ได้แก่

• ราคาที่เป็นธรรม- จ่ายเพียงมูลค่าที่ตราไว้โดยไม่มีค่า Premium
• ผลตอบแทนสูงสุด- ได้รับดอกเบี้ยตั้งแต่วันแรกจนครบกำหนด
• ความชัดเจนในการวางแผน- รู้ผลตอบแทนที่แน่นอนตั้งแต่วันที่ลงทุน

อย่างไรก็ตาม การซื้อจากตลาดแรกก็มีข้อจำกัดที่ควรทราบ เช่น

• ต้องรอช่วงเสนอขาย- ไม่สามารถซื้อได้ตลอดเวลาเหมือนตลาดรอง
• อาจไม่ได้เต็มจำนวน- หากผู้สนใจมาก อาจถูกจัดสรรน้อยกว่าที่จอง
• ขายก่อนกำหนดยาก- หากต้องการเงินด่วนอาจต้องรอขายในตลาดรอง (ถ้ามีสภาพคล่อง)

คำถามที่พบบ่อย

Q: มือใหม่จะซื้อหุ้นกู้ตลาดแรกได้ที่ไหน?

A: นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นกู้ตลาดแรกได้ผ่านบริษัทหลักทรัพย์ที่เป็นผู้จัดจำหน่าย เช่น Yuanta Securitiesที่มีใบอนุญาตจาก ก.ล.ต.โบรกเกอร์หมายเลข 19 โดยขั้นตอนคือ

1.เปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์

2. ติดตามข่าวการเสนอขายหุ้นกู้รุ่นใหม่จากบริษัทหลักทรัพย์

3.กรอกแบบจองซื้อในช่วงเวลาที่กำหนด

4.รอผลการจัดสรรและชำระเงิน

Q: ต้องมีเงินขั้นต่ำเท่าไรถึงจะซื้อหุ้นกู้ตลาดแรกได้?

A: ขั้นต่ำในการซื้อหุ้นกู้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของแต่ละรุ่นที่บริษัทผู้ออกกำหนด โดยทั่วไปหุ้นกู้สำหรับนักลงทุนรายย่อยจะมีขั้นต่ำเริ่มต้นที่หลักแสนบาท ส่วนหุ้นกู้บางประเภทที่เสนอขายแก่นักลงทุนสถาบันหรือ High Net Worth อาจมีขั้นต่ำสูงกว่า ดังนั้นควรตรวจสอบรายละเอิดการเสนอขายของแต่ละรุ่นก่อนตัดสินใจจอง

เลือกช่องทางที่เหมาะกับเป้าหมายของคุณ

การเลือกซื้อหุ้นกู้จากตลาดแรกเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงและผลตอบแทนที่คาดการณ์ได้แน่นอน โดยเฉพาะผู้ที่วางแผนถือจนครบกำหนดและไม่ต้องการความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา ในทางกลับกัน

หากคุณต้องการความยืดหยุ่นในการซื้อขายและอาจต้องการสภาพคล่องระหว่างทาง ตลาดรองอาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมกว่า

สิ่งสำคัญคือการศึกษาข้อมูลบริษัทผู้ออกให้ดีก่อนตัดสินใจลงทุน ตรวจสอบความมั่นคงทางการเงิน อันดับความน่าเชื่อถือ และเงื่อนไขการชำระคืนให้ละเอียด การลงทุนในหุ้นกู้ถือเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับผู้ที่ต้องการสร้างรายได้ประจำที่มั่นคงกว่าการฝากเงิน แต่มีความเสี่ยงต่ำกว่าการลงทุนในหุ้น

Yuanta Securitiesพร้อมเป็นพันธมิตรการลงทุนของคุณด้วยประสบการณ์กว่า 49 ปีในตลาดทุนไทย ทีมที่ปรึกษาการลงทุนมืออาชีพพร้อมให้คำแนะนำเกี่ยวกับหุ้นกู้และตราสารหนี้คุณภาพดี เปิดบัญชีได้ที่https://www.yuanta.co.th/เพื่อเริ่มต้นสร้างรายได้ประจำที่มั่นคงและเหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินของคุณ

คำเตือนความเสี่ยง:การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต