ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน CPALL - ICHI

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย CPALL และ ICHI โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น CPALL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 57.5 บ. ประเมินแนวรับ 45/45.5 แนวต้าน 48/48.5

• บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลงวดผลประกอบการปี 2568 ที่ 1.65 บ./หุ้น คิดเป็นอัตราเงินปันผลปัจจุบัน 3.6% โดยจะขึ้น XD วันที่ 30 เม.ย. 2569
• คาดกำไร FY69 เติบโตต่อราว +6% YOY หนุนด้วยการเปิดสาขาใหม่จำนวน 700 สาขาในปีนี้ และแนวโน้มกลยุทธ์การขายแบบ OFFLINE TO ONLINE (O2O) ที่เติบโตได้ดีไปในทิศทางเดียวกับยอดขาย นอกจากนี้แล้ว สัดส่วนของสินค้าประเภท READY TO EAT ยังมีการเติบโตต่อเนื่องหนุนแนวโน้มอัตรากำไรขั้นปรับตัวเพิ่มขึ้น
• คาดกำไร Q1/69 เติบโตทั้ง QOQ และ YOY จากอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมในช่วง Q1/69 (ช่วง 2 เดือน) กลับมาเปนบวกอีกครั้ง
• นอกจากนี้ CPALL ยังตั้งเป้าที่จะเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น โดยการปรับอัตราการจ่ายเงินปันผล และจะทำ การซื้อหุ้นคืนจำนวนไม่เกิน 72 ล้านหุ้น มองเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น

หุ้น ICHI แนะนำซื้อ เป้าหมาย 15.3 บ. ประเมินแนวรับ 12.6/12.8 แนวต้าน 13.7/14.0

• Consensus คาดกำไร Q1/69F เติบโตทั้ง QoQ, YoY จากยอดขายเติบโต มีสินค้ากลุ่มใหม่ที่ปีก่อนไม่มี GPM เพิ่มขึ้นตาม U. rate เพิ่มขึ้น แนวโน้ม Q2/69F แข็งแกร่งต่อเนื่องจากการเข้าสู่ฤดูร้อนทำ ให้ความต้องการเครื่องดื่มเพิ่มขึ้น
• ICHI ตั้งเป้าหมายรายได้เติบโต +12%YoY จากกลยุทธ์ออกสินค้าใหม่ การขยายฐานลูกค้าผ่านกิจกรรมการตลาด ขณะที่กำไรสุทธิจะได้แรงหนุนจากสิทธิประโยชน์ทางภาษี โดย Consensus ยังคาดกำ ไร FY69F Conservative เพียงทรงตัว YoY
• ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายซื้อขายด้วย P/E 13x และ Dividend Yield สูงมาก 8.6% ICHI จ่ายเงินปันผลระดับสูงทุกปีจาก Free Cash Flow ที่แข็งแกร่ง มีเงินสดในมือจำนวนมาก และไม่มีหนี้สิน