ทองคำอ่อนตัวเล็กน้อย ดอลลาร์แข็งกดดันตลาด

#ทันหุ้น – ราคาทองคำเคลื่อนไหวอ่อนตัวลงเล็กน้อย หลังตลาดลดความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของเฟดในระยะสั้น ขณะเดียวกันราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นมากกว่า 6% จากความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง ได้กระตุ้นความกังวลว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจกลับมาอีกครั้ง ซึ่งอาจทำให้เฟดชะลอการลดดอกเบี้ย ส่งผลให้เงินทุนไหลกลับเข้าสู่ดอลลาร์และกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ

ตลาดยังคงระมัดระวังต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อรอบใหม่ หลังสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง โดยกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่าน (IRGC) ระบุว่าได้ร่วมปฏิบัติการกับกลุ่ม Hezbollah โจมตีเป้าหมายในอิสราเอล จอร์แดน และซาอุดีอาระเบีย นอกจากนี้ยังมีรายงานเรือบรรทุกน้ำมันสองลำถูกโจมตีในอ่าวเปอร์เซียตอนเหนือใกล้อิรักและคูเวต ส่งผลให้ตลาดกังวลต่อความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ยังเตือนว่า หากราคาน้ำมันปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องราว 10% เป็นเวลาหนึ่งปี อาจผลักดันเงินเฟ้อโลกเพิ่มขึ้นประมาณ 0.40% ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางหลายแห่งรวมถึงเฟดจำเป็นต้องคงดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้น ปัจจัยดังกล่าวหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวขึ้นและช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ ส่งผลให้แรงซื้อทองคำถูกจำกัด แม้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงช่วยพยุงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอยู่บ้าง

มุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ และยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยบริเวณ $5,083 ทำให้ภาพแนวโน้มหลักยังไม่เสีย โซนแนวรับสำคัญอยู่ที่บริเวณ $5,120 หากหลุดระดับดังกล่าวมีโอกาสถอยลงทดสอบ $5,080 ขณะที่แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ $5,200 และหากสามารถยืนเหนือได้อาจเปิดทางให้ราคาฟื้นตัวขึ้นทดสอบบริเวณ $5,230/$5280 โดยภาพรวมตราบใดที่ราคายังยืนเหนือ $5,120 การย่อตัวลงของราคาโซนนี้มีโอกาสเห็นแรงซื้อกลับเข้ามาพยุงตลาด ขณะที่การเด้งรีบาวด์แล้วไม่ผ่าน $5,200 อาจทำให้ราคายังคงแกว่งสะสมกำลังในกรอบต่อไป
กลยุทธ์การเทรด

ฝั่งเทรดสั้น : รอย่อซื้อ $5,120 / $5,080 แบ่งขายทำกำไร $5,200–$5,260

ฝั่งเทรดระยะกลาง–ยาว : ถือสถานะ Buy หากราคายังยืนเหนือ $5,080 และรอจังหวะขยายตัวสู่ $5,280 – $5,300

ทองคำไทย : แนะนำทยอยสะสมบริเวณ 77,400 / 77,000 บาท แบ่งขายทำกำไร 78,500 – 79,300 บาท