ชีเสิร์ฟ! 10หุ้นทำเงินQ1ปี2569

หุ้นวิชั่น – คาดตลาดหุ้นไทย "ฟื้นตัว" DELTA ที่สร้างความผันผวนสัปดาห์ก่อน Downside จำกัดจากโซนแนวรับหลัก MA200 กรอบ 160-157 บาท ขณะที่คาดแรงส่งตลาดอยู่ที่ความเชื่อมั่นนโยบายการเงินผ่อนคลาย นำโดยรายงานภาคแรงงานคาดอยู่ในทางอ่อนตัวกว่าระดับการจ้างงานปกติ ขณะที่รายงานเพิ่มเติมสัปดาห์นี้ เงินเฟ้อ CPI คาดยังอยู่ในกรอบต่ำกว่า Fed Fund Rate ผสานกระแสเงินทุนปัจจุบันเป็นภาพหมุนจากหุ้นเทคฯ (รอพัฒนาการ AI) สู่ Value (ที่มา- บล.กรุงศรี)

ประเมินหุ้นนำตลาด

1. หุ้น Value ที่ซื้อขายต่ำกว่า AVG – 1.0 S.D. และเริ่มมีจุดเปลี่ยนเข้ามา อาทิ โรงกลั่น BCP, SPRC ปิโตรเคมี IVL, PTTGC 2. หุ้นตลาดคาดกำไร 4Q25F ดี อาทิ ADVANC, TRUE, PYLON, SC, ITC

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้แนะนำ: ADVANC, BCP, ITCADVANC (TP26F-360): กำไร 4Q25F เด่น +35%y-y, +3.4%q-q และให้ Yield สูง

BCP (TP26F-44): มุมมองต่อต้นทุนน้ำมันระยะกลาง-ยาว ผสาน Yield เด่นเกินปีละ 4%

ITC (TP26F-20): กำไรกลับมาฟื้นตั้งแต่ 4Q25F แม้เงินบาทยังแข็ง และเด่นขึ้นช่วงถัดไป

Investment Theme

• JAN26 Best Picks:DELTA, IVL, GULF, ADVANC, SC, CENTEL, PTTGC • 1Q26F Stock Picks: ADVANC, BDMS, CENTEL, CPALL, EGCO, GULF, KBANK, IVL, MTC, PTTGC ( 10 หุ้นแกร่งไตรมาส1/2569 ) • Small Cap Play:AMATA, GUNKUL, INSET, SC

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดหุ้นไทย

(*) US CPI

13 ม.ค. เงินเฟ้อ CPI ธ.ค. คาด +2.7%y-y, +0.3%m-m vs prev. +2.7%y-y, +0.3%m-m

(*) US Econ

• 14 ม.ค. ยอดค้าปลีก ธ.ค. คาด +0.4%m-m vs prev. +0.0%m-m • 16 ม.ค. ผลผลิตอุตสาหกรรม ธ.ค. คาด +0.2%m-m vs prev. +0.2%m-m

(*) CH Trade

14 ม.ค. ติดตามตัวเลขการค้าระหว่างประเทศ ธ.ค. 25 คาดส่งออก +3.0%y-y vs prev. +5.9%y-y, นำเข้า +0.7%y-y vs prev. +1.9%y-y, ดุลการค้าคาดเกินดุล 1.14 แสนล้านเหรียญ vs prev. เกินดุล 1.12 แสนล้านเหรียญ

(*) TH Tourism

13 ม.ค. รายงานนักท่องเที่ยวต่างชาติรายสัปดาห์

(*) TH Politic

12 ม.ค. – 8 ก.พ. ติดตามแนวนโยบายของพรรคการเมืองหลักที่ใช้หาเสียง คาดความเข้มข้นนโยบายยิ่งใกล้เลือกตั้ง ยิ่งเพิ่มขึ้นเป็นลำดับ + แนวโน้มคะแนนนิยม

(*/+) SET EPS

กำไรตลาดปี 25F อยู่ที่ 89.5 บาท เพิ่มเล็กน้อย w-wกลุ่มปรับขึ้น: ก่อสร้าง ชิ้นส่วน ธนาคารกลุ่มปรับลง: ปิโตรเคมี อสังหาฯ

(*) Fund Flow

สัปดาห์ที่แล้วเงินทุนไหลเข้า (หุ้น+พันธบัตร) ภูมิภาค Asia (exJ) +416 ล้านเหรียญฯไทย: เงินไหลเข้า +83.2 ล้านเหรียญฯ (ขายหุ้น -153 ล้านเหรียญฯ ซื้อพันธบัตร +256 ล้านเหรียญฯ) เงินบาททรงตัวกรอบ 31.4-31.5 บาท