GPSC พุ่งแรง รับกำไรโต 77%-Q3 ไปต่อ!

หุ้นวิชั่น-ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.ไอร่า ระบุ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) (GPSC) ผลงาน 2Q/68 ฟื้นตัวชัดเจน กำไรสุทธิ 2,019 ล้านบาท (+77% QoQ, +41% YoY) จากต้นทุนเชื้อเพลิงลด 5% QoQ และกำไรอัตราแลกเปลี่ยน (NTD/USD) 236 ล้านบาท ราคาขายไฟฟ้า (Ft) ลดเหลือ 0.25 บาท/หน่วย (จาก 0.37 บาทใน 1Q/68)

จุดเด่นแต่ละธุรกิจ

- โรงไฟฟ้าขนาดเล็ก (SPP): กำไรทรงตัวจากต้นทุนเชื้อเพลิงลด แม้ราคาขายไฟฟ้าตก
- บริษัทร่วม/ร่วมค้า: กำไรเพิ่มจาก FX gain โครงการ CFXD และผลผลิตไฟฟ้า XPCL ที่ดีขึ้นจากปริมาณน้ำเพิ่ม
- IPP: กำไรขั้นต้นลด 10% QoQ จากการซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้าศรีราชา

แนวโน้ม 3Q/68

- คาดผลงานทรงตัว รับแรงกดดันจากราคาขายไฟฟ้าที่ลดต่อ (3.98-3.94 บาท/หน่วย) แต่หนุนด้วยต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดตามราคาน้ำมันโลก

แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 40.00 บาท (P/E 24 เท่า)