“เรย์ ดาลิโอ” แนะนักลงทุนถือทองคำ 15% ในพอร์ต ชี้ยุคนี้เหมือนต้นทศวรรษ 70
"เรย์ ดาลิโอ" แนะนักลงทุนถือทองคำ 15% ในพอร์ต มองทองคำเป็นสินทรัพย์หลบภัยแท้จริง ชี้ยุคนี้เหมือนต้นทศวรรษ 70 เงินเฟ้อ-หนี้พุ่ง กัดกินความมั่งคั่ง
วันที่ 8 ตุลาคม 2568 เวลา 01.52 น. สำนักข่าว CNBC รายงานว่า เรย์ ดาลิโอ (Ray Dalio) ผู้ก่อตั้งกองทุน Bridgewater Associates แนะนำให้นักลงทุนจัดสรรพอร์ตการลงทุนมากถึง 15% ในทองคำ แม้ว่าราคาทองคำจะพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์แล้วก็ตาม
ดาลิโอกล่าวในงาน Greenwich Economic Forum ที่รัฐคอนเนตทิคัต เมื่อวันอังคารว่า “ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยกระจายความเสี่ยงในพอร์ตได้อย่างยอดเยี่ยม หากมองในมุมของการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ (strategic asset allocation) คุณอาจจะต้องมีทองคำประมาณ 15% ในพอร์ต เพราะมันเป็นสินทรัพย์ประเภทเดียวที่มักจะให้ผลตอบแทนดีเมื่อสินทรัพย์หลักอื่น ๆ ในพอร์ตปรับตัวลง”
ขณะนี้ราคาทองคำล่วงหน้าซื้อขายอยู่ที่ 4,005.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งพุ่งขึ้นมากกว่า 50% ตั้งแต่ต้นปี จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางภาวะขาดดุลการคลังที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก
นักลงทุนมหาเศรษฐียังเปรียบเทียบสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันกับช่วงต้นทศวรรษ 1970 ซึ่งเป็นช่วงที่เงินเฟ้อสูง การใช้จ่ายภาครัฐมหาศาล และภาระหนี้จำนวนมากได้บั่นทอนความเชื่อมั่นในสินทรัพย์กระดาษและสกุลเงินทั่วไป
“ตอนนี้มันเหมือนกับช่วงต้นยุค 70 มาก… คำถามคือ คุณจะเอาเงินไปไว้ที่ไหน? เพราะเมื่อคุณถือเงินไว้ในตราสารหนี้ ท่ามกลางอุปทานของหนี้ที่มากมาย มันก็ไม่ใช่เครื่องเก็บรักษาความมั่งคั่งที่มีประสิทธิภาพอีกต่อไป”
คำแนะนำของดาลิโอแตกต่างจากแนวทางพอร์ตทั่วไปของที่ปรึกษาทางการเงิน ซึ่งมักแนะนำให้นักลงทุนถือหุ้นประมาณ 60% และพันธบัตร 40% ขณะที่สินทรัพย์ทางเลือกอย่างทองคำหรือสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ มักได้รับคำแนะนำให้มีสัดส่วนเพียงเล็กน้อย เนื่องจากไม่ได้สร้างรายได้ประจำ
อย่างไรก็ตามเจฟฟรีย์ กันด์ลัค (Jeffrey Gundlach) ซีอีโอของ DoubleLine Capital ก็ได้ออกมาแนะนำในทิศทางเดียวกัน โดยเสนอให้นักลงทุนถือทองคำมากถึง 25% ของพอร์ต เพราะเชื่อว่าทองคำยังคงโดดเด่นท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง
ดาลิโอสรุปว่า ทองคำมีคุณสมบัติพิเศษในฐานะ เกราะป้องกันความเสี่ยง (hedge) ในช่วงที่ระบบการเงินถูกลดค่า (monetary debasement) และโลกเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
“ทองคำเป็นสินทรัพย์เดียวที่คุณสามารถถือไว้ได้ โดยไม่ต้องพึ่งให้ใครมาจ่ายเงินตอบแทนคุณ”
อ้างอิง : www.cnbc.com