หุ้น SCC ราคาร่วง ดาโอ คาด Q3/68 พลิกขาดทุน 568 ลบ. มอง LSP มีความไม่แน่นอน
#SCC #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด(มหาชน)หรือ SCC ลบ 1.83% “ดาโอ” คาดไตรมาส 3/68 พลิกขาดทุนสุทธิ 568 ล้านบาท ตามแนวโน้มราคาเม็ดพลาสติกที่ลดลง พร้อมมองว่าแนวโน้ม olefins spread ที่อ่อนแอ จะทำให้โครงการ LSP ที่เวียดนามอาจจะมีการหยุดดำเนินการได้อีกครั้ง จึงแนะนำขาย ให้ราคาเป้าหมายที่ 150 บาทต่อหุ้น
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น SCC อยู่ที่ 214 บาท ลบ 4.00 บาท หรือ 1.83% มีมูลค่าการซื้อขาย 860.11 ล้านบาท
บล.ดาโอ(ประเทศไทย) แนะนำขายหุ้น SCC ให้ราคาเป้าหมายที่ 150 บาท มองว่ากำไรสุทธิของ SCC ได้ผ่านจุดสูงสุดของปีไปแล้วในไตรมาส 2/68 และจะพลิกกลับมาเห็นการขาดทุนสุทธิในงวดไตรมาส 3/68 จากต้นทุนส่วนเพิ่มของโครงการ Lon Son Petrochemical Complex หรือ LSP และแนวโน้ม olefins spread ที่อ่อนแอ
ฝ่ายวิจัยดาโอ คาดว่า SCC ในไตรมาส 3/68 จะขาดทุนสุทธิที่ 568 ล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อนที่มีกำไร 721 ล้านบาท และเทียบกับไตรมาส 2/68 ที่มีกำไร 1.74 หมื่นล้านบาท ซึ่งผลประกอบการที่อ่อนตัวลง YoY ตามแนวโน้มราคาเม็ดพลาสติก (PE, PP) ที่ลดลง ขณะที่ แย่ลง QoQ หลักๆจากการหายไปของกำไรที่เกิดขึ้นครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างที่เกี่ยวกับ PT Chandra Asri Pacific Tbk. (CAP)
นอกจากนี้มองว่า ธุรกิจปิโตรเคมีมีแนวโน้มที่จะเห็นปริมาณขายสูงขึ้น YoY, QoQ จากการกลับมาดำนินงานของโครงการ LSP แต่น่าจะเห็นค่าใช้จ่ายในการ restart เพิ่มเติมจากต้นทุนคงที่ (fixed cost) ที่ประมาณ 1.0 พันล้านบาท/เดือน และเชื่อว่าแนวโน้มส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์ (olefins spread)ที่ยังคงผันผวนสูงจะเป็นปัจจัยเหวี่ยงที่ทำให้บริษัทอาจจะกลับมาพิจารณาหยุดดำเนินงานโครงการ LSP อีกครั้งในไตรมาส 4/68
โดยฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 2.28 หมื่นล้านบาท (+260% YoY) จากการรับรู้กำไรพิเศษเกิดขึ้นครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างที่เกี่ยวกับ CAP ทั้งนี้ หากประมาณการไตรมาส 3/68 เป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยคาด กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปีนี้จะคิดเป็น 78% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ของฝ่ายวิจัย