HANA โดนสั่ง “ขาย” โบรกฯ มองหุ้นขึ้นมาแพงเกินไป ให้ราคาเหมาะสมเพียง 24 บาท

HANA โบรกฯสั่ง “ขาย” เหตุราคาหุ้นขึ้นมาจนมูลค่าแพงเกินไป สวนทางกำไรไตรมาส 1/69 ที่อ่อนแอ ชี้ให้ราคาเหมาะสมอยู่ที่เพียง 24 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทีทีบี เวลธ์ จํากัด (มหาชน) ให้มุมมองต่อหุ้น HANA ว่า ได้ปรับคําแนะนําลงเป็น “ขาย” ราคาเหมาะสม 24 บาท เนื่องจากราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นทําให้ P/E ปี 69-70 เพิ่มขึ้นเป็น 46 เท่า, 38 เท่า ซึ่งมองว่าแพง แม้ทุกอย่างเป็นไปตามแผนรวมคําสั่งซื้อใหม่ที่เกี่ยวกับ AI แต่ต้องรวมงบลงทุนใหม่ที่เกิดขึ้นก่อนหน้า

โดยแม้คําสั่งซื้อใหม่ที่มีศักยภาพยังไม่เข้ามา แต่ HANA จําเป็นต้องเริ่มลงทุนรอบใหม่ด้วยงบลงทุน 2.2 พันล้านบาท ซึ่งทําให้มีความเสี่ยงด้านลงทุนเพิ่มเติม และนอกจากงบลงทุนใหม่แล้ว บริษัทยังมีค่าใช้จ่ายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นก่อนคําสั่งซื้อใหม่เข้ามา ซึ่งเห็นได้จากกําไรไตรมาส 1/69 ที่น่าผิดหวัง โดยลดลง 55% จากช่วงเดียวกัน และ 33% จากไตรมาสก่อน

จากโครงการ AI ใหม่ที่มีศักยภาพทั้งสามโครงการ เห็นความชัดเจนเพียงหนึ่งโครงการ จึงปรับกําไรปี 2569-2571 ลง 12-45% สะท้อนกําไรไตรมาส 1/69 ที่อ่อนแอกว่าคาด ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนจากคําสั่งซื้อ AI ใหม่ ราคาเป้าหมายลดลงมาอยู่ที่ 24บาท ด้วยคาดว่า HANA จะออกจากการลงทุนใน PMS ภายในปี 2572 ซึ่งทําให้ส่วนแบ่งขาดทุนจาก PMS สิ้นสุดลง