หุ้น BH ดีดขึ้น บัวหลวงคาดกำไรปี 69-70 โตราว 8% ต่อปี แนะนำซื้อ

#BH #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH ปรับขึ้น 3.13% “บัวหลวง” คาดกำไรปี 2569-2570 เติบโตเฉลี่ยราว 8% ต่อปี โดยแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 225 บาท

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น BH อยู่ที่ 197.50 บาท บวก 6.00 บาท หรือ 3.13% ระหว่างวันราคาปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 199.50 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 980.95 ล้านบาท

บล.บัวหลวง คาดกำไรสุทธิปี 2569-2570 ของ BH เติบโตต่อเนื่องระดับประมาณ 8% ต่อปี จาก pricing power และ international mix ที่ดีขึ้น โครงสร้างการเงินแข็งแรง กระแสเงินสดสูง หนุน valuation premium

นอกจากนี้คาดว่ารายได้ไตรมาส 1/69 ยังโต 2–3% YoY แม้ Ramadan เต็มไตรมาส สะท้อนความแข็งแรงของ model ที่ขับเคลื่อนด้วย intensity และ case mix มากกว่าปริมาณผู้ป่วย ขณะที่การขึ้นราคาประมาณ 4% ยังช่วยพยุง margin ต่อเนื่องปี 2569 การหมดสิทธิ BOI tax จะถูกชดเชยด้วย pricing, international patient mix โดยเฉพาะ Middle East และเคสที่มีความซับซ้อนสูงมากขึ้น ทำให้แนวโน้มกำไรยังเติบโตสม่ำเสมอ Core margin ขยับขึ้นได้ต่อเนื่อง แม้ demand ภายในประเทศยังไม่เร่งตัวแรง

โครงการ BH Phuket เลื่อนเปิดเป็นครึ่งหลังปี 2570 ช่วยลดแรงกดดันต้นทุนระยะสั้น และเลื่อน dilution ของ margin ออกไป ขณะที่ยังคงเป็น growth driver ระยะกลางจากการขยายฐาน medical tourism

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำซื้อหุ้น BH ให้ราคาเป้าหมายที่ 225 บาท โดยยังมองเป็นหุ้น Healthcare คุณภาพสูงที่เติบโตแบบ defensive ได้ในระยะยาว