เจาะ CENTEL-COM7 รับเทศกาล-สินค้าไอทีหนุน

หุ้นวิชั่น - บริษัทหลักทรัพย์แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด(มหาชน) ระบุถึงโอกาสทางธุรกิจของ CENTEL คาดว่าจะได้รับอานิสงส์ Sentiment (+) จากจำนวนนักท่องเที่ยวรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น +8% YoY โดยหนุนจากนักท่องเที่ยวจีนที่ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง +39% YoY จากฐานต่ำในปีก่อน ส่วนแนวโน้มสัปดาห์หน้าคาดโตได้ทั้ง YoY และ WoW หนุนจากเป็นช่วงวันหยุดเทศกาลอีสเตอร์และสงกรานต์

แนวโน้มไตรมาส1/2569 กำไรเติบโตทั้ง YoY และ QoQ เติบโตจากฐานต่ำในปีก่อน และ RevPar ที่ยังทรงตัวในระดับสูง โดยได้แรงหนุนจากนักท่องเที่ยว ยุโรปและอินเดีย ส่วนธุรกิจอาหารไม่ถูกกดดันจากโครงการคนละครึ่งเหมือนในช่วงไตรมาส4/2568 ทั้งนี้บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2569 เติบโตจากธุรกิจโรงแรม 10% YoY

คาดอัตราการเข้าพัก (Occupancy Rate) และ ADR เพิ่มขึ้น หนุนจากโรงแรมที่รีโนเวทและเปิดใหม่ รวมถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในมัลดีฟส์ ขณะที่ธุรกิจอาหารตั้งเป้าเติบโต 5-6% YoY จาก SSSG +3% ผ่านการขยายแบรนด์ที่มีมาร์จินสูง ควบคู่กับการทยอยปิดสาขาที่กำไรต่ำ แนะนำ “ซื้อ” TP= 40 บ. แนวรับ=31.5/32.5 แนวต้าน=35.0/36.5

COM7สินค้าทีอัพแกร่ง

ทางด้าน COM7 แม้ภาวะ Memory Shortage จะกดดันอุตสาหกรรม IT Hardware ในภาพรวม แต่ COM7 ได้รับผลกระทบในวงจำกัด เนื่องจากสินค้ากลุ่มดังกล่าวมี Contribution ต่อรายได้รวมเพียง 10% เท่านั้น

บริษัทตั้งเป้ากำไรปี2569 เติบโตอย่างน้อย 15% หนุนจากการขยายสาขาถึง 100 สาขาในปี2569 ควบคู่ไปกับการปิดสาขาที่กำไรไม่ได้ตามเป้า ช่วยดัน GPM ต่อสาขาให้ปรับตัวดีขึ้นจากการกระจุกตัวทรัพยากรไปยังสาขาที่มีศักยภาพสูง นอกจากนี้ยังตั้งเป้าขยายพอร์ต UFUND รวมไปถึง 7,000 - 8,000 ล้านบาท ในปี2569 ถือเป็น Key Growth Engine ที่จะมีบทบาทเพิ่มขึ้นต่อยอดขายรวมของบริษัทในปีนี้

แนวโน้มไตรมาส1/2569 คาดกำไรเติบโต YoY โดยได้รับแรงหนุนหลักจาก 2 ด้าน ได้แก่ กลุ่มสินค้า iOS: ทั้ง iPhone 17e ที่เพิ่งเปิดตัว (มีนาคม2569 ) ซึ่งตอบโจทย์ Segment ราคากลาง และ MacBook Neo รุ่นใหม่ที่ความได้เปรียบด้านราคาเริ่มต้นเพียง 19,900 บาท

การฟื้นตัวของตลาด Android: จากการเปิดตัว Samsung Galaxy S26 Series ซึ่งได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีในช่วงต้นปี

แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 30.25 บาท แนวรับ 21.2/21.6 แนวต้าน 23.0/23.8