สัปดาห์นี้ PTT-GULF-TOP มีเหตุ?

ฝ่ายวิเคราะห์ บล. กรุงศรี (หุ้นวิชั่น) ระบุว่า ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยในทิศทาง Sideways/Up แม้สถานการณ์สงครามระหว่างสหรัฐฯ/อิสราเอล และอิหร่านจะยังอยู่ในช่วงเจรจา แต่ตลาดมีโอกาสตอบรับปัจจัยบวกจากสถานการณ์พลังงาน หลังช่องแคบฮอร์มุซเริ่มกลับมาเปิดผ่านได้ ซึ่งถือเป็นสัญญาณที่ช่วยจำกัดความเสี่ยงและลดความผันผวนด้านราคาพลังงาน

กลยุทธ์การจัดพอร์ต

ฝ่ายวิเคราะห์แนะนำกลยุทธ์วางพอร์ตสมดุลใน 2 แนวทางหลัก ได้แก่

1) เน้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก Oil Premium และมีความเสี่ยงด้าน Feedstock ต่ำ มี 6 หุ้น อาทิ TOP, BCP, SCC, PTTEP, PTTGC และ IVL

2) ทยอยสะสมหุ้นที่ปรับตัวลงรับความเสี่ยงระยะสั้นจากสถานการณ์ตะวันออกกลางแล้ว แต่ยังมีพื้นฐานระยะกลางที่แข็งแกร่ง ได้แก่ กลุ่มไฟฟ้า (GULF, GPSC) กลุ่มสายการบิน (AOT, THAI) กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL) และกลุ่มโรงพยาบาล (BDMS)

นอกจากนี้ ยังแนะนำลงทุนตามธีมความคืบหน้าการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ ในกลุ่มธนาคาร (KTB, KBANK) นิคมอุตสาหกรรม (AMATA) และสาธารณูปโภค (TRUE, ADVANC, GUNKUL, PTT)

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้

ฝ่ายวิเคราะห์แนะนำ PTT, GULF และ TOP เป็นหุ้นเด่นประจำสัปดาห์นี้

PTT (TP26F: 37 บาท) ได้ประโยชน์จากสถานการณ์พลังงานในธุรกิจหลักแทบทุกด้าน

GULF (TP26F: 70 บาท) เด่นในฐานะหุ้นธีมลงทุน Infra/Tech ที่จะเร่งตัวขึ้นหลังการจัดตั้งรัฐบาล

TOP (TP26F: 56 บาท) มีความเสี่ยง Feedstock ลดลง พร้อมได้อานิสงส์จากอุปทานในอุตสาหกรรมที่ตึงตัว

ธีมการลงทุนที่แนะนำ

MAR26 Best Picks: TRUE, GULF, AMATA, PTTGC, BCP, CPAXT, GPSC

1Q26F Stock Picks: ADVANC, BDMS, CENTEL, CPALL, EGCO, GULF, KBANK, IVL, MTC, PTTGC

Small Cap Play: AMATA, GUNKUL, INSET, SC

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม

สถานการณ์สงครามระหว่างสหรัฐฯ/อิสราเอล และอิหร่านเข้าสู่สัปดาห์ที่ 5 ขณะที่ปัจจัยเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ต้องจับตา ได้แก่ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (Conference Board) เดือน มี.ค. (คาด 88.0 จุด จากเดิม 91.2 จุด) ดัชนี PMI ภาคการผลิต (ISM) เดือน มี.ค. (คาด 52.3 จุด) และ PMI ภาคบริการ (ISM) รวมถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (ADP) เดือน มี.ค. (คาด 40,000 ตำแหน่ง) และ Non-Farm Payrolls (คาด 51,000 ตำแหน่ง) พร้อมอัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4.4%

ด้านปัจจัยในประเทศ ตลาดจับตาความคืบหน้าการจัดตั้งคณะรัฐมนตรีชุดใหม่ และกรณีที่ศาลรัฐธรรมนูญรับพิจารณาวินิจฉัยกรณีการเลือกตั้งเป็นโมฆะจากปัญหาบัตรเลือกตั้งที่มีบาร์โค้ด

สำหรับกำไรตลาด (SET EPS) ปี 2026F อยู่ที่ 94.87 บาท ปรับเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อน โดยกลุ่มที่ปรับเพิ่ม ได้แก่ ปิโตรเคมี รับเหมาก่อสร้าง พลังงาน และการเงิน ส่วนกลุ่มที่ปรับลด ได้แก่ วัสดุก่อสร้างและบรรจุภัณฑ์

ด้านกระแสเงินทุน สัปดาห์ที่ผ่านมา เงินทุนไหลออกจากภูมิภาคเอเชีย (ไม่รวมญี่ปุ่น) รวม 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ไทยยังมีเงินไหลเข้าสุทธิ 465.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเป็นการซื้อหุ้นสุทธิ 58.9 ล้านดอลลาร์ฯ และขายพันธบัตรสุทธิ 406.8 ล้านดอลลาร์ฯ ขณะที่ค่าเงินบาทอ่อนตัวสู่ระดับ 32.9 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ