ADVICE โบรกแนะนำ “ซื้อ” เป้า 7.20 บาท คาดไตรมาส 2 กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์
#ทันหุ้น #ปันผล #Thailand #ลงทุน #SET #ADVICE โบรกแนะนำ “ซื้อ” เป้า 7.20 บาท คาดไตรมาส 2 กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์
บล.กรุงศรี คาด ADVICE ทำกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาส 2/2569 รับยอดขายไอที-สมาร์ตโฟนโต
บริษัท แอดไวซ์ ไอที อินฟินิท จำกัด (มหาชน) มีแนวโน้มรายงานกำไรปกติไตรมาส 2/2569 ที่ 123 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63% YoY และ 6% QoQ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของยอดขายในทุกกลุ่มสินค้า โดยเฉพาะสินค้าไอทีและสมาร์ตโฟน Android ประกอบกับการบริหารต้นทุนสินค้าคงคลังในระดับต่ำ และสัดส่วนยอดขายผ่านช่องทางค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี คาดว่ารายได้จากการขายและบริการในไตรมาส 2/2569 จะอยู่ที่ 4,571 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 6% QoQ ขณะที่กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 553 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 33% YoY และ 3% QoQ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) อยู่ที่ 12.1% เพิ่มขึ้นจาก 10.4% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แม้ลดลงเล็กน้อยจาก 12.4% ในไตรมาสแรกของปี ขณะที่ EBITDA คาดอยู่ที่ 190 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 49% YoY และ 5% QoQ คิดเป็น EBITDA Margin 4.2% ส่วนกำไรสุทธิคิดเป็น Net Margin 2.7%
การเติบโตของยอดขายได้รับแรงสนับสนุนจากกลุ่มสินค้าไอที ซึ่งคิดเป็นประมาณ 77% ของยอดขายทั้งหมด รวมถึงยอดจำหน่ายสมาร์ตโฟน Android ที่ขยายตัวต่อเนื่อง ขณะที่อัตรากำไรได้รับอานิสงส์จากสินค้าคงคลังต้นทุนต่ำและสัดส่วนยอดขายผ่านร้านค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมีอัตรากำไรสูงกว่าช่องทางอื่น และทำให้ผลประกอบการดีกว่าเป้าหมายที่ฝ่ายบริหารตั้งไว้ ทั้งด้านการเติบโตของยอดขาย 13% YoY และอัตรากำไรขั้นต้น 12%
สำหรับช่วงครึ่งหลังของปี 2569 กรุงศรียังมองแนวโน้มเชิงบวก โดยคาดว่าความต้องการสินค้าไอทีและสมาร์ตโฟนจะฟื้นตัวต่อเนื่อง หลังผู้บริโภคเริ่มปรับตัวกับระดับราคาสินค้าที่สูงขึ้น อีกทั้งยังได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัวสินค้าใหม่ ได้แก่ Samsung Galaxy ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม, RTX Spark ในช่วงกลางไตรมาส 3 และ iPhone 18 ในเดือนกันยายน ซึ่งจะช่วยสนับสนุนยอดขายในช่วงครึ่งปีหลัง
นอกจากนี้ บริษัทมีแผนเร่งขยายสาขา iStore หลังเพิ่มผู้รับเหมาก่อสร้างเพื่อแก้ปัญหาคอขวดในการเปิดสาขา โดยหลังเปิดได้เพียง 5 สาขา ในช่วงครึ่งปีแรก บริษัทคาดว่าจะเดินหน้าเข้าใกล้เป้าหมาย 24 สาขา ภายในปี 2569 ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นยังมีแนวโน้มขยายตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน จากการใช้สินค้าคงคลังต้นทุนต่ำต่อเนื่องอีกอย่างน้อยหนึ่งไตรมาส
ฝ่ายวิจัยประเมินว่า หากกำไรไตรมาส 2/2569 เป็นไปตามคาด กำไรปกติในช่วงครึ่งแรกของปีจะอยู่ที่ 239 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 72% YoY และคิดเป็น 68% ของประมาณการกำไรทั้งปีของตลาด ซึ่งสะท้อนโอกาสในการปรับเพิ่มประมาณการกำไรในระยะถัดไป ทั้งนี้ แม้ยังไม่ได้ให้คำแนะนำอย่างเป็นทางการ (Unrated) แต่ระบุว่าหุ้น ADVICE ซื้อขายที่ PER ปี 2569 เพียง 10 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีกสินค้าไอทีที่ 12 เท่า พร้อมมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในช่วง 7-8% โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ (Consensus) อยู่ที่ 7.20 บาท