ลงทุนในเศรษฐกิจจีน ด้วยกลยุทธ์รักษาเงินต้น พร้อมโอกาสสร้างกำไรส่วนเพิ่ม อ้างอิงดัชนี CSI 500 จาก UOBAM (Thailand)

หากพูดถึง เศรษฐกิจจีน ภาคการส่งออกยังคงแข็งแรงต่อเนื่อง แม้ต้องรับมือกับแรงกดดันทางการค้าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ตลอดเวลา แต่ด้วยค่าเงินที่อ่อนและต้นทุนการส่งออกที่ลดลง ทำให้สินค้าจีนยังขายได้ดีและปริมาณการส่งออกแซงหน้าประเทศอื่นๆ โดยเฉพาะกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI และเทคโนโลยี
นอกจากนี้ จีนยังได้แรงหนุนจากการเติบโตของอุตสาหกรรมอย่าง EV โซลาร์ ลิเธียม เซมิคอนดักเตอร์ ระบบออโตเมชัน บริการออนไลน์ และสินค้าอัปเกรดผู้บริโภค ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนกว่า 25% ของการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีน
ประกอบกับ ภาครัฐที่กำลังเดินหน้าลดการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง ผ่านมาตรการ Anti-Involution เพื่อควบคุมกำลังการผลิตที่ล้นตลาด เพื่อพยุงมาร์จิ้นให้โครงสร้างราคาในหลายอุตสาหกรรมมีเสถียรภาพมากขึ้น

แต่อย่างไรก็ตาม จีนอาจถูกจับตามองจากสหรัฐฯ ยุโรป และประเทศผู้ผลิตในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ ที่กำลังเจอสภาวะสินค้าจากจีนเข้ามาแย่งตลาด กดดันมาร์จิ้นของผู้ผลิตในประเทศ ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อมาตรการภาษีหรือข้อจำกัดต่อสินค้าส่งออกของจีนได้
Source: UBS Global Economics & Markets Outlook 2026-2027 - UBS Research (Issued on 10 Nov 2025)

เมื่อ "โอกาสการลงทุนอยู่ในเศรษฐกิจจีน” แต่ต้องไม่ลืมบริหารความเสี่ยง

FinSpace ขอแนะนำการลงทุนในสไตล์ Defensive ที่ช่วยลดแรงกระแทกของพอร์ต เน้นรักษาเงินต้นให้เติบโต และเสริมด้วยโอกาสในการสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มในจังหวะที่เหมาะสม โดยสามารถลงทุนได้ใน 3 กองทุน ดังนี้

• กองทุนเปิด ยูไนเต็ด ไชน่า ดีเฟนซีฟ คอมเพล็กซ์ รีเทิร์น 18 เดือน 1 ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (UC18M1)
  
• กองทุนเปิด ยูไนเต็ด ไชน่า ดีเฟนซีฟ คอมเพล็กซ์ รีเทิร์น เอฟเอ็กซ์ 18 เดือน 1 ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (UC18M1FX)
• กองทุนเปิด ยูไนเต็ด ไชน่า ดีเฟนซีฟ คอมเพล็กซ์ รีเทิร์น เอฟเอ็กซ์ 18 เดือน 2 ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (UC18M2FX)

ซึ่งทั้ง 3 กองทุนนี้ เป็นกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงสูงหรือซับซ้อน และมีระดับความเสี่ยง 5 (เสี่ยงปานกลางค่อนข้างสูง) แต่จะมีความแตกต่างเรื่องการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน แบ่งเป็น
กองทุน UC18M1 มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมด (Hedging Ratio = 95% -105%) โดยมีต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินอยู่ที่ 2.5%-3.0%
ส่วนกองทุน UC18M1FX และ UC18M2FX ไม่มีนโยบายการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Unhedged)

เจาะลึกรายละเอียดกองทุนจีน ทั้ง 3

กองทุน UC18M1, UC18M1FX และ UC18M2FX เป็นกองทุนรวมผสม ประเภท Feeder Fund เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเดียวกัน ที่มีชื่อว่า United China Defensive Advantage Fund ชนิดหน่วยลงทุน B USD Acc (“กองทุนหลัก”) ซึ่งเป็นกองทุนที่จัดตั้งและบริหารจัดการโดย UOB Asset Management Ltd (Singapore) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV
โดยกองทุนหลักจะลงทุนในตราสารหนี้ พันธบัตร หรือตราสารตลาดเงิน ที่มีอายุสอดคล้องกับระยะเวลาการลงทุน และใช้กลยุทธ์ซื้อและถือครองตราสารจนครบกำหนดอายุ อย่างน้อย 90% ซึ่งตราสารหนี้/พันธบัตร ต้องมีอันดับความน่าเชื่อถือระดับ Investment Grade โดยมีเป้าหมายหลักเพื่อรักษาเงินต้น ลดความเสี่ยงขาดทุน

และอีก 10% ที่เหลือ กองทุนหลักจะลงทุนเพื่อโอกาสรับผลตอบแทนส่วนเพิ่ม โดยแบ่งเงินลงทุนบางส่วนไปลงทุนในสัญญาวอร์แรนท์หรือออปชั่น ที่มีการจ่ายผลตอบแทนอ้างอิงดัชนี CSI 500* ที่ออกโดย UBS AG (UBS) โดยมีอันดับความน่าเชื่อ A+ (Fitch) / Aa2 (Moody’s) / A+ (S&P)

*ดัชนี CSI 500 เป็นดัชนีที่ใช้วัดประสิทธิภาพของบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กในประเทศจีน ซึ่งประกอบด้วยหุ้น A-share จำนวน 500 บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้น โดยไม่รวมหุ้นที่อยู่ในดัชนี CSI 300 (หรือหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดสูงสุด 300 อันดับแรก)

เงื่อนไขการรับผลตอบแทนส่วนเพิ่มที่อ้างอิงดัชนี CSI 500

เมื่อครบอายุสัญญากองทุน 18 เดือน เงื่อนไขผลตอบแทนส่วนเพิ่มที่ได้จากการทำสัญญาวอร์แรนท์หรือออปชั่น จะพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีอ้างอิง CSI 500 เทียบกับวันเริ่มต้นสัญญา ซึ่งแบ่งผลลัพธ์ออกเป็น 3 กรณี*

• กรณีสินทรัพย์อ้างอิงปรับเพิ่มขึ้นมากกว่า 11% : กองทุนจะได้รับผลตอบแทนเป็น Cap Return = 11%
• กรณีสินทรัพย์อ้างอิงปรับเพิ่มขึ้นแต่ไม่เกิน 11% : กองทุนจะได้รับผลตอบแทน Bonus Return = 11%
• กรณีสินทรัพย์อ้างอิงปรับลดลงต่ำกว่าวันเริ่มต้นทำสัญญา : กองทุนจะได้ Minimum Return = 0.503%
  

โดย Performance ของสินทรัพย์อ้างอิงที่ใช้พิจารณาเพื่อรับผลตอบแทนข้างต้น คิดจากค่าเฉลี่ยของราคาปิดในช่วง 4 สัปดาห์สุดท้าย ซึ่งรวมวันที่ครบกำหนดด้วย
ยกตัวอย่าง หากวันที่ครบกำหนดคือวันที่ 27 สิงหาคม วันที่ใช้คำนวนค่าเฉลี่ยราคาปิด ทั้ง 4 วัน จะเป็นวันที่ 6, 13, 20 และ 27 สิงหาคม

คำเตือน: หากไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามที่กำหนดไว้เนื่องจากสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลง ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามอัตราที่โฆษณาไว้
* กองทุนยังคงมีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ (Default Risk) ที่อาจเกิดขึ้นจากการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร / เงินฝาก ซึ่งอาจส่งผลให้ผู้ลงทุนไม่ได้รับเงินต้นคืนเต็มจำนวนได้ และกองทุนยังคงมีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ (Default Risk) ที่เกิดขึ้นจากการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกสัญญาออปชั่นหรือวอร์แรนท์ (คู่สัญญา) ซึ่งอาจส่งผลให้ผู้ลงทุนไม่ได้รับผลตอบแทนจากสัญญาออปชั่นหรือวอร์แรนท์ได้

Source: UOBAM

หากสนใจลงทุนในกองทุน UC18M1, UC18M1FX หรือ UC18M2FX

ตอนนี้ทาง UOBAM กำลังอยู่ในช่วงเปิดเสนอขายครั้งแรก (IPO) ระหว่างวันที่ 27 กุมภาพันธ์ - 6 มีนาคม 2569 โดยเงินลงทุนขั้นต่ำสำหรับการซื้อครั้งแรก 500,000 บาท (ครั้งถัดไปไม่มีกำหนด)
สามารถดูรายละเอียดได้ที่
UC18M1 - https://www.uobam.co.th/th/mutual-fund/01032/UC18M1

UC18M1FX - https://www.uobam.co.th/th/mutual-fund/01034/UC18M1FX

UC18M2FX - https://www.uobam.co.th/th/mutual-fund/01035/UC18M2FX
สามารถซื้อ ขาย สับเปลี่ยนหน่วยลงทุนผ่านแอปพลิเคชัน UOBAM Invest Thailand ได้แล้ววันนี้

สอบถามข้อมูลและขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บลจ. ยูโอบี (ประเทศไทย) จำกัด โทร. 0-2786-2222 www.uobam.co.th

Sponsored by UOBAM (Thailand)

คำเตือน:
• ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน และการลงทุนในกองทุนรวมมิใช่การฝากเงินและไม่สามารถรับรองผลตอบแทนได้
• ผู้ลงทุนไม่สามารถขายคืนหน่วยลงทุนของกองทุน UC18M1, กองทุน UC18M1FX และ UC18M2FX ในช่วงเวลา 18 เดือนได้ ดังนั้น หากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก
• การลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้ได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรก และมีความเสี่ยงที่ทางการของต่างประเทศอาจออกมาตรการในภาวะที่เกิดวิกฤตการณ์ที่ไม่ปกติ ทำให้กองทุนไม่สามารถนำเงินกลับเข้ามาในประเทศ ซึ่งอาจส่งผลให้ผู้ลงทุนไม่ได้รับเงินคืนตามระยะเวลาที่กำหนด
• กองทุน UC18M1 ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมด (Fully Hedged)
• กองทุน UC18M1FX และกองทุน UC18M2FX ไม่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจากการลงทุน (Unhedged)
• การลงทุนในกองทุน UC18M1, กองทุน UC18M1FX และกองทุน UC18M2FX มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อน ซึ่งมีความแตกต่างจากการลงทุนในกองทุนรวมทั่วไป แม้ว่าผู้ลงทุนจะเคยมีประสบการณ์ในการลงทุนหรือทำธุรกรรมในผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนมาก่อน ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจถึงลักษณะความเสี่ยง และเงื่อนไขเฉพาะตัวของกองทุนรวมนี้และขอคำแนะนำเพิ่มเติมจาก บลจ. หรือผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืน (ถ้ามี) ก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง • กองทุน UC18M1, UC18M1FX และ UC18M2FX ลงทุนกระจุกตัวในประเทศจีน จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณากระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย

ติดตามบทความอื่น ๆ อีกมากมายได้ที่ www.finspace.co
ติดตามเรื่องราวการเงินที่จะมาตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ที่เป็นคุณก่อนใครได้ที่
Facebook : FinSpace
Instagram : http://bit.ly/2ktv2o7
X : http://bit.ly/2keFfVD
Blockdit : https://bit.ly/37EWqmb
กลุ่มความรู้นักลงทุน:http://bit.ly/3clAwZ2
กลุ่มพัฒนาตัวเอง:http://bit.ly/3ejPX