‘หุ้นไทย’ วันนี้ แนวโน้มในกรอบ 1,500–1,530 จุด จับตาสงครามตะวันออกกลาง–เงินเฟ้อไทย

บล.กสิกรไทยประเมิน SET Index วันนี้แกว่งตัวกรอบ 1,500-1,530 จุด ระยะสั้นอาจเห็นแรงกดดัน SET จากสถานการณ์อิหร่าน-สหรัฐ แนะนำ CPN และ ITC

Theme การลงทุนสัปดาห์นี้: SET ผันผวนในกรอบ 1,490–1,530 จุด

เราประเมินกรอบดัชนี SET Index สัปดาห์นี้ที่ 1,490–1,530 จุด โดยบรรยากาศการลงทุนมีแนวโน้มผันผวนมากขึ้น หลังตลาดหุ้นไทยซื้อขายที่ระดับ P/E ราว 16 เท่า ซึ่งใกล้เคียงค่าเฉลี่ยระยะยาว ในอดีตเมื่อ Valuation อยู่เหนือค่าเฉลี่ย แรงซื้อจากนักลงทุนต่างชาติมักชะลอตัว

ระยะสั้น ประเด็นบวกที่เคยหนุนตลาดเริ่มถูกสะท้อนไปในราคาแล้ว ขณะที่ปัจจัยบวกใหม่ยังจำกัด และเริ่มมีข่าวลบเข้ามากดดัน โดยเฉพาะความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

จากสถิติในอดีต หากความขัดแย้งยังจำกัดวง SET มักปรับฐาน 3–5% ภายใน 1–2 สัปดาห์แรก ก่อนฟื้นตัวเมื่อสถานการณ์เริ่มทรงตัว ขณะที่ราคาน้ำมันมักพุ่งแรงช่วงสัปดาห์แรกแล้วทยอยอ่อนลง ส่วนทองคำมักตอบรับเชิงบวกแรงและทรงตัวสูงได้ต่อ

อีกปัจจัยสำคัญคือ ตัวเลขเงินเฟ้อไทยวันพฤหัสฯ หากพลิกกลับมาเป็นบวก จะเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้น แต่หากยังติดลบหรืออยู่ระดับต่ำ การฟื้นตัวยังอาจจำกัด

🇹🇭 แนวโน้มตลาดวันนี้: กรอบ 1,500–1,530 จุด

SET ปิดล่าสุดที่ 1,528.26 จุด เพิ่มขึ้น 3.28% จากสัปดาห์ก่อน โดยได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ รับเหมาก่อสร้าง และแฟชั่น

อย่างไรก็ดี ระยะสั้นอาจเผชิญแรงกดดันจากสถานการณ์อิหร่าน–สหรัฐฯ ที่หนุนราคาพลังงานปรับขึ้น

กลุ่มที่ได้อานิสงส์

• พลังงานต้นน้ำ: PTTEP
• โรงกลั่น: TOP, SPRC, BCP
• เดินเรือ: PSL, RCL (ได้ Sentiment บวกจากค่า Freight และค่าประกัน)

กลุ่มที่อาจถูกกดดัน

• ค้าปลีกน้ำมัน: PTG, OR (margin ถูกบีบจากราคาน้ำมันสูง)
• โรงไฟฟ้า SPP: BGRIM, GPSC (ต้นทุน Pool gas สูงขึ้น)
• โรงแรม: CENTEL, ERW, SHR, AWC (ผลกระทบท่องเที่ยว หากความขัดแย้งยืดเยื้อ)

ประเด็นบวกเชิงจิตวิทยา

• การขยายตลาดส่งออกหมูไทยสู่สิงคโปร์ หนุน CPF, BTG, TFG
• ประเด็น TRUE จากดีล CGP–Arise อาจกดดันราคาหุ้นระยะสั้น 3–5% หากอ่อนตัวเกิน 5% มองเป็นจังหวะสะสม (เป้าปี 2026 ที่ 15.99 บาท)

🎯 Daily Pick

CPN (เป้า 75 บาท)

ปี 2026 เป็นจุดเริ่มรอบขยายตัวใหม่ รายได้มีโอกาสเติบโตเลขสองหลัก จากการเปิดโครงการใหม่หลายแห่ง พร้อม CFO margin แข็งแกร่งราว 45% และต่อสัญญาเช่าพื้นที่เซ็นทรัลลาดพร้าว 30 ปี เสริมเสถียรภาพระยะยาว

ITC (เป้า 20.40 บาท)

ได้ Sentiment บวกจาก reciprocal tariffs ลดลงเหลือ ≤15% หนุน margin ดีขึ้น คาดรายได้โต 8–12% GPM มีโอกาสแตะ 25% จากสัดส่วน pet treat และสินค้า premium ที่เพิ่มขึ้น

📊 ตัวเลขเศรษฐกิจที่ต้องติดตาม

จันทร์: TH PMI, China NBS PMI, US ISM Manufacturing
อังคาร: EU CPI
พุธ: EU Unemployment, US ISM Services
พฤหัสฯ: เงินเฟ้อไทย, Initial Jobless Claims
ศุกร์: Nonfarm Payrolls, US Unemployment Rate

กลยุทธ์

เน้น Selective Buy ในหุ้น Defensive และหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ระวังความผันผวนจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์ และจับตาตัวเลขเงินเฟ้อไทย–จ้างงานสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด