CIMB ชี้ตลาดหุ้นกู้ฟื้น อานิสงส์การเมืองชัด-ความเชื่อมั่นฟื้น หนุน AUM ปี'69 โต 50%

ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย ประเมินตลาดหุ้นกู้ผ่อนคลาย หลังเศรษฐกิจดี-รัฐบาลชัดเจน หนุนความเชื่อมั่น คาดปี’69 มูลค่าออกหุ้นกู้ใหม่ราว 8.8-9 แสนล้านบาท เดินหน้าตั้งเป้าธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง 5 ปี เติบโต 3 เท่า มียอด AUM แตะ 1 ล้านล้านบาท และภายในสิ้นปี’69 แตะ 4.5 แสนล้านบาท หนุนรายได้ค่าฟีเติบโตจากปัจจุบัน 15% ล่าสุด ออกฟีเจอร์ใหม่ “CIMB My Bond” ผู้ช่วยส่วนตัว 24 ชั่วโมง รวมทุกความต้องการของนักลงทุนหุ้นกู้

นายภูดินันท์ เศรษฐนันท์ Head Affluent & Wealth Management ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย กล่าวว่า มูลค่ายอกคงค้างตราสารหนี้ไทยในปี 2568 อยู่ที่ 17.91 ล้านล้านบาท เติบโต 4.67% และมูลค่าหุ้นกู้เอกชนคงค้างอยู่ที่ 4.51 ล้านล้านบาท ซึ่งหุ้นกู้ที่ถูกโดนปรับลดเครดิตอยู่ที่ 34 ราย ลดลงจากปี 2567 ที่อยู่ 47 ราย อย่างไรก็ดี คาดว่าปี 2569 สถานการณ์จะปรับดีขึ้น ความตึงเครียดด้านหุ้นกู้เริ่มลดลง

ขณะที่ภาพรวมตลาดหุ้นกู้ออกใหม่ในปี 2568 อยู่ที่ 8.8-9 แสนล้านบาท ซึ่งสะท้อนจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว สอดคล้องกับภาพรวมรวมสินเชื่อที่ปรับลดลง โดยในปี 2569 มีหุ้นกู้ครบกำหนดราว 8.75 แสนล้านบาท แต่จากสถานการณ์ที่ปรับดีขึ้น ส่งผลให้ภาพการออกหุ้นกูัใหม่จะมีมากกว่าหุ้นกูัครบกำหนด และหากดูเรตติ้งหุ้นกู้ที่ได้รับความนิยมยังคงเป็น Investment Grade ส่วนหุ้นกู้ไม่มีอันดับเรตติ้ง Non-Rate ปรับลดลงทุกปีในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา

ดังนั้น ภาพรวมตลาดหุ้นกู้มีโอกาสปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน จาก 3 ปัจจัยสนับสนุนหลัก ได้แก่ 1.ความชัดเจนทางการเมืองหลังการจัดตั้งรัฐบาลในเดือนกุมภาพันธ์ 2569 ที่ช่วยลดความไม่แน่นอนและหนุนความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ

2.อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่อยู่ในระดับต่ำ โดยกรณีฐานคาดว่าจะมีการปรับลดอีก 1 ครั้งในปีนี้ ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินของผู้ออกอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง สนับสนุนการฟื้นตัวของกำไรบริษัทและเอื้อต่อการแคบลงของ credit spread

3.มาตรการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นของภาครัฐ ซึ่งช่วยยกระดับมาตรฐานตลาดและเสริมความเชื่อมั่นนักลงทุน

“สัญญาณความเสี่ยงหุ้นกู้มีความผ่อนคลายมากขึ้น เพราะรัฐบาลชัดเจนขึ้น สะท้อนผ่านหุ้นมีความชัดเจน และเซ็กเมนต์ที่มีความเป็นห่วง เช่น อสังหาริมทรัพย์ น่าจะมีการปรับตัวและปรับฐานที่ดีขึ้น และใครซื้อหุ้นกู้ 3-4 ปีก่อน ได้กำไรทุกตัว“

สำหรับธนาคารซีไอเอ็มบีไทย ถือว่าเป็นอันดับหนึ่งในตลาดตราสารหนี้จากยอดธุรกรรมซื้อขายตราสารหนี้ที่มีอายุเกิน 1 ปี คิดเป็นมูลค่า 1.77 ล้านบาท มีส่วนแบ่งการตลาด (มาร์เก็ตแชร์) 15.39% จากยอดรวม 11.49 ล้านล้านบาท มีมูลค่าธุรกรรมซื้อขายหุ้นกู้เอกชน 2.03 แสนล้านบาท ส่วนแบ่งการตลาด 23.11%

ขณะที่การซื้อขายหุ้นกู้รายย่อยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งในปี 2568 มียอดซื้อขายอยู่ที่ 5.24 หมื่นล้านบาท โดยธนาคารมีมาร์เก็ตแชร์ 31% หรือมีมูลค่า 1-1.5 หมื่นล้านบาท และคาดว่าในปี 2569 แนวโน้มการซื้อขายรายย่อยเติบโตเพิ่มขึ้น

ทั้งนี้ จากแนวโน้มดังกล่าว ธนาคารตั้งเป้าเติบโตธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) เติบโต 3 เท่า ภายใน 5 ปี ซึ่งโดยเฉลี่ยเติบโต 50% ต่อปี ปัจจุบันธนาคารมีสินทรัพย์ภายใต้บริหารจัดการ (AUM) ไม่รวมเงินฝากอยู่ที่ 3 แสนล้านบาท โดยในปีนี้จะมี AUM เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.5 แสนล้านบาทต่อปี ภายในสิ้นปี 2569 จะอยู่ที่ 4.5 แสนล้านบาท และภายใน 5 ปี AUM จะแตะ 1 ล้านล้านบาท และตั้งเป้ามูลค่าการซื้อขายหุ้นกู้รายย่อยอยู่ที่ 2.25 หมื่นล้านบาท เติบโต 50%

“ธุรกิจ Wealth จะช่วยสร้างรายได้ค่าฟีให้แบงก์เพิ่มขึ้น โดยปัจจุบันมีสัดส่วนรายได้ราว 15% และคาดว่าธุรกิจ Wealth จะเติบโตเป็นรายได้หลักให้แบงก์ในระยะข้างหน้าตามแผน 5 ปี“

ล่าสุด ธนาคารออกแบบฟีเจอร์ใหม่ “CIMB My Bond” ผู้ช่วยส่วนตัว 24 ชั่วโมง ที่รวมทุกความต้องการของนักลงทุนหุ้นกู้มาไว้บนแอป CIMB THAI โดยจะมีดังนี้

CIMB My Bond _Bond Portfolio View แสดงภาพรวมพอร์ตพันธบัตรและหุ้นกู้ทั้งหมดที่ฝากไว้กับธนาคาร สรุปข้อมูลสำคัญในหน้าจอเดียว

CIMB My Bond _Bond Information Hub ศูนย์รวมข้อมูลพันธบัตรและหุ้นกู้ พร้อมรายละเอียดสำคัญที่นักลงทุนควรรู้ ช่วยเสริมความมั่นใจในการตัดสินใจลงทุน

CIMB My Bond _Interest & Principal Income Tracker ติดตามกระแสเงินสดจากการลงทุนทั้งดอกเบี้ยและเงินต้น เห็นภาพรวมรายได้ชัดเจนทั้งรายเดือนและรายปี ช่วยวางแผนการเงินได้อย่างแม่นยำ

CIMB My Bond _Corporate Event Calendar ไม่พลาดทุกวันสำคัญของหุ้นกู้ ทั้งวันจ่ายดอกเบี้ยและวันคืนเงินต้น ครบ จบ ในที่เดียวบน CIMB My Bond

และบริการพิเศษสำหรับลูกค้า CIMB THAI และ CIMB Preferred ที่ถือครองหุ้นกู้ในรูปแบบใบหุ้นจริง ด้วยการนำเสนอบริการรับฝากใบหุ้นกู้กับ “CIMB My Bond” โดยลูกค้า CIMB THAI สามารถฝากใบหุ้นกู้ผ่านไปรษณีย์มายังธนาคาร เพื่อนำเข้าสู่ระบบและแปลงเป็นหุ้นกู้ไร้ใบเข้ามาอยู่ในบัญชีเพื่อการลงทุน

และพิเศษไปอีกขั้น สำหรับลูกค้าที่เป็นสมาชิก CIMB Preferred ที่มีเงินฝากหรือเงินลงทุนกับธนาคาร 3 ล้านบาทขึ้นไป ธนาคารตอบแทนในความไว้วางใจด้วยการมอบเอกสิทธิ์พิเศษโดยจะส่งเจ้าหน้าที่ไปรับใบหุ้นกู้จริงถึงที่พักอาศัย

อ่านข่าวต้นฉบับได้ที่ : CIMB ชี้ตลาดหุ้นกู้ฟื้น อานิสงส์การเมืองชัด-ความเชื่อมั่นฟื้น หนุน AUM ปี’69 โต 50%

ติดตามข่าวล่าสุดได้ทุกวัน ที่นี่
– Website : https://www.prachachat.net