STA-STGT กอดคอกันวิ่ง โบรกฯ ปรับมุมมองเป็น “Neutral” คาดกำไรปี 69-70 กลับมาโตต่อเนื่อง รับแรงหนุนราคายางสูง-อุปทานยังตึงตัว
2 หุ้นแม่ลูก STA-STGT กอดคอกันวิ่ง หลังโบรกฯ ปรับมุมมองเป็น “Neutral” พร้อมเพิ่มประมาณการกำไรปี 69-70 รับแรงหนุนราคายางทรงตัวสูงจากภาวะอุปทานตึงตัว ขณะที่ STGT มองไตรมาส 1/69 เป็นจุดต่ำสุดของปี ก่อนฟื้นตัวในช่วงถัดไป
โดยวันนี้ (11 พ.ค.69) ราคาหุ้น บริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA อยู่ที่ระดับ 19.50 บาท บวก 0.60 บาท หรือ +3.17% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 338.88 ล้านบาท
พร้อมกันนี้ บริษัท ศรีตรังโกลฟส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ STGT อยู่ที่ระดับ 11.80 บาท บวก 1.10 บาท หรือ +10.28% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 248.89 ล้านบาท
ทั้งนี้ บทวิเคราะห์จาก บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุ แนะนำ “Neutral” สำหรับ STA ด้วยราคาเป้าหมาย 20.00 บาท (จาก Under review) อิง SOTP (ยางธรรมชาติ 9.4 บาท+ ถุงมือยาง 10.6 บาท) โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการช่วงครึ่งปีหลัง 2569-2570 โดยประมาณการกำไรปกติ 2569-2570 ที่ 2,529 ล้านบาท (พลิกจากขาดทุน) และ 2,897 ล้านบาท (+15% เมื่อเทียบกับปีก่อน) ตามลำดับ หนุนจากราคายางที่ทรงตัวในระดับสูงจากภาวะอุปทานตึงตัวเชิงโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาแล้วราว +40% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ทำให้ upside ต่อราคาเป้าหมายมีจำกัด
พร้อมกับปรับคำแนะนำเป็น “Neutral” สำหรับ STGT ด้วยราคาเป้าหมาย 11.20 บาท (เดิม Reduce; TP 8.40 บ.) จากการปรับประมาณการกำไรปกติปี 2569-2570 เพิ่มขึ้น +60%/+45% มาอยู่ที่ 1,042 ล้านบาท (+50% เมื่อเทียบกับปีก่อน) /1,089ลบ. (+5% เมื่อเทียบกับปีก่อน) สะท้อนการปรับ ASP และ GPM เพิ่มขึ้นตามทิศทางราคาน้ำยางที่สูงขึ้น
โดยมองว่าไตรมาส 1/69 เป็นจุดต่ำสุดของปี โดยมีกําไรปกติที่ 97 ล้านบาท (-78% เมื่อเทียบกับปีก่อน, -40% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน) ใกล้เคียงคาด ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน จากรายได้และ GPM ลดลงตามราคาขายเฉลี่ย ขณะที่การลดลงจากไตรมาสก่อนจากภาษีจ่ายสูงเทียบกับไตรมาส 4/68ที่มีเครดิตภาษี โดยมีปริมาณขาณ 9,159 ล้านชิ้น (ทรงตัวจากปีก่อน, +5% จากไตรมาสก่อน) ฟื้นตัวหลังน้ำท่วมหาดใหญ่ไตรมาส 4/68 ทั้งนี้ มีรายการพิเศษสุทธิ +287 ล้านบาท จึงมีกำไรสุทธิ 384 ล้านบาท (-10% จากปีก่อน, พลิกจากขาดทุน -504 ล้านบาทในไตรมาส 4/68)