ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BJC-MRDIYT

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BJC และ MRDIYT โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BJC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 16.72 บ. ประเมินแนวรับ 13.8/14.00 แนวต้าน 15.0/15.4

• กำไรปกติ Q1/26 ที่ 1.06 พันล้านบาท (-18% QOQ, -3% YOY) อ่อนกว่าที่ตลาดคาด สาเหตุหลักมาจาก SSSG ที่อ่อนแอของ BIGC โดยลดลง 3.3% นอกจากนี้ยังมีแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายพิเศษจากการปิดสาขาขนาดใหญ่บางแห่ง
• Q2/69F คาดกำไรปกติมีโอกาสฟื้นตัว QOQ โดยมีปัจจัยหนุนจากอากาศที่ร้อน และ BACK TO SCHOOL โดยแนวโน้ม SSSG ในช่วงต้นเดือน พ.ค. กลับมาทรงตัวได้ นอกจากนี้คาดได้แรงหนุนเพิ่มเติมจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ ได้แก่ ไทยช่วยไทยพลัสที่เข้ามาเป็นปัจจัยหนุน SSSG ในช่วงที่เหลือของไตรมาส

หุ้น MRDIYT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 10.49 บ. ประเมินแนวรับ 9.2/9.3 แนวต้าน 10/10.5

• แนวโน้ม Q2/69F แม้ SSSG ช่วงต้นเม.ย. อาจถูกกดดันจากฐานสูงปีก่อนและการใช้จ่ายที่ยังระมัดระวัง แต่ DEMAND เริ่มฟื้นตัวชัดเจนหลังสงกรานต์ หนุนจาก 1) แคมเปญ BACK TO SCHOOL และกิจกรรมฉลองครบรอบ 10 ปี ที่คาดช่วยเพิ่มทั้ง TRAFFIC และ BASKET SIZE 2) แคมเปญ PRICE LOCK ระหว่าง 1 พ.ค.–31 ก.ค. ตรึงราคาสินค้ากว่า 16,000 รายการทั่วประเทศ ช่วยเพิ่มความสามารถแข่งขันและชิง MARKET SHARE และ 3) มาตรการไทยช่วยไทยพลัสในเดือนมิ.ย. ซึ่งคาดหนุนกำ ลังซื้อของกลุ่ม MASS MARKET และผู้ประกอบการรายย่อยซึ่งเป็นฐานลูกค้าหลัก
• คาดกำไรของ MRDIYT จะเติบโตโดยมี CAGR เฉลี่ยต่อปีที่ 15% ในช่วง FY69-71F