5 บิ๊กแบรนด์อสังหาฯ “อ่วม” โบรกฯคาดกำไร Q2 เจ็บหนัก!
แม้ตลาดจะจับตาสัญญาณฟื้นตัวของกลุ่มอสังหาฯ แต่ดูเหมือนตัวเลขไตรมาส 2/68 อาจยังไม่เป็นใจ เมื่อนักวิเคราะห์ประเมินทิศทางกำไรของ 5 บริษัทชื่อดังในอุตสาหกรรม มีแนวโน้มลดลงจากปีก่อนหน้า สะท้อนผลกระทบจากเศรษฐกิจชะลอ กำลังซื้ออ่อนแรง และต้นทุนทางการเงินที่กดดัน
เริ่มกันที่ SIRI นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) คาดไตรมาส 2/68 มีกำไรปกติ 950-1,050 ล้านบาท ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่มีกำ ไรปกติ 1.3 พันล้านบาท ตามแนวโน้มภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่ชะลอตัวลง แต่คาดครึ่งหลังปี 2568 จะฟื้นตัวดีขึ้นจากคอนโดใหม่และการเปิดโครงการแนวราบเพิ่มขึ้น ช่วยหนุนยอดขายและโอนดีขึ้น โดยประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 4.0 พันล้านบาท ลดลง 17% จากปีก่อน แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 1.50 บาท
ต่อกันที่ SC นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) มองว่า ไตรมาส 2/68 กำไรสุทธิจะลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน เพราะbacklog รอโอนไม่มาก แต่คาดเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน ตามแนวโน้มการโอนที่คาดดีขึ้นหลังมีมาตรการผ่อนคลาย LTV คงคาดกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 1.65 พันล้านบาท ลดลง 3% จากปีก่อน แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 2.5 บาท
ตามด้วย SPALI นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) คาดไตรมาส 2/68 กำไรสุทธิลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากคอนโดสร้างเสร็จใหม่น้อยลง แต่ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน ตามยอดโอนเพิ่มและส่วนแบ่งกำไรจาก JV สูงขึ้น คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 4.3 พันล้านบาท ลดลง 30% จากปีก่อน แนะนำ REDUCE ราคาเหมาะสม 14.20 บาท
ส่วน ORI นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยคาดแรงกดดันมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง รวมถึงรับรู้ค่า management fees โครงการ JV ลดลง ในขณะที่คงประมาณการกำไรปกติ 2568 ที่ 1.10 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% จากปีก่อน ถึงแม้โตจากฐานต่ำกว่าปกติ แต่มีโอกาสของ downside โดยทุกอัตรากำไรขั้นต้นลดลง 50 bps (จาก 27.8%) ทำให้กาไรสุทธิลดลง 3% แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 2.3 บาท/หุ้น
และอีกหนึ่งบริษัทชื่อดังอย่าง PSH นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คาดไตรมาส 2/68 ทั้งยอดขายและยอดโอน presale และ transfer ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และไตรมาสก่อนทำให้แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2/68 เพียงเท่าทุนหรือขาดทุนเล็กน้อย โดยนอกจากแนวโน้มการโอนที่ค่อนข้างต่ำยังเจอแรงกดดันจากแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ไม่ดี ตาม price promotion ที่มาก แนะนำ Reduce ราคาเป้าหมาย 4.50 บาท