KTC กลับมาน่าสนใจ! เคจีไออัพกำไร มองปมลบหมดไป

#ทันหุ้น – บล.เคจีไอ สแกนหุ้น บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTC กำไรสุทธิใน Q4/68 ออกมาดีกว่า consensus 10% และดีกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย 7%

โดยบริษัทขาย KTBL เร็วกว่าที่วางแผนไว้ใน Q4/68 ซึ่งหักล้างไปกับผลของ credit cost และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง

โดยเมื่อรับรู้ผลขาดทุนทั้งหมดใน KTBL แล้วทำให้บริษัทไม่ต้องบันทึกผลขาดทุนตจาก KTBL อีกในปี 2569 และทำให้อัตราภาษีจ่ายจริงกลับมาอยู่ระดับปกติที่ 20% (แทนที่จะอยู่ที่ 24% อย่างที่ KTC คาดไว้ก่อนหน้านี้)

ดังนั้น ฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569F ขึ้นอีก 6% (คงประมาณการปี 2570F เอาไว้เท่าเดิม) ซึ่งเมื่อใช้ PE ที่ 10x ทำให้ได้ราคาเป้าหมายปี 2569F ใหม่ที่ 31 บาท (จากเดิม 29 บาท) ทั้งนี้ จากกระแสข่าวบวก และอัพไซด์ ถึงราคาเป้าหมายใหม่ทำให้เราปรับเพิ่มคำแนะนำจากถือเป็นซื้อ