โผ 10 หุ้น laggard ราคาต่ำมูลค่า กำไรฟื้นหลังเลือกตั้ง

บล.บัวหลวง แจก 10 หุ้น laggard ราคาต่ำมูลค่า กำไรฟื้นหลังเลือกตั้ง PR9, PLANB, BBIK, SYNEX, HMPRO, BDMS, CPALL, CRC, BGRIM, GPSC

วันที่ 16 ก.พ. 2569 นายพิริยพล คงวาณิช ผู้จัดการ สายงานวิจัย บล.บัวหลวง เปิดเผยว่า ฟันด์โฟวล์ต่างชาติมีแนวโน้มออกจากหุ้น “เติบโต” ไหลเข้าหุ้น “คุณค่า” ต่อเนื่อง โดยเฉพาะในตลาดหุ้นไทย ที่ปัจจุบันยังซื้อขายที่ราคาปิดต่อกำไร (พีอี เรโช) ต่ำกว่าหุ้นโลก (MSCI All-Country World) และหุ้นเอเชีย (MSCI Asia ex Japan) ต่ำสุดในรอบ 16 ปี

ความชัดเจนการเมืองในประเทศ หนุนแรงซื้อต่างชาติเข้าหุ้นไทยแล้วถึง 4.6 หมื่นล้านบาทจากต้นปี โดยเดือนก.พ. เดือนเดียวเข้าถึง 4.2 หมื่นล้านบาท หรือ ราว 6.8% ของมูลค่าซื้อขายทั้งหมดต่อเดือน เทียบเฉลี่ยที่ซื้อราว 2% ต่อเดือน นับเป็นการซื้อสูงสุดตั้งแต่ช่วงหลังโควิด สะท้อนความเชื่อมั่นจากนักลงทุนต่างชาติ

ขณะที่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างประเทศยังเร่งตัว หลัง Geopolitical risk index ของทั้งสหรัฐฯ รัสเซียและจีน ทำจุดสูงสุดในรอบ 7 เดือน ทำให้ราคาน้ำมันยังทรงตัวได้ แม้อุปสงค์อ่อนแอ ยังหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานต่อเนื่อง

อีกทั้งโมเมนตัมนักท่องเที่ยวจีนมาไทยเร่งตัวในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา และคาดเร่งตัวต่อเนื่องในช่วงตรุษจีนกลางก.พ. หลังเริ่มเห็นสายการบินจีนเปลี่ยนจากญี่ปุ่นมาไทยเพิ่มขึ้น หนุนตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นแรง +13.6% จากต้นปี และกระจายตัวมากขึ้น (broad-based) พร้อมโครงสร้างตลาด (market breadth) ที่แข็งแกร่ง หลังสัดส่วนจำนวนหุ้นที่ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้แตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน

แต่ระยะสั้น ตลาดเริ่มเข้าสู่สภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) บวกความไม่แน่นอนทางการเมืองระยะสั้น ทำให้ตลาดมีโอกาสเริ่มชะลอความร้อนแรง และอาจเห็นเม็ดเงินเริ่มหมุนมาหุ้น laggard (หุ้นที่ปรับตัวขึ้นยน้อยกว่าตลาด)ขนาดกลางมากขึ้น หลัง Valuation gap ของ SET50 เทียบ SSET กว้างสุดในรอบ 6 ปี ขณะที่ market breadth ของกลุ่มหุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SSET) เริ่มปรับตัวดีขึ้น สัดส่วนจำนวนหุ้นที่ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้แตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี

สำหรับภาพระยะยาว หากการจัดตั้งรัฐบาลราบรื่น ยังมอง SET ปรับตัวขึ้นต่อ ประเมินดัชนีเป้าหมาย ปลายปี 2569 ที่ 1,500 จุด อิงพีอีที่ค่าเฉลี่ย 10 ปี หลังผลการเลือกตั้งสะท้อนเสถียรภาพรัฐบาลที่ดีกว่าคาด ทำให้การผลักดันนโยบายราบรื่น ลดความเสี่ยงสุญญากาศทางการเมือง และจำกัดความเสี่ยงงบประมาณปี 2027 ล่าช้า

กลยุทธ์ลงทุนแนะนำหุ้น Laggard 10 บริษัทที่มีคุณสมบัติดังนี้

• ราคาต่ำกว่ามูลค่าในทุกมิติ (PER, PBV, EV/EBITDA)
• มีปันผลลดเสี่ยงราว >2.5%
• ความเสี่ยงกำไรต่ำ ไม่ถูกปรับลดประมาณการอย่างมีนัยในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ทั้งในแง่รายได้ และกำไร

ได้แก่หุ้น PR9, PLANB, BBIK, SYNEX, HMPRO, BDMS, CPALL, CRC, BGRIM, GPSC

อ่านข่าวที่เกี่ยวข้องกับ สถานการณ์หุ้นไทย-ตลาดหุ้นไทย ได้ที่นี่