“ตลาดหุ้นสหรัฐ” ร่วงแรงหลัง PPI พุ่งเกินคาด กดดันเงินเฟ้อ–ซ้ำเติมกังวล AI
“ตลาดหุ้นสหรัฐ” ร่วงแรง ท่ามกลางแรงขายในหุ้นเทคโนโลยี การเงิน และกลุ่มสินเชื่อเอกชน หลัง PPI พุ่งเกินคาด กดดันเงินเฟ้อ–ซ้ำเติมกังวล AI
วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 04.22 น. สำนักข่าว CNBC รายงานว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงแรงในวันศุกร์ หลังตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนมกราคมออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัวและซ้ำเติมความกังวลของนักลงทุนที่ต้องเผชิญความผันผวนมาตลอดทั้งเดือน
ดัชนี Dow Jones Industrial Average ร่วงลง 521.28 จุด หรือ 1.05% ปิดที่ 48,977.92 จุด ขณะที่ S&P 500 ปรับลดลง 0.43% ปิดที่ 6,878.88 จุด และ Nasdaq Composite ดิ่งลง 0.92% ปิดที่ 22,668.21 จุด
ตลอดเดือนกุมภาพันธ์ ทั้ง S&P 500 และ Nasdaq ปิดลบ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต่อภาคธุรกิจและเศรษฐกิจโดยรวม โดยแรงกดดันเพิ่มขึ้นหลังบริษัทฟินเทค Block ของ Jack Dorsey ประกาศปลดพนักงานกว่า 4,000 คน หรือเกือบครึ่งหนึ่งของพนักงานทั้งหมด หุ้นกลุ่มการเงินและหุ้นวัฏจักรเศรษฐกิจปรับตัวลงแรง โดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับตลาดสินเชื่อเอกชน (Private Credit) หลังนักลงทุนกังวลผลกระทบจากการล้มละลายของผู้ให้บริการสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหราชอาณาจักร Market Financial Solutions ส่งผลให้ Apollo ร่วงกว่า 8% Jefferies ดิ่งกว่า 9% และ Blue Owl ลดลงราว 6% ท่ามกลางแรงกดดันด้านสภาพคล่องและการขายสินทรัพย์
ด้านหุ้นเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์ยังคงเผชิญแรงขายต่อเนื่องในวันสุดท้ายของเดือน Salesforce และ Microsoft ปรับลดลงมากกว่า 2% ขณะที่ Zscaler ร่วงถึง 12% หลังรายได้รอรับรู้และยอดเรียกเก็บเงินต่ำกว่าคาด ส่วน CoreWeave ดิ่ง 18% จากการให้แนวโน้มธุรกิจที่น่าผิดหวัง ขณะที่ Nvidia ปรับตัวลงอีก 4% ต่อเนื่องจากการร่วงกว่า 5% ในวันก่อนหน้า แม้เพิ่งรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 แข็งแกร่ง โดยนักลงทุนบางส่วนมองว่าการปรับลงสะท้อนความกังวลเกี่ยวกับดีลกับ OpenAI ความเชื่อมั่นที่อ่อนแรงต่อธีม AI และข้อสงสัยว่าการลงทุน AI มูลค่ามหาศาลของกลุ่ม Hyperscaler จะสามารถดำเนินต่อไปได้อย่างยั่งยืนหรือไม่
ตัวเลข PPI เดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 0.5% สูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ที่ 0.3% ขณะที่ PPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้นถึง 0.8% มากกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% อย่างมีนัยสำคัญ Stephen Kolano ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Integrated Partners มองว่ารายงานดังกล่าวเพิ่มแรงกดดันให้ตลาดที่เดิมก็วิตกเรื่องการลงทุน AI และความเปราะบางในตลาด Private Credit อยู่แล้ว เขาชี้ว่าเงินเฟ้อรอบนี้ดูเหมือนจะขับเคลื่อนโดยภาคบริการ ซึ่งอาจสะท้อนว่าบริษัทเริ่มผลักภาระต้นทุนภาษีนำเข้าไปยังผู้บริโภคเพื่อรักษาอัตรากำไร พร้อมระบุว่า “เงินเฟ้อยังไม่จบ” และทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ต้องเผชิญทางเลือกที่ยากลำบากระหว่างการลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ หรือคงดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งความไม่แน่นอนด้านนโยบายอาจยืดเยื้อไปตลอดปี
แม้ตัวเลขจ้างงานเดือนล่าสุดออกมาดีกว่าคาด แต่ Kolano มองว่ายังไม่แน่ชัดว่าตลาดแรงงานเริ่มทรงตัว เนื่องจากการปลดพนักงานกำลังเพิ่มขึ้น โดยรายงานของ Challenger, Gray & Christmas ระบุว่าการปลดคนงานเดือนมกราคมสูงที่สุดสำหรับเดือนนี้นับตั้งแต่วิกฤติการเงินโลก เขากล่าวว่ายังไม่เห็นสัญญาณชัดเจนว่าอัตราว่างงานจะไม่ปรับสูงขึ้น
ในภาพรวมเดือนกุมภาพันธ์ Nasdaq ร่วงกว่า 3% ถือเป็นผลงานรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว กองทุน iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) ลดลงเกือบ 10% ในเดือนเดียว และติดลบเกือบ 23% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ S&P 500 ลดลงเกือบ 1% ส่วน Dow Jones ยังบวกเล็กน้อยราว 0.2% โดยรวมแล้ว ตลาดกำลังเผชิญแรงกดดันจากหลายด้านพร้อมกัน ทั้งเงินเฟ้อที่ยังไม่คลี่คลาย ความไม่แน่นอนของนโยบายดอกเบี้ย ความเสี่ยงในตลาดสินเชื่อเอกชน และคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของกระแสลงทุน AI ทำให้บรรยากาศการลงทุนยังเต็มไปด้วยความระมัดระวัง
อ้างอิง : cnbc.com