ตลาดหุ้นโลกฟื้นตัว รับความกังวลสงครามคลี่คลาย

ภาพรวมตลาดการลงทุน

#ทันหุ้น-ตลาดหุ้นโลกฟื้นตัวต่อ หลังความกังวลสงครามสหรัฐ–อิหร่านคลายลง จากสัญญาณเปิดช่องแคบฮอร์มุซและความหวังหยุดยิงถาวร กดราคาน้ำมันและลดแรงกดดันเงินเฟ้อ หนุน S&P 500 และ Nasdaq-100 ทำจุดสูงสุดใหม่ ขณะเดียวกันงบกลุ่มธนาคาร–เทคโนโลยีออกมาดีกว่าคาด โดยเฉพาะ TSMC และ ASML สะท้อนว่า “ธีม AI” ยังเติบโตต่อเนื่อง

ในระยะสั้น บรรยากาศการลงทุนเริ่มกลับสู่โหมด Risk-on หลังปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลาย และตลาดมองว่าสงครามผ่านจุดเลวร้ายสุดไปแล้ว โดยข้อมูลจากรายงาน BLS Top Funds หลักทรัพย์บัวหลวง ระบุว่า กำไรบริษัทขนาดใหญ่ โดยเฉพาะสหรัฐ และกลุ่มเทคโนโลยียังแข็งแกร่ง จึงแนะนำทยอยสะสมธีม AI กระจายไปญี่ปุ่นและตลาดเกิดใหม่ พร้อมเพิ่มหุ้น Value เพื่อลดความผันผวน แม้ภาพรวมดีขึ้น แต่ตลาดยังมีโอกาสผันผวนจากความไม่แน่นอนที่เหลืออยู่

พฤติกรรมตลาดในสงครามรอบนี้

ตลาดมักขึ้นต้นสัปดาห์ แต่ลงแรงปลายสัปดาห์ โดยในช่วงวันจันทร์ – พุธ ดัชนี S&P 500 โดยเฉลี่ย “ทรงตัวถึงบวกเล็กน้อย” เนื่องจากตลาดคาดหวังข่าวเรื่องการเจรจา ขณะที่วันพฤหัสบดี – ศุกร์ ตลาดมักปรับตัวลดลงต่อเนื่อง โดยเฉพาะวันศุกร์จะเห็นว่าปรับลดลงลึก สาเหตุหลักคือ นักลงทุน “ลดความเสี่ยงก่อนสุดสัปดาห์”

ตลาดอยู่ในภาวะ Headline-Driven

ตลาดหุ้นโลกยังคงแกว่งตัวแรงตามกระแสข่าว (headline-driven) โดยมีปัจจัยหลักจากสงครามอิหร่าน ราคาน้ำมัน และทิศทางนโยบายการเงิน ทำให้เกิด Pattern ซ้ำ (ตลาดมักขึ้นต้นสัปดาห์ แต่ลงแรงปลายสัปดาห์)

กลยุทธ์ Buy on Dip ควบคู่การจัดพอร์ตให้สมดุล

เน้น “ทยอยสะสม (Buy on Dip)” มากกว่าการลงทุนครั้งเดียว โดยยังคงแนะนำให้ลงทุนอย่างระมัดระวัง จัดพอร์ตให้สมดุลมีกองหลัง เป็นตราสารหนี้ระยะสั้นหรือ Inflation-linked ส่วนกองกลาง เพิ่มสัดส่วนหุ้น Value เพื่อลดความผันผวนพอร์ต และหากสถานการณ์เริ่มคลี่คลาย ค่อยทยอยสะสมกองหน้า อย่างธีม AI รวมถึงตลาดที่ปรับฐานลึกและ Valuation น่าสนใจ เช่น ญี่ปุ่น และตลาดหุ้นเกิดใหม่

Update Top Funds Ideas Call

• ES-GTECH แนะนำทยอยซื้อสะสม ผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาด โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีจากงบของ TSMC และ ASML สะท้อนว่า Demand ในฝั่ง AI infrastructure และ Semiconductor ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ทำให้เรามองว่าแนวโน้มกำไรจะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดในระยะข้างหน้า เรายังคงมีมุมมองบวกต่อหุ้นกลุ่มเทค
• K-SEMQ แนะนำทยอยซื้อสะสม หลังตลาดหุ้นเกิดใหม่ปรับฐาน ส่งผลให้ Valuation อยู่ในระดับน่าสนใจ ประกอบกับแนวโน้มกำไรที่ยังแข็งแกร่ง จึงมีโอกาสหนุนให้กองทุนปรับตัวขึ้นและทดสอบระดับ High เดิมได้
• SCBNK225 แนะนำทยอยซื้อสะสม ดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวขึ้นทำ All Time High จากแรงหนุนของผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาด ควบคู่กับความตึงเครียดของสงครามที่เริ่มคลี่คลาย ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนดีขึ้น โดยเรายังคงมีมุมมองบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น
  ที่มา: Bloomberg, BLS Top Funds ข้อมูล ณ วันที่ 21 เมษายน 2569