สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (04/07/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (04/07/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -4 ก.ค. 68 9:38: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ ADVANC 320 ราคาประมูลต่ำกว่าคาด Yield 4.5-6% จำกัด Downside ADVANC ชนะประมูลคลื่น 2100 MHz ที่ 1.5 หมื่นล้านบาท ต่ำกว่าที่เราคาด 8% หนุนประมาณการของเรา โดย Cost saving เริ่มต้นข้ึนหลัง 4 ส.ค. นี้ ปีละ 2.5 พันล้านบาท หนุนประมาณการของเราปี 68-70 ขึ้น 0.1-0.2% WHA 4.35 ไทยเจรจาภาษีการค้าสัปดาห์นี้ หนุน Sentiment เราคาดว่า WHA ได้ประโยชน์หากมีการเลื่อนการใช้ reciprocal tarrif ที่จะเริ่มอีกครั้งในวันที่ 9 ก.ค. 68 ออกไปอีก เนื่องจากในปัจจัยมีเพียงประเทศอังกฤษและจีนที่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ โดยทางรัฐมนตรีคลัง เปิดเผยความคืบหน้า ว่ามีคิวเจรจาเรื่องภาษีการค้ากับสหรัฐอเมริกาในวันที่ 3 ก.ค. เป็นปัจจัยหนุน บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 80 แม้ว่าฤดูร้อนที่อากาศค่อนข้างเย็นในไตรมาสที่ 2 ปี2568 ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อยอดขายเครื่องดื่ม แต่เรายังคงเชื่อว่ายอดขายรวมในไตรมาสที่ 2 ปี2568 จะมีแนวโน้มเป็นบวก เนื่องจากผลิตภัณฑ์อาหารพร้อมรับประทานยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งน่าจะช่วยรักษาอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงในไตรมาสที่ 1 ปี2568 ไว้ได้ประเมินกำไรของ CPALL ยังน่าจะมีโมเมนตัมทางบวก ADVANC 350 ขาขึ้นยังไม่จบ รายได้และกำไรยังอยู่ในโหมดเติบโต จากการปรับขึ้นของ ARPU ทั้งมือถือและอินเตอร์เน็ตฯ, การแข่งขันในธุรกิจลดลง คุมต้นทุนได้ดีเพิ่มมาร์จิ้นและกำไรสุทธิเราคาดกำไรจากการด าเนินงานปีนี้ประมาณ 4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.8%y-y PTTGC 28 มุมมอง 2Q25F ขาดทุนน้อยลง q-q ผสานแนวโน้ม 2H25F มีปัจจัยบวกทยอยเข้มาหนุน i) การลดค่าใช้จ่ายคงที่ของธุรกิจปิโตรเคมีจะทยอยดีขึ้นอีกใน 2Q2H25F ii) แรงหนุนของ feedstock ราคาต่ำอย่าง Ethane เข้ามามากขึ้นใน 2H25F และ iii)สถานะทางการเงินที่มีแนวโน้มดีขึ้น หลังการ ขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ core asset (เรายังไม่รวมในประมาณการ) และกำไรพิเศษ(ไม่มีภาษี) บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ NSL 45 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 45 บาท เบื้องต้นเราประเมินว่ากำไร 2Q25 จะยังอยู่ในเกณฑ์ดี เติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่อง หนุนจากการออกสินค้าใหม่ที่ได้รับผลตอบรับดี ขณะที่ระยะยาวได้แรงหนุนจากการเพิ่มกำลังการผลิต บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 26 คาดการณ์รายได้ปี 2025 ที่เติบโตในอัตราลดลง (-2%) โดยใน 1Q25 ประกาศกำไรสุทธิที่ 4.3 พันล้านบาท (+7% YoY) ทรงตัวจากไตรมาสก่อน หนุนจาก 1) รายได้รับรู้จากโรงพยบาลและเตียงผู้ป่วยใหม่ และ 2) การเติบโตของผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะในกลุ่มตะวันออกกลาง (+22% YoY) และ CLMV (+11% YoY) ขณะที่ใน 2Q25 เรามองว่าผลประกอบการจะเติบโต YoY แม้อ่อนตัว QoQ จาก 1) ปัจจัยฤดูกาล และ 2) จำนวนผู้ป่วยต่างชาติชะลอตัวในเดือนเมษายน ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลกระทบระยะสั้นจากเหตุแผ่นดินไหว ทั้งนี้ เราคาดสามารถชดเชยจากการฟื้นตัวในเดือนพฤษภาคม (+6% YoY) MINT 36 2Q25 กำไรปกติจะเติบโตสูง QoQ และมีโอกาสเติบโต YoY หนุนจาก 1) แนวโน้มการฟื้นตัวของธุรกิจโรงแรม ด้วยยอดการจองล่วงหน้าตั้งแต่เดือนเมษายนอยู่ในระดับที่ดี โดยเฉพาะในโซนยุโรปที่กำลังเข้าสู่ช่วงฤดูกาลท่องเที่ยว หนุน RevPar ปรับตัวสูงขึ้น 2) โรงแรมในประเทศไทยได้รับอานิสงค์จากช่วงเทศกาลสงกรานต์ ทำให้ทั้งอัตราการเข้าพัก (Occupancy) และ RevPar อยู่ในเกณฑ์ที่ดี และ 3) คาดรายได้ธุรกิจร้านอาหารจะฟื้นกลับมาทรงตัว YoY ด้วยยอดขายไอศกรีมมะม่วง เมนูฤดูกาลยอดนิยมที่เลื่อนเปิดการขายจาก 1Q25 มาใน 2Q25 เนื่องจากสภาพอากาศต้นปีที่หนาวยาวนานกว่าปีก่อน บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ SGC 1.04 คาดแนวโน้มกำไร 2Q25 ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องทั้ง q-q และ y-y ซึ่งเป็นการปรับขึ้น 6 ไตรมาสติดต่อกัน แรงหนุนจากสินเชื่อ Lock Phone ที่คาดยังเร่งตัวสู่ระดับ 1.8 พันล้านบาท (+5.5%q-q) แนวโน้มไตรมาส 3 กำลังเช้าสู่ฤดูกาลออกมือถือรุ่นใหม่ คาดว่ายังเป็นปัจจัยหนุนให้กำไรครึ่งหลังยังดีต่อเนื่อง ขณะที่ Valuation ปัจจุบันซื้อขายเพียง PE 10 เท่า เป็นจังหวะน่าทยอยสะสม บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KKP 51 ประเมิน Sentiment บวกจากการขยายโครงการและปรับเกณฑ์ คุณสู้ เราช่วย เราประเมินการขยายเวลาโครงการ คุณสู้ เราช่วย ไปถึง 30 ก.ย. และปรับเกณฑ์การเข้าร่วมโครงการให้เข้าร่วมงานขึ้น (ลดมูลหนี้และระยะเวลาที่ค้างช าระ) คาดเป็นบวกต่อคุณภาพสินทรัพย์ ขณะที่เราคาดการที่ ธปท เข้าคุมธุรกิจ Non-bank จะทำให้คู่แข่งในอุตสาหกรรมฯ ลดลงในระยะยาวโดยเฉพาะผู้ประกอบการรายเล็กที่ไม่มีความพร้อม PTTGC 23 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q68 ฟื้นตัว ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 2Q68 จะฟื้นตัว Turnaround QoQ จากค่าการกลั่นฟื้นตัว / Spread ปิโตรเคมีฟื้นตัว / ปริมาณ Ethane ที่เข้ามาเป็น Feedstock เพิ่มขึ้น และรับรู้ผลขาดทุนจาก Vencorex ลดลง หลังตัดขายหุ้นแล้ว และประเมิน Sentiment บวกจากเศรษฐกิจโลกหลังสหรัฐฯทยอยประกาศผลเจรจาการค้า 3) Valuation ไม่แพง PBV 0.36 เท่า ขณะที่คาดผลการดำเนินงานปีนี้จะเริ่ม Turnaround BCP 40 ประเมินค่าการกลั่นฟื้นหนุนผลการดำเนินงาน 2Q เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q68 ได้แรงหนุนจากค่าการกลั่นฟื้น + ราคาน้ำมันสิ้นเดือนมิ.ย. ลดลงไม่มากเทียบสิ้นเดือน มี.ค. (แรงกดดันจาก Stock loss ไม่มาก) และประเมิน Sentiment บวกจากเศรษฐกิจโลกหลังสหรัฐฯทยอยประกาศผลเจรจาการค้า บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 41.25 เราคาดว่า GULF จะทำกำไรสุทธิสูงขึ้นใน 2Q25F ทั้งจากการเติบโตของส่วน IPP จากคาดอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาลและกำไรที่รับรู้ครั้งเดียวจากผลของ amalgamation จำนวน 4.5 หมื่นล้านบาท เรามองว่าการประเมินมูลค่าของ GULF ปัจจุบันทำให้ส่วนต่าง premium ของหุ้นเทียบกับ peers ลดลง อาจจะเป็นจุดที่น่าสนใจ เนื่องจากบริษัทยังมีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง และการขยายธุรกิจที่ มีความคืบหน้า MOSHI 42 เราคาดว่า MOSHI ยังมี SSSG แข็งแกร่งที่ +17% ใน 2Q25 QTD (ช่วงกลางเดือนมิ.ย.) ส่วนร้านแบรนด์หลักน่าจะมี SSSG สูงถึง +20%.การขยายสาขาคืบหน้าตามแผน เราจึงปรับประมาณการกำไรสุทธิขึ้น 2.8-5.3% ในปี FY25- FY27 เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย จารุวรรณ เอี่ยมยิ่งพานิช
ดูข่าวต้นฉบับ