คริปโทฯร่วงหนัก! เกือบ 2 พันล้านถูก Liquidate ขณะที่ Bitcoin ดิ่งลึก

#คริปโทเคอร์เรนซี #ทันหุ้น – ข้อมูลจาก The Block ได้ระบุว่า ตลาดคริปโตเผชิญกับการกวาดล้างครั้งใหญ่อีกครั้งเมื่อวันศุกร์ โดยมีสถานะที่ใช้เลเวอเรจเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ ถูกชำระบัญชี (liquidated) หลังจากที่ Bitcoin ดิ่งลงไปต่ำถึง $82,000 การล่มสลายครั้งนี้ผลักดันให้มูลค่าตลาดคริปโตรวมลดลงเหลือประมาณ 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการหลุดต่ำกว่าเกณฑ์ 3 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงฤดูใบไม้ผลิ

ข้อมูลของ CoinGlass แสดงให้เห็นว่า มีผู้ค้ามากกว่า 396,000 ราย ถูกกวาดล้าง โดยคำสั่งซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดเพียงรายการเดียวคือสถานะ BTC-USD มูลค่า 36.78 ล้านดอลลาร์ บนกระดานแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ Hyperliquid อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการชำระบัญชียังคงไม่สมบูรณ์ โดยแพลตฟอร์มเช่น Binance และ OKX รายงานข้อมูลเพียงบางส่วนหรือมีความล่าช้า ส่งผลให้ตัวเลขพาดหัวข่าวมีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าขนาดการชำระบัญชีที่แท้จริง

เงินไหลออกจาก ETF รุนแรงขึ้น ขณะที่สภาพคล่องระเหย

การดิ่งลงล่าสุดนี้เกิดขึ้นหลังจากการล่มสลายติดต่อกันในเดือนนี้ ท่ามกลางการเร่งตัวของเงินไหลออกจาก ETF และความเชื่อมั่นด้านมหภาคที่ผสมผสานกัน ซึ่งส่งผลให้ BTC แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน

ตามที่ The Block รายงาน Spot Bitcoin ETFs มีเงินไหลออกสุทธิ 903 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการไหลออกครั้งใหญ่อันดับสองนับตั้งแต่เปิดตัว นักวิเคราะห์มีความเห็นว่าการไถ่ถอนของ Wall Street ได้เป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการดึงเงินออก

Bitcoin ลดลงมากกว่า 30% จากราคาสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคม และขณะนี้กำลังอยู่ในเส้นทางที่จะมีผลการดำเนินงานรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่การล่มสลายในปี 2022 นอกจากนี้ยังกำลังจะทำผลการดำเนินงานไตรมาส 4 ที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 ซึ่งเป็นการพลิกกลับที่ไม่ปกติสำหรับไตรมาสที่ตามประวัติศาสตร์แล้วมักจะให้ผลตอบแทนคริปโตที่แข็งแกร่งที่สุด

Timothy Misir หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ BRN กล่าวว่า การดิ่งลงเมื่อวันศุกร์ทำให้ดัชนี Fear & Greed ลดลงสู่ระดับ 11 ซึ่งส่งสัญญาณถึง “ภาวะวิกฤตสุดขีด” Misir ตั้งข้อสังเกตว่าสภาพคล่อง “กำลังเบาบางลงจนกลายเป็นสุญญากาศเต็มรูปแบบ” ขณะที่ตลาดคริปโตในวงกว้างลดลงสู่ระดับต่ำสุดจากไตรมาสที่สองของปี 2025

การหลุดต่ำกว่า Active Investors Mean ของ Bitcoin ได้เปลี่ยนโฟกัสไปที่ True Market Mean ที่ $81.9K ซึ่งเป็นกลุ่มต้นทุนที่สังเกตมานานและเขาอธิบายว่าเป็น “แนวรับหลักถัดไป ก่อนการยืนยันตลาดหมีเต็มรูปแบบ”

“ตอนนี้ Bitcoin อยู่ในโซนยอมจำนน (capitulation zone) และตลาดกำลังซื้อขายผ่านการชำระบัญชีที่ถูกบังคับมากกว่าเหตุผล” Misir เขียน “ผู้ถือเหรียญกำลังเลือดไหล (ขาดทุน) ซึ่งในอดีตมักจะนำหน้าการดีดกลับที่รวดเร็ว แต่ช่วงเวลาขึ้นอยู่กับการกลับมาของกระแสเงินทุนสถาบันหรือไม่ จนกว่าจะถึงตอนนั้น การป้องกันยังคงเป็นท่าทีที่มีเหตุผลเพียงอย่างเดียว”

ปัจจัยมหภาคที่ผสมผสานเพิ่มแรงกดดัน ไม่ใช่การบรรเทา

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เมื่อต้นสัปดาห์นี้แสดงการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจถึง 119,000 ตำแหน่ง ซึ่งช่วยบรรเทาความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็ทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมซับซ้อนขึ้น ตลาดยังถูกกระตุ้นด้วยคำพูดใหม่ ๆ จาก Kevin Hassett ผู้ได้รับการเสนอชื่อให้เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed Chair) ซึ่งมีรายงานว่ากล่าวว่า การระงับการลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็น “ช่วงเวลาที่แย่มาก” โดยอ้างถึงภาวะเงินเฟ้อที่เย็นลงและแรงฉุดการเติบโตจากการปิดหน่วยงานรัฐบาล

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 1.35 แสนล้านดอลลาร์ของญี่ปุ่นได้เพิ่มการสนับสนุนทั่วโลกบางส่วน แต่ไม่เพียงพอที่จะชดเชยคลื่นการลดเลเวอเรจในตลาดคริปโตที่กำลังดำเนินอยู่

Misir กล่าวว่า “ปัจจัยมหภาคอยู่ในเชิงสร้างสรรค์ แต่คริปโตกำลังซื้อขายเกือบทั้งหมดตามกระแสภายในและแรงกดดันจากการชำระบัญชี”

ข้อมูล Onchain แสดงให้เห็นว่าผู้ถือครองระยะสั้นกำลังตระหนักถึงการขาดทุนในระดับ “สุดขีดที่เทียบเคียงได้กับวัฏจักร” BRN ตั้งข้อสังเกตว่าการพุ่งขึ้นของ ‘การขาดทุนที่รับรู้’ เหล่านี้ในขณะนี้สะท้อนถึงสิ่งที่เห็นในช่วงการปรับฐานที่รุนแรงที่สุดของปี 2021 และกลางปี 2024

Misir กล่าวว่า“ไม่ว่าเรากำลังเข้าใกล้การยอมจำนนครั้งสุดท้ายก่อนการกลับคืนที่รวดเร็ว หรือนี่คือช่วงเวลาที่ระบอบกระทิงแตกหักอย่างสมบูรณ์” เขาระบุว่าความล้มเหลวในการกลับมายืนที่ระดับ $88,000–$90,000 “เปิดเส้นทางโดยตรง” ไปสู่โซนสภาพคล่องสูงรอบ $78,000–$82,000

จุดที่ ‘เจ็บปวดสูงสุด’ (Max-Pain) ของวัฏจักรอาจอยู่

ตัวบ่งชี้ภายนอกอีกตัวหนึ่งที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดได้เข้ามาในการสนทนาเมื่อวันศุกร์ ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญด้านสถาบันพยายามให้บริบทของการดึงเงินออก

Andre Dragosch หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Bitwise Europe กล่าวว่า Bitcoin อาจกำลังเข้าใกล้สิ่งที่เขาเรียกว่าโซน “Max-Pain” (ความเจ็บปวดสูงสุด) ซึ่งเป็นพื้นที่ที่กลุ่มต้นทุนสถาบันที่ใหญ่ที่สุดตั้งอยู่ และเป็นที่ที่ผู้ขายที่ถูกบังคับมักจะหมดแรง

Dragosch ชี้ไปที่สองระดับหลักที่ในมุมมองของเขากำหนดช่วงที่การรีเซ็ต “Max-Pain” เต็มรูปแบบอาจเกิดขึ้น เขาตั้งข้อสังเกตว่าพื้นที่ $84,000 ของ Bitcoin นั้นใกล้เคียงกับต้นทุนเฉลี่ยของ IBIT ของ BlackRock ซึ่งเป็น Spot Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวที่ต่ำกว่าโซนนั้นอย่างเด็ดขาดจะแสดงถึงจุดที่กลุ่ม ETF ที่ใหญ่ที่สุดอยู่ใต้น้ำ (ขาดทุน) และเป็นจุดที่ผู้ขายที่ถูกบังคับมักจะหมดแรงในอดีต เขากล่าว

Dragosch เสริมว่าขอบเขตล่างของช่วงนี้อยู่ใกล้กับ $73,000 ซึ่งเป็นค่าประมาณต้นทุนรวมของ MicroStrategy ตามโพสต์ของเขาบน X การทดสอบระดับใดระดับหนึ่ง หรือการสร้างจุดต่ำสุดที่ใดที่หนึ่งระหว่างนั้น จะคล้ายกับการกวาดล้างวัฏจักรแบบคลาสสิก และน่าจะเป็นจุดที่การยอมจำนนเปลี่ยนเป็นการฟื้นตัวเชิงโครงสร้าง

“คิดว่าจุด Max Max Pain จะถึงเมื่อเราแตะต้นทุนของ IBIT ที่ $84k หรือต้นทุนของ MSTR ที่ $73k” เขากล่าว“เป็นไปได้มากที่เราจะเห็นจุดต่ำสุดสุดท้ายที่ใดที่หนึ่งระหว่างนั้น แต่นี่จะเป็นราคาแบบ ‘ไฟไหม้’ และคล้ายกับการรีเซ็ตวัฏจักรเต็มรูปแบบในมุมมองของผม”

BTC ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $82,500 ลดลงเกือบ 10% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตามหน้าแสดงราคาของ The Block Altcoins หลัก ๆ รวมถึง Ether, SOL และ BNB ก็มีการขาดทุนเป็นตัวเลขสองหลักท่ามกลางภาวะตลาดตกต่ำในวงกว้าง

ที่มา https://www.theblock.co/post/379902/crypto-liquidations-bitcoin-rout