2 หุ้นซื้อหนี้! – 1 หุ้นกำไร All time high?

หุ้นวิชั่น - กลยุทธ์การลงทุน: คาดตลาด “Sideways/Up” จิตวิทยาการลงทุนสัปดาห์หน้าน่าจะเป็นกลาง ถึงบวก จากความเสี่ยงสงครามการค้าคลายลง และการหารืองบประมาณสหรัฐฯ น่าจะได้ ข้อตกลงและกลับมาเปิดหน่วยงานรัฐฯได้ ขณะที่ตัวเลขตลาดแรงงาน ยังหนุนทิศทางดอกเบี้ย สหรัฐฯ ลดลงต่อเนื่อง ขณะที่การ Upgrade Thai GDP เพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับกำไร บจ.ไทย เริ่มเห็น การปรับขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่เงินเฟ้อต่ำ หนุนดอกเบี้ยในประเทศขาลง กระตุ้นเงินบาทแกว่งแข็งค่า (ที่มา-บล.กรุงศรี)

ส่วนประเด็นที่ต้องติดตาม ในต่างประเทศ คือ เงินเฟ้อสหรัฐ ต.ค. , ตัวเลขเศรษฐกิจจีนฝั่งตลาด บ้านและภาคการผลิต ส่วนในประเทศใกล้โค้งสุดของรายงานงบ 3Q25 ของ บจ. ไทย ผสาน ครม. ออกมาตรการมาตรการแก้หนี้ จัดตั้ง AMC ให้ซื้อหนี้เสียจากสถาบันการเงิน

มองหุ้นนำตลาด สัปดาห์นี้ คือ กลุ่ม Rate Cut Cycle (การเงิน(มาตรการแก้หนี้), กลุ่มหนี้สูง) กลุ่ม Deep Value (โรงกลั่น ปิโตรเคมี)

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ MTC, KTB, GULF

• MTC(TPF58.0): 1 ในหุ้นได้ประโยชน์สูงจากมาตรการแก้หนี้ ให้จัดตั้ง AMC ซื้อหนี้เสีย (NPLs) ผสานได้กระแสบวกจากดอกเบี้ยขาลง

• KTB(TPF-30.0) : 1 ในหุ้นได้ประโยชน์จากมาตรการแก้หนี้ จัดตั้ง AMC ซื้อหนี้เสีย(NPLs)

• GULF (TPF-59.0) : คาดกำไร 4Q25F เติบโต y-y, q-q และกลับไปทำ All time high

• Investment Theme: • November25 Best Picks: ADVANC, MTC, GULF, TRUE, KTB, PTTGC, CENTEL

• 4Q25F Stock Picks: AOT, BJC, CPALL, GULF, HMPRO, IVL, MTC, PTTGC, TOP, WHA

-Small Cap Play : AMATA, CENTEL, ERW, GLOBAL

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดหุ้นไทย

• (*) US Shutdown: ติดตามความพยายามในการผ่านร่างงบประมาณประจำปีสหรัฐฯ เพื่อ แก้ปัญหา Government Shutdown ที่เริ่มขึ้นตั้งแต่ 1 ต.ค.

• (*) US CPI : 13 พ.ย. ติดตามรายงานเงินเฟ้อ CPI ต.ค. คาด +0.3%m-m, +3.1%y-y vs prev. +0.3%m-m, +3.0%y-y

• (*) US Econ: 14 พ.ย. ติดตามรายงานดัชนีค้าปลีก ต.ค.

• (*) EU GDP: 14 พ.ย. รายงาน GDP 3Q ครั้งที่สอง คาด +0.2%q-q, +1.3%y-y เท่ารอบก่อน

• (*) CH Econ: 14 พ.ย. ติดตามรายงานกิจกรรมเศรษฐกิจจีนเดือน ต.ค. ได้แก่ 1) ดัชนีการผลิต ภาคอุตสาหกรรม คาด +5.5% vs prev. +6.5%, 2) ดัชนีค้าปลีก คาด +2.8%y-y vs prev. +3.0%y-y, 3) การลงทุนในสินค้าคงทน คาด -0.9%ytd y-y vs prev. -0.5%ytd y-y

• (*) Cabinet Meeting: ติดตามการประชุม ครม. ออกมาตรการมาตรการแก้หนี้ จัดตั้ง AMC

• (*) 3Q25F Earnings: 3-7 พ.ย. รายงานกำไรหุ้น Real Sector หลายบริษัท PTTGC, TASCO, QH, BJC, CKP- ILM ฯลฯ คาดหุ้นกำไร 3Q25 เด่นจะเป็นเป้าเก็งกำไร

• (*) SET EPS: กำไรตลาดปี 25F อยู่ที่ 90.1 บาท เพิ่มขึ้น w-w กลุ่มปรับขึ้น คือ รับเหมา พลังงาน โรงแรม กลุ่มปรับลงยังคงเป็น ปิโตรเคมี ฯลฯ

• (*/+) Fund Flow : สัปดาห์ที่แล้วเงินทุนไหลเข้า (หุ้น+พันธบัตร) ภูมิภาค Asia (exJ) +229.7 ล้านเหรียญฯ ไทย เงินไหลเข้า +45.5 ล้านเหรียญฯ (ซื้อหุ้น +44.7 ล้านเหรียญฯ ซื้อพันธบัตร +0.8 ล้านเหรียญฯ) เงินบาทเคลื่อนไหวแข็งค่าลงมาที่ 32.1 +/-บาท ตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญ